Aktieuppskattning rätt
Stock appreciation rights ( SAR ) är en metod för företag att ge sin ledning eller anställda en bonus om företaget går bra ekonomiskt. En sådan metod kallas en 'plan'. SAR:er liknar personaloptioner genom att innehavaren/anställda drar nytta av en ökning av aktiekursen. De skiljer sig från optioner genom att innehavaren/anställda inte behöver köpa något för att få intäkterna. De är inte skyldiga att betala (optionernas) lösenpris, utan får bara beloppet av ökningen i kontanter eller aktier.
Beskrivning
Aktieuppskattningsrättigheter (SAR) och fantomaktier är mycket liknande planer. Båda är i huvudsak kontantbonusplaner, även om vissa planer betalar ut förmånerna i form av aktier . SAR ger vanligtvis den anställde en kontant betalning baserat på ökningen av värdet av ett angivet antal aktier under en viss tidsperiod. Phantom stock ger en kontant- eller aktiebonus baserad på värdet av ett angivet antal aktier, som ska betalas ut i slutet av en viss tidsperiod. SAR kanske inte har ett specifikt avvecklingsdatum; liksom optioner kan de anställda ha flexibilitet när de ska välja att utnyttja SAR. Fantomaktier kan ge utdelning ; SAR skulle inte. När utbetalningen görs beskattas den som vanlig inkomst till arbetstagaren och är avdragsgill för arbetsgivaren. Vissa fantomplaner villkorar mottagandet av priset med att uppfylla vissa mål, såsom försäljning, vinst eller andra mål. Dessa planer refererar ofta till deras fantomlager som "prestandaenheter". Fantomaktier och SAR kan ges till vem som helst, men om de ges ut till anställda i stort sett finns det en möjlighet att de kommer att betraktas som pensionsplaner och kommer att omfattas av federala pensionsplansregler. Noggrann planstrukturering kan undvika detta problem.
Skatter och redovisning
Eftersom SAR:er och fantomplaner i huvudsak är kontantbonusar eller levereras i form av aktier som innehavare kommer att vilja lösa in, måste företag ta reda på hur de ska betala för dem. Gör företaget bara ett löfte om att betala, eller lägger det verkligen undan pengarna? Om priset betalas i lager, finns det en marknad för aktien? Om det bara är ett löfte, kommer anställda att tro att fördelen är lika fantom som aktien? Om det är i riktiga medel avsatta för detta ändamål kommer företaget att lägga undan efter skatt dollar och inte i verksamheten. Många små tillväxtorienterade företag har inte råd att göra detta. Fonden kan också bli föremål för överskjutande ackumulerad inkomstskatt. Å andra sidan, om anställda får aktier, kan aktierna betalas av kapitalmarknaden om bolaget börsnoteras eller av förvärvare om bolaget säljs.
Om fantomaktier eller SAR oåterkalleligt utlovas till anställda, är det möjligt att förmånen blir skattepliktig innan de anställda faktiskt får pengarna. En "rabbin trust", ett segregerat konto för att finansiera uppskjutna betalningar till anställda, kan hjälpa till att lösa det ackumulerade inkomstproblemet, men om företaget inte kan betala borgenärer med befintliga medel går pengarna i dessa truster till dem. Att tala om för anställda att deras rätt till förmånen inte är oåterkallelig eller är beroende av något villkor (till exempel att arbeta ytterligare fem år) kan förhindra att pengarna för närvarande är skattepliktiga, men det kan också försvaga de anställdas tro på att förmånen är verklig.
Slutligen, om fantomaktier eller SAR är avsedda att gynna de flesta eller alla anställda och skjuter upp en del eller all betalning tills uppsägning eller senare, kan de betraktas som de facto "ERISA-planer." ERISA (The Employee Retirement Income Security Act of 1974) är den federala lagen som reglerar pensionsplaner. Det tillåter inte icke-ERISA-planer att fungera som ERISA-planer, så planen skulle kunna styras under förutsättning av alla begränsningar i ERISA. Detta behöver inte nödvändigtvis vara ett problem, eftersom ERISA inte är en giltig lag i de flesta länder. Detta kan dock vara ett övervägande för personer som bor i USA, där ERISA är tillämpligt. På liknande sätt, om det finns en explicit eller underförstådd minskning av ersättningen för att få fantomaktien, kan det finnas värdepappersfrågor inblandade, troligtvis krav på upplysningar mot bedrägerier. Planer utformade bara för ett begränsat antal anställda, eller som en bonus för en bredare grupp anställda som betalar ut årligen baserat på ett mått på eget kapital, skulle med största sannolikhet undvika dessa problem. Dessutom är regelfrågorna gråzoner; det kan vara så att ett företag kan använda en bred plan som betalar sig över längre perioder eller vid avresa och som aldrig blir ifrågasatt.
Fantomstock och SAR-redovisning är enkel. Dessa planer behandlas på samma sätt som uppskjuten kontantersättning. Eftersom skuldbeloppet ändras varje år, bokförs det upplupna beloppet. En värdeminskning skulle skapa en negativ post. Dessa poster är inte villkorade av intjänande. I närstående bolag anges aktievärdet ofta som bokfört värde . Detta kan dock dramatiskt underskatta det verkliga värdet av ett företag, särskilt ett som främst baseras på intellektuellt kapital . Att ha en extern bedömning utförd kan därför göra planerna mycket mer exakta belöningar för anställdas bidrag. Det förväntas att av hedgefonder och private equity-fonder kommer att börja använda SAR oftare för att kringgå IRS-kod 457A samtidigt som de upprätthåller korrekt anpassning av långsiktiga incitament för anställda och investerare.