2003 aktiefondsskandal

Fondskandalen 2003 var resultatet av upptäckten av olaglig sena handel och marknadstiming från vissa hedgefonder och fondbolag .

Spitzers utredning

Den 3 september 2003 tillkännagav New Yorks åklagare Eliot Spitzer att ett klagomål utfärdats mot New Jersey hedgefondföretag Canary Capital Partners LLC, och anklagade att de hade ägnat sig åt "sen handel" i maskopi med Bank of America 's Nations Funds. Bank of America anklagas för att ha tillåtit Canary att köpa fondandelar, efter att marknaderna hade stängt, till stängningskursen för den dagen. Spitzers utredning inleddes efter att hans kontor fick ett tiominuterssamtal från juni 2003 från en Wall Street- arbetare som uppmärksammade dem på ett fall av det sena handelsproblemet .

Canary Capital avgjorde klagomålet på 40 miljoner USD, samtidigt som de varken erkände eller förnekade skuld i frågan. Bank of America uppgav att den skulle kompensera sina aktieägare i fondandelar för förluster som uppstått genom de olagliga transaktionerna.

"Sen handel"

I USA sätts fondpriserna en gång om dagen kl. 16.00 östlig tid . "Sen handel" inträffar när handlare tillåts köpa fondandelar efter kl. 16.00 till dagens stängningskurs . Enligt lag måste de flesta fondaffärer som tas emot efter kl. 16.00 utföras till följande dags stängningskurs, men eftersom vissa order som lagts före kl. 16.00 inte kan utföras förrän efter kl. 16.00, kan mäklare samarbeta med investerare och skicka in handlas efter 16:00 som om de hade placerats före 16:00. År 2003 ägnade flera fondbolag och aktiemäklarfirmor sig till en handelspraxis som garanterade vinster för börsmäklarfirmans insiderförvaltare och föredragna kunder.

För att förstå hur detta fungerar måste man veta hur fondandelar är prissatta. Aktievärden för fonder baseras inte på bud från externa köpare. Priset på en fonds pris sattes på kvällen baserat på värdet på de värdepapper som den ägde vid handelsdagens slut, 16:00 Eastern Time. Lagen förbjöd handel med fondandelar till något annat pris, så priset som sattes på måndag kväll för en fonds aktier var tillgängligt för vem som helst hela dagen på tisdagen tills marknaden stängde klockan 16:00.

Pensionsfonder och hedgefonder står inför oförutsägbara stora inflöden av kontanter varje dag. Deras uppgift är att sätta dessa medel i arbete så snart som möjligt.

Fonder var ivriga att ta pengarna från dessa pensionsfonder. Fondens förvaltningsavgifter baserades på den summa pengar (andelar som innehas av fonden). Mer pengar som fonden inneha innebar mer pengar i slutet av kvartalet för fondens förvaltare. Pensionsförvaltare hade ett legitimt problem med att veta hur mycket pengar de hade att investera en viss dag. Det sker förändringar från dag till dag eftersom förmånstagare tog uttag eller arbetsgivare gjorde insättningar.

En till synes ofarlig praxis utvecklades där värdepappersfonder lät det vara känt att de kunde vara flexibla med att ta inköp till morgonens pris efter stängningen, även om det var förbjudet enligt deras regler. Det här handlade om att tillmötesgå fondförvaltare och uppmuntra dem att lita på den fonden med sin investering.

Människor började inse oförutsedda användningar av datorteknik, i synnerhet folk insåg att de kunde spåra vad som hände med värdet av alla fonders investeringar lika snabbt eller till och med snabbare än vad fondförvaltarna kunde med relativt enkla kalkylprogram. De insåg att om de fick köpa efter stängning kunde de veta vad morgondagens pris skulle bli och förutsatt att de sålde aktierna i morgon bitti som de köpte den kvällen skulle garanteras en vinst, en vinst som vanliga kunder som spelade efter reglerna inte kunde få . Avsluten involverade små prisvariationer, men eftersom köparna köpte miljontals dollar i fondandelar var de garanterade vinsterna för dessa insiders betydande och säkra.

Sådana affärer skulle kunna göras med information om till exempel marknadsutvecklingen efter arbetstid i andra länder. Valutahandlare skulle köpa in sig vid föregående dags stängning och sälja vid nästa dags stängning för en trolig vinst . Denna praxis skadade långsiktiga buy-and-hold-investerare i fonden, som upplevde en fortsatt minskning av fondens substansvärde (eller NAV).

Sen handel var inget nytt fenomen. Före 1968 använde de flesta fonder "backward pricing", där fonden kunde köpas till föregående stängningskurs. Således kunde handlare köpa värdepappersfonder en dag då marknaden var uppe, till föregående dags lägre stängningskurs, och sedan sälja till köpdagens stängningskurs för en garanterad vinst. För att förhindra utnyttjande av bakåtprissättning utfärdade SEC Regel 22c-1, som kräver framåtriktad prissättning av fondtransaktioner. Denna regel upprätthölls genom att slumpmässigt kontrollera tidsstämplar på order, men avsiktlig förfalskning av tidsstämplar var svår att fånga. Dessutom New Yorks Martin Act tolkas för att förbjuda sen handel också, på grund av den orättvisa fördelen som den sena handlaren vinner över andra handlare.

"Marknadstidpunkt"

Spitzer och senare US Securities and Exchange Commission (SEC) anklagade också att stora fondgrupper som Janus , Bank One 's One Group och Strong Capital Management och andra underlättade " market timing "-handel för gynnade kunder.

Market timing är en investeringsstrategi där en investerare försöker dra nytta av kortsiktiga marknadscykler genom att handla in och ut ur marknadssektorer när de värms upp och svalnar. I en ny tolkning av New Yorks Martin Act hävdade Spitzer att fondbolag begick bedrägerier när de tillät vissa kunder att handla oftare än vad som tillåts i deras fonddokument och prospekt .

I många fall hindrar eller begränsar fonder frekvent handel eftersom denna praxis kan öka kostnaderna för att administrera en värdepappersfond som bärs av alla aktieägare i fonden. Marknadstimer kan också försvåra förvaltningen av fonden eftersom fonden kan behöva ha extra pengar för att möta likviditetskraven för att sälja timers, även om timers handlar motsatta flöden av andra investerare, kan de dämpa kassafluktuationer. De fonder som inte begränsade frekvent handel i deras prospekt – såväl som ett litet antal fonder som riktar sig specifikt till marknadstimer – debiterades inte.

Spitzer hävdade att vissa rådgivare tillät marknadstimer för att öka sina tillgångar under förvaltning (fondrådgivare betalas baserat på mängden tillgångar i fonden).

SEC-utredning

SEC ansvarar för regleringen av fondbranschen i USA. Efter tillkännagivandet av Spitzers klagomål inledde SEC sin egen undersökning av ärendet som avslöjade bruket av " front running ". SEC hävdade att vissa fondbolag varnade gynnade kunder eller partners när en eller flera av ett företags fonder planerade att köpa eller sälja en stor aktieposition. Partnern hade då möjlighet att handla aktier av aktien innan fondens handel. Eftersom fonder tenderar att ha stora positioner i specifika aktier, påverkar all stor försäljning eller köp av fonden ofta aktiens värde, vilket partnern kan dra nytta av. Enligt SEC kan praxis med front-running utgöra insiderhandel .

I början av november ledde utredningar till att ordförandena för Strong Mutual Funds och Putnam Investments avgick , båda stora fondbolag. I fallet med Strong åtalades ordföranden Richard Strong för market-timing handel med det egna företagets fonder. I december Invesco (market-timing) och Prudential Securities (utbredd sen handel) till listan över inblandade fondbolag.

Uppgörelser och rättegångar

Nästan alla fondbolag som Spitzer anklagade för att tillåta marknadstiming eller sen handel hade gjort upp med hans kontor och SEC mellan mitten av 2004 och mitten av 2005.

Ett undantag var JW Seligman, som i september 2005 valde att stämma Spitzer i federal domstol efter att deras samtal med Spitzer bröt samman. Seligman hävdade i sin stämningsansökan att Spitzer hade överskridit sin auktoritet genom att försöka övervaka hur Seligmans fonder sätter sin rådgivningsavgift och att den tillsynsmyndighet som överlåts av kongressen till SEC. Separat förlorade Spitzer i augusti 2005 den enda rättegången som uppstod från hans undersökningar när en jury inte kunde nå en dom på alla punkter i ett mål mot Theodore Sihpol, III, en mäklare med Bank of America som introducerade Canary Capital till banken. Även om Spitzer hotade att försöka igen Sihpol, gjorde han inte det. I september 2005 nådde Spitzers kontor en överklagande i ett mål mot tre chefer anklagade för bedrägeri för att ha finansierat Canary och hjälpt till dess otillbörliga handel med fonder. Det fallet mot två Security Trust-chefer och en bankir hade verkat vara Spitzers starkaste, och uppgörelsen verkade återspegla Spitzers försvagade hand i kölvattnet av hans nederlag i Sihpol-fallet. Förenta staternas andra krets ändrade distriktsdomstolen i United States Security Commission v O`Malley den 19 maj 2014 och fann att det inte fanns någon konsekvent regel som förbjöd handlare att delta i marknadstiming och därför fanns det inget krav på att ta bort vinster som gjorts under denna. Detta överklagande gällde ett yrkande enligt Regel 50 om att avvisa på grundval av att det inte fanns några trovärdiga bevis att överlåta till juryn för att ha brutit mot någon omsorgsplikt och appellationsdomstolen bekräftade detsamma.

Lista över inblandade fondbolag

Tidslinje

  • Den 28 april 2003 befanns alla större amerikanska investeringsbanker, inklusive Merrill Lynch, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, Credit Suisse First Boston, Lehman Brothers Holdings, JP Morgan Chase, UBS Warburg och US Bancorp Piper Jaffray, ha hjälpte och stödde ansträngningar för att lura investerare . Företagen bötfälldes totalt 1,4 miljarder dollar av SEC, vilket utlöste skapandet av en Global Research Analyst Settlement Fund.
  • I maj 2003 avslöjade SEC att flera "mäklarfirmor betalade rivaler som gick med på att publicera positiva rapporter om företag vars aktier...de gav ut till allmänheten. Denna praxis fick det att se ut som att en mängd troende rekommenderade dessa företags aktier.” Detta var falskt. "Från 1999 till 2001, till exempel, betalade ett företag cirka 2,7 miljoner dollar till cirka 25 andra investeringsbanker för dessa så kallade forskningsgarantier, sa tillsynsmyndigheter. Ändå skröt samma företag i sin årsrapport till aktieägarna att det hade kommit igenom undersökningar av analytikers intressekonflikter med sitt "rykte om integritet" bibehållet."
  • Den 3 september 2003 meddelade New York State Attorney General att han hade "skaffat bevis på utbredda illegala handelssystem, "sen handel" och "marknadstid", som potentiellt kostade aktieägare i aktiefonder miljarder dollar årligen. Detta, enligt åklagaren, var "som att tillåta vadslagning på en hästkapplöpning efter att hästarna har passerat mållinjen."
  • erkände en stor investeringsbank, Goldman Sachs, att den hade brutit mot bedrägerilagar. Närmare bestämt missbrukade företaget material, icke-offentlig information om att det amerikanska finansdepartementet skulle avbryta emissionen av den 30-åriga obligationen . Företaget gick med på att "betala över 9,3 miljoner dollar i straffavgifter." Den 28 april 2003 befanns samma företag ha "utfärdat forskningsrapporter som inte var baserade på principer om rättvis hantering och god tro .. innehöll överdrivna eller obefogade påståenden .. och/eller innehöll åsikter för vilka det inte fanns några rimliga grunder för .” Företaget bötfälldes 110 miljoner dollar (för totalt 119,3 miljoner dollar i böter på sex månader).
  • Den 28 oktober 2003 lämnade SEC in verkställighetsåtgärder mot Putnam Investments och två portföljförvaltare och hävdade att de portföljförvaltare var market timing i fonder som de förvaltade.
  • Den 20 november 2003 tillkännagav SEC "anklagelser om okänd marknadstiming mot Harold J. Baxter och Gary L. Pilgrim i kommissionens pågående talan i federal distriktsdomstol i Philadelphia." I en senare uppgörelse kom Baxter och Pilgrim överens om att "betala 80 miljoner dollar - 60 miljoner dollar i utslagning och 20 miljoner dollar i civilrättsliga straff."
  • Den 18 december 2003 tillkännagav SEC en verkställighetsåtgärd mot Alliance Capital Management LP (Alliance Capital) för bedrägeri av fondinvesterare . SEC beordrade Alliance Capital att betala 250 miljoner dollar. SEC beordrade också Alliance Capital att genomföra vissa efterlevnads- och fondstyrningsreformer utformade för att förhindra en upprepning av den typ av beteende som beskrivs i kommissionens order. Slutligen fann SEC att "Alliance Capital bröt mot sin förtroendeplikt gentemot (dess) fonder och vilseledde dem som investerade i dem ."
  • Den 8 oktober 2004 tillkännagav SEC ..tillämpningsåtgärder mot Invesco Funds Group, Inc. (IFG), AIM Advisors, Inc. (AIM Advisors) och AIM Distributors, Inc. (ADI). Kommissionen utfärdade en order som konstaterade att IFG, AIM Advisors och ADI bröt mot de federala värdepapperslagarna genom att underlätta utbredd handel med marknadstiming i fonder som varje enhet var ansluten till. Uppgörelserna kräver att IFG betalar 215 miljoner dollar i uttag och 110 miljoner dollar i civilrättsliga påföljder, och kräver att AIM Advisors och ADI betalar, solidariskt, 20 miljoner dollar i disgorgement och sammanlagt 30 miljoner dollar i civilrättsliga påföljder."
  • Den 4 november 2004 inlämnade SEC en civilrättslig talan i USA:s distriktsdomstol för District of Columbia mot Wachovia Corporation (Wachovia) för brott mot fullmaktsavslöjande och andra rapporteringskrav i samband med fusionen 2001 mellan First Union Corporation (First Union) och Old Wachovia Corporation (Old Wachovia). Enligt förlikningen måste Wachovia betala en straffavgift på 37 miljoner dollar och ska åläggas framtida brott mot de federala värdepapperslagarna."
  • Den 30 november 2004 tillkännagav SEC "inlämnandet av åtal mot American International Group, Inc. (AIG) som härrörde från AIG:s erbjudande och försäljning av en resultatstyrningsprodukt." Företaget "godkände att betala totalt 126 miljoner dollar, bestående av en straffavgift på 80 miljoner dollar, och en ränta på 46 miljoner dollar för uttag och förhandsbedömning."
  • Den 22 december 2004 tillkännagav "SEC, NASD och New York Stock Exchange... verkställighetsförfaranden mot Edward D. Jones & Co., LP, en registrerad mäklare-handlare med huvudkontor i St. Louis, Missouri." Enligt tillkännagivandet misslyckades Edward Jones med att på ett adekvat sätt avslöja betalningar som delade intäkter från en utvald grupp av fondfamiljer som Edward Jones rekommenderade till sina kunder. Företaget gick med på att "betala 75 miljoner dollar i urladdning och civilrättsliga påföljder. Alla dessa pengar kommer att placeras i en rättvis fond för distribution till Edward Jones-kunder.”
  • Den 25 januari 2005 tillkännagav SEC att separata beslutade civilrättsliga åtgärder mot Morgan Stanley & Co. Incorporated (Morgan Stanley) och Goldman, Sachs & Co. (Goldman Sachs) lämnats in till federal distriktsdomstol i samband med företagens tilldelningar. av aktier till institutionella kunder i börsintroduktioner (IPOs) garanterade av företagen under 1999 och 2000."
  • Enligt Associated Press, den 31 januari 2005, kommer "landets största försäkringsmäklare, Marsh & McLennan Companies Inc., baserat i New York, att betala 850 miljoner dollar till försäkringstagare som skadats av" företagspraxis som inkluderade "budriggning, pris fastställande och användning av dolda incitamentsavgifter.” Företaget kommer att utfärda en offentlig ursäkt som kallar sitt beteende "olagligt" och "skamligt", enligt New York State justitieminister Eliot Spitzer. Dessutom "kommer företaget offentligt att lova att anta reformer."
  • Den 9 februari 2005 tillkännagav SEC uppgörelsen av en verkställighetsåtgärd mot Columbia Management Advisors, Inc. (Columbia Advisors), Columbia Funds Distributor, Inc. (Columbia Distributor) och tre tidigare Columbia-chefer i samband med en hemlig marknad tidsplanering i Columbia-fonderna. För att lösa frågan kommer Columbia-enheterna att betala 140 miljoner dollar, som alla kommer att delas ut till investerare som skadats av beteendet. SEC väckte också anklagelser om bedrägeri mot ytterligare två tidigare Columbia ledande befattningshavare i federal domstol i Boston."
  • Den 23 mars 2005 tillkännagav SEC att Putnam Investment Management, LLC (Putnam) kommer att betala 40 miljoner dollar. Kommissionen utfärdade en order som konstaterar att Putnam inte på ett adekvat sätt avslöjade för Putnam Funds styrelse och Putnam Funds aktieägare de intressekonflikter som uppstod från... arrangemang för ökad synlighet inom mäklar-återförsäljarnas distributionssystem. ”
  • Den 23 mars 2005 tillkännagav SEC att de inledde och samtidigt löste en verkställighetsåtgärd mot Citigroup Global Markets, Inc. (CGMI) för att ha underlåtit att förse kunder med viktig information om deras köp av fondandelar .
  • Den 19 april 2005 tillkännagav SEC att KPMG LLP har gått med på att reglera SEC:s anklagelser mot det i samband med revisionerna av Xerox Corp. från 1997 till 2000 . Som en del av förlikningen betalade KPMG en böter på totalt 22,475 miljoner dollar.
  • Den 12 april 2005 "inledde och avgjorde SEC en verkställighetsåtgärd mot New York Stock Exchange, Inc., och fann att NYSE under loppet av nästan fyra år misslyckades med att polisspecialister, som ägnade sig åt utbredda och olagliga egen handel på golvet på NYSE." Som en del av uppgörelsen gick NYSE med på ett åtagande på 20 miljoner dollar för att finansiera regulatoriska revisioner av NYSE:s regulatoriska program vartannat år till och med år 2011. Samma dag inledde kommissionen "administrativa och upphörandeförfaranden mot 20 före detta New York Stock Exchange-specialister för bedrägliga och andra olämpliga handelsmetoder."
  • Den 19 april 2005 meddelade SEC "att KPMG LLP har gått med på att reglera SEC:s anklagelser mot det i samband med revisionerna av Xerox Corp. från 1997 till 2000. Som en del av förlikningen samtyckte KPMG till införandet av en slutgiltig dom i SEC:s civilrättsliga process mot den som är anhängig vid den amerikanska distriktsdomstolen i New Yorks södra distrikt. Den slutliga domen..beordrar KPMG att betala 9,8 miljoner USD (som representerar dess revisionsarvoden för Xerox-revisionerna 1997-2000), förhandsbedömningsränta på detta på ett belopp av 2,675 miljoner USD och ett civilrättsligt straff på 10 miljoner USD, för en total betalning av 22,475 USD. miljon."
  • Den 28 april 2005 tillkännagav SEC "att de har inlett ett förlikt verkställighetsförfarande mot Tyson Foods, Inc. och dess tidigare ordförande och VD Donald "Don" Tyson. SEC anklagade att Tyson Foods i fullmaktsuttalanden som lämnats in till kommissionen från 1997 till 2003 gjorde vilseledande avslöjanden av privilegier och personliga förmåner till Don Tyson både före och efter hans pensionering som senior ordförande i oktober 2001.”
  • Den 31 maj 2005 tillkännagav SEC "förlikade bedrägerianklagelser mot två dotterbolag till Citigroup, Inc. relaterade till skapandet och driften av en ansluten överföringsagent som har tjänat Smith Barneys aktiefondfamilj sedan 1999. Enligt förlikningen De tillfrågade åläggs att betala 208 miljoner dollar i intrång och straffavgifter och att följa betydande korrigerande åtgärder, inklusive ett åtagande att lägga ut vissa kontrakt för överföringsbyråtjänster för fonderna för konkurrensutsättning.
  • Den 2 juni 2005 lämnade SEC "in anklagelser om värdepappersbedrägeri mot Amerindo Investment Advisors , Inc., Alberto William Vilar och Gary Alan Tanaka, Amerindos medgrundare och huvudmän, för att ha förskingrat minst 5 miljoner USD från en Amerindo-klient ."
  • Den 9 juni 2005 tillkännagav SEC att "Roys Poyiadjis, en tidigare VD för AremisSoft Corporation, som var ett mjukvaruföretag med kontor i New Jersey, London, Cypern och Indien, gick med på en slutlig lösning av anklagelser om bedrägeri som väckts mot honom av SEC i oktober 2001. I dokument som lämnats in till den federala distriktsdomstolen på Manhattan, samtyckte Poyiadjis till att ta bort cirka 200 miljoner dollar i olaglig vinst från sin handel med AremisSoft-aktier – bland de största återvinningarna som SEC har erhållit från en individ.”
  • Den 20 juli 2005 tillkännagav SEC ett avgjort administrativt förfarande mot Canadian Imperial Bank of Commerces (CIBC) mäklar- och finansieringsdotterbolag för deras roll i att underlätta vilseledande marknadstiming och sen handel med fonder av vissa kunder . Kommissionen beordrade dotterbolagen, CIBC World Markets Corp. (World Markets), en New York-baserad mäklare och Canadian Imperial Holdings Inc. (CIHI), att betala 125 miljoner dollar, bestående av 100 miljoner dollar i uttag och 25 miljoner dollar i straffavgifter .”
  • Den 15 augusti 2005 "anklagade SEC fyra mäklare och en daytrader för att lura investerare genom ett bedrägligt system som använde squawk-lådor för att avlyssna det konfidentiella orderflödet från stora mäklarhus så att de kunde "handla före" stora order till bättre priser .”
  • Den 22 augusti 2005 "inlämnade SEC civilrättsliga bedrägerianklagelser mot två tidigare tjänstemän i Bristol-Myers Squibb Company för att ha orkestrerat ett bedrägligt intäktshanteringssystem som lurade investerare om företagets och dess amerikanska läkemedelsverksamhets verkliga prestanda, lönsamhet och tillväxttrender. .”
  • Den 23 augusti 2005 lämnade SEC "in åtal mot två tidigare toppchefer i Kmart för att ha vilselett investerare om Kmarts finansiella ställning under månaderna före företagets konkurs. "
  • Den 2 november 2005 "inlämnade SEC verkställighetsåtgärder mot sju personer som påstod att de hjälpte till och medverkade till ett massivt ekonomiskt bedrägeri genom att underteckna och returnera väsentligt falska revisionsbekräftelser som skickats till dem av revisorerna för US Foodservice, Inc.s dotterbolag till Royal Ahold ( Koninklijke Ahold NV).”
  • Den 28 november 2005 tillkännagav SEC "att tre dotterbolag till en av landets största fondförvaltare har gått med på att betala 72 miljoner dollar för att reglera avgifter som de skadat långsiktiga aktieägare i aktiefonder genom att tillåta hemlig marknadstiming och sen handel av gynnade kunder och en anställd."
  • Den 1 december 2005 tillkännagav SEC ett förlikt verkställighetsförfarande mot American Express Financial Advisors Inc., nu känt som Ameriprise Financial, Inc. (AEFA), en registrerad mäklare-handlare med huvudkontor i Minneapolis, Minn., relaterade till anklagelser om att AEFA misslyckades med att på ett adekvat sätt avslöja miljontals dollar i intäktsdelningsbetalningar som den fick från en utvald grupp av fondbolag. Som en del av sin uppgörelse med kommissionen kommer AEFA att betala 30 miljoner dollar i uttag och civilrättsliga påföljder, som alla kommer att placeras i en rättvis fond för distribution till vissa av AEFA:s kunder.”
  • Den 1 december 2005 tillkännagav SEC ett avgjort administrativt förfarande mot Millennium Partners, LP, Millennium Management, LLC, Millennium International Management, LLC, Israel Englander, Terence Feeney, Fred Stone och Kovan Pillai för deras deltagande i ett bedrägligt system att marknadsföra tid fonder . De tillfrågade kommer att betala över 180 miljoner dollar i urholkning och straffavgifter och genomföra olika efterlevnadsreformer för att förhindra att liknande beteende upprepas.”
  • Den 19 december 2005 tillkännagav SEC att de lämnat in och reglerat åtal för insiderhandel både mot en revisor och en före detta chef för Sirius Satellite Radio, Inc. som olagligt tjänade på förhandskännedom om radiopersonligheten Howard Sterns kontrakt på 500 miljoner dollar med Sirius. ” [relevans?]
  • Den 21 december 2005 "stämde SEC ledande befattningshavare i National Century Financial Enterprises, Inc. (NCFE), och påstod att de deltog i ett system för att lura investerare i värdepapper utgivna av dotterbolagen till det fallerade företaget i Dublin, Ohio. NCFE, ett privat företag, kollapsade plötsligt tillsammans med sina dotterbolag i oktober 2002 när investerare upptäckte att företagen hade dolt enorma kassa- och säkerhetsbrister från investerare och revisorer . Kollapsen orsakade investerarförluster på över 2,6 miljarder dollar och cirka 275 vårdgivare tvingades ansöka om konkursskydd.
  • Den 3 januari 2006 tillkännagav SEC "att det väckte åtal mot sex tidigare tjänstemän i Putnam Fiduciary Trust Company (PFTC), en Boston-baserad registrerad överföringsagent, för att ha deltagit i ett system som började i januari 2001 genom vilket de tilltalade lurade en klient för en avgiftsbestämd plan och grupp av Putnam-fonder på cirka 4 miljoner dollar."
  • Den 4 januari 2006 lämnade SEC "in anklagelser om värdepappersbedrägeri mot McAfee, Inc., tidigare känt som Network Associates, Inc., en Santa Clara, Kalifornien-baserad tillverkare och leverantör av datorsäkerhets- och antivirusverktyg. McAfee samtyckte, utan att erkänna eller förneka anklagelserna om klagomålet, till införandet av ett domstolsbeslut som ålägger det att bryta mot bedrägeribekämpning, böcker och register, interna kontroller och periodisk rapportering i de federala värdepapperslagarna. Ordern kräver också att McAfee betalar en civilrättslig påföljd på 50 miljoner dollar, som kommissionen kommer att försöka dela ut till skadade investerare i enlighet med Fair Funds-bestämmelsen i Sarbanes- Oxley Act från 2002."
  • Den 9 januari 2006 tillkännagav SEC att Daniel Calugar och hans tidigare registrerade mäklare-återförsäljare, Security Brokerage, Inc. (SBI), gick med på att reglera SEC:s anklagelser om att de lurat aktiefondinvesterare genom otillbörlig sen handel och marknadstiming . . Som en del av uppgörelsen kommer Calugar att ta bort 103 miljoner dollar i illa vunna vinster och betala ett civilrättsligt straff på 50 miljoner dollar."
  • Den 2 februari 2006 tillkännagav SEC att de lämnat in en verkställighetsåtgärd mot fem tidigare ledande befattningshavare i General Re Corporation (Gen Re) och American International Group, Inc. (AIG) för att ha hjälpt AIG att vilseleda investerare genom att använda bedräglig återförsäkring transaktioner ."
  • Den 9 februari 2006 tillkännagav kommissionen "inlämning och reglering av åtal om att American International Group, Inc. (AIG) begick värdepappersbedrägerier. Förlikningen är en del av en global resolution av federala och statliga åtgärder enligt vilka AIG kommer att betala över 1,6 miljarder dollar för att lösa anspråk relaterade till felaktig redovisning, anbudsförfalskning och praxis som involverar arbetares kompensationsmedel. "
  • Den 9 mars 2006 lämnade SEC in en stämningsansökan "mot den registrerade investeringsrådgivaren BMA Ventures, Inc. och dess president, William Robert Kepler, 35, i Dallas, Texas, med påstående om att de olagligt erhållit cirka 1,9 miljoner dollar i en bedräglig "skalpering " system från januari 2004 till mars 2005. Scalping är den olagliga metoden att rekommendera andra att köpa ett värdepapper och i hemlighet sälja samma värdepapper i strid med rekommendationen.”
  • Den 16 mars 2006 tillkännagav SEC "en förlikad verkställighetsåtgärd mot Bear, Stearns & Co., Inc. (BS&Co.) och Bear, Stearns Securities Corp. (BSSC) (tillsammans, Bear Stearns), och belastade Bear Stearns med värdepapper bedrägeri för att underlätta olaglig sen handel och vilseledande marknadstiming av värdepappersfonder av dess kunder och kunder hos dess introducerande mäklare. Kommissionen utfärdade en order som konstaterade att Bear Stearns från 1999 till september 2003 tillhandahöll teknologi, råd och vilseledande anordningar som gjorde det möjligt för sina kunder att tajma marknaden och introducera mäklare för sen handel och undvika upptäckt av fonder. I enlighet med ordern kommer Bear Stearns att betala 250 miljoner dollar, bestående av 160 miljoner dollar i uttag och en straffavgift på 90 miljoner dollar."
  • Den 11 april 2006 tillkännagav SEC "anklagelser mot individer inblandade i utbredda och fräcka internationella system för seriell insiderhandel som gav minst 6,7 miljoner dollar i olagliga vinster. Planerna orkestrerades av...en forskningsanalytiker i Fixed Income-divisionen hos Goldman Sachs och en tidigare anställd hos Goldman Sachs."
  • Den 15 juli 2007 lanserade Delta Data en efterlevnadslösning för algometrisk handelsanalys för att identifiera marknadstiming i fonder. Detta var det första steget mot insyn i fondpositioner med underkonton.

externa länkar

Artiklar

Hämtad från " https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=2003_mutual_fund_scandal&oldid=1135723882 "