Börscykeln

Se Konjunkturcykel .

Aktiemarknadscykler är föreslagna mönster som förespråkare hävdar kan finnas på aktiemarknaderna .

Många sådana cykler har föreslagits, som att knyta börsförändringar till politiskt ledarskap eller fluktuationer i råvarupriser . Vissa aktiemarknadsmönster är allmänt erkända (t.ex. rotationer mellan dominans av värdeinvesteringar eller tillväxtaktier ). Men många akademiker och professionella investerare är skeptiska till alla teorier som gör anspråk på att exakt identifiera eller förutsäga börscykler. felaktig benämning att identifiera sådana mönster som en "cykel" på grund av deras icke-cykliska natur.

Förändringar i aktieavkastningen bestäms i första hand av externa faktorer som den amerikanska penningpolitiken, ekonomin, inflation, växelkurser och socioekonomiska förhållanden (t.ex. coronavirus-pandemin 2020-2021). Intellektuellt kapital påverkar inte ett företags akties nuvarande resultat. Intellektuellt kapital bidrar till en akties avkastningstillväxt.

Ekonomen Milton Friedman trodde att för det mesta, exklusive mycket stora utbudschocker, är företagsnedgångar mer av ett monetärt fenomen. Trots de ofta tillämpade terminscyklerna uppvisar inte svängningarna i företagsekonomisk aktivitet enhetlig eller förutsägbar periodicitet.

Enligt standardteorin kommer en minskning av priset att resultera i mindre utbud och mer efterfrågan, medan en ökning av priset kommer att göra det motsatta. Detta fungerar bra för de flesta tillgångar men det fungerar ofta omvänt för aktier på grund av misstaget många investerare gör att köpa högt i ett tillstånd av eufori och sälja lågt i ett tillstånd av rädsla eller panik som ett resultat av vallningsinstinkten. Om en ökning av priset orsakar en ökning av efterfrågan, eller en minskning av priset orsakar en ökning av utbudet, förstör detta den förväntade negativa återkopplingsslingan och priserna kommer att vara instabila. Detta kan ses i en bubbla eller krasch.

Effektiv marknadshypotesen är ett antagande om att tillgångspriserna återspeglar all tillgänglig information vilket innebär att det är omöjligt att systematiskt "slå marknaden".

Publikationer

  • Conference Board - Konsumentförtroende, Conference Boards nulägesindex - Stora vändningar i konferensstyrelsens nulägesindex tenderar att föregå motsvarande vändningar i arbetslösheten – särskilt vid konjunkturtoppar (det vill säga att gå in i lågkonjunkturer). Stora uppgångar i index tenderar också att förebåda cykliska toppar i arbetslösheten, som ofta inträffar långt efter slutet av en lågkonjunktur. En annan användbar egenskap hos indexet som kan hämtas från diagrammen är dess förmåga att signalera varaktiga nedgångar i löneanställningen. Närhelst förändringen från år till år i detta index har blivit negativ med mer än 15 punkter, har ekonomin gått in i en recession. De mest användbara metoderna för att förutsäga konjunkturcykeln använder metoder som liknar organisationen som Eurostat, OECD och Conference Board.
  • Federal Reserve Bank of Chicago - Chicago Fed National Activity Index (CFNAI) Diffusion Index - Chicago Fed National Activity Index (CFNAI) Diffusion Index är en makroekonomisk modell av konjunkturmodeller. [När det passerar genom ett värde på -0,35, signalerar] "CFNAI Diffusion Index början och slutet av [ NBER ] lågkonjunkturer i genomsnitt en månad tidigare än CFNAI-MA3." … överskridandet av en tröskel på -0,35 av CFNAI Diffusion Index signalerade en ökad sannolikhet för början (uppifrån) och slutet av en lågkonjunktur (underifrån)...,
  • Federal Reserve Bank of Philadelphia - Aruoba-Diebold-Scotti Affärsvillkor Index (ADS Index) - publiceras av Federal Reserve Bank of Philadelphia. Medelvärdet för ADS-index är noll. Progressivt större positiva värden indikerar progressivt bättre än genomsnittet, medan progressivt fler negativa värden indikerar progressivt sämre än genomsnittet.
  • Federal Reserve Bank of New York - Avkastningskurva - avkastningskurvans lutning är en av de mest kraftfulla prediktorerna för framtida ekonomisk tillväxt, inflation och lågkonjunkturer.
  • BofA Merrill Lynch - Global Wave - har indikatorer från hela världen som industri förtroende, konsumentförtroende, estimatrevideringar, producentpriser, kapacitetsutnyttjande, resultatrevideringar och kreditspreadar. När den globala vågen faller, DÅ är MSCI All Country Worlds aktieindex upp 14 % i genomsnitt under de kommande 12 månaderna.
  • JP Morgan - Aktier tenderar att klara sig bra i miljöer med stigande tillväxttakt såväl som fallande inflation. S&P 500 avkastning = 9,80 % - 6,44 x Max [0, -1,26 % - årlig förändring av BNP-tillväxttakten i %]. R2 = 22,4% .

Se även

externa länkar

Hämtad från " https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Stock_market_cycle&oldid=1121154542 "