Undantagen marknadshandlare
De kanadensiska värdepappersadministratörerna (“CSA”) har gjort harmoniseringen av registreringsreglerna mellan jurisdiktionerna i Kanada till ett huvudmål. I enlighet med detta mål har nya nationella värdepappersregler utarbetats - NI 31-103 för att tillhandahålla enhetliga krav och kategorier av registrering för handlare i undantagna marknadsvärdepapper över hela landet.
Undantagna krav för marknadshandlare
NI 31-103 introducerar konsekventa regler för undantagna marknadshandlare angående kompetens-, uppförande-, kapital- och efterlevnadskrav och gör det klart att EMD:er omfattas av samma know-your-client ("KYC") och lämplighetskrav som andra återförsäljarkategorier. Undantagna marknadshandlare, och de registrerade personer som arbetar för dem, kan agera som återförsäljare eller garantigivare för värdepapper som är undantagna från prospekt, som återförsäljare för värdepapper som säljs till kunder som är kvalificerade för köp av undantagna värdepapper, och som återförsäljare för investeringsfonder som antingen är prospektkvalificerade eller undantagna från prospekt.
Undantagna marknadshandlare skiljer sig från: -Fullservice-investeringshandlare som ägnar sig åt handel för alla typer av kunder inklusive privatkunder och som måste vara medlemmar i den självreglerande organisationen, Investment Industry Regulatory Organisation of Canada (IIROC ) ; - Fondhandlare som är begränsade till handel med fonder och som måste vara medlemmar i den självreglerande organisationen, Mutual Funds Dealers Association (MFDA); stipendieplanshandlare som är begränsade till handel med stipendieplaner och utbildningsstiftelser; och -Begränsade återförsäljare.
Undantagna marknadshandlare måste följa samma "Känn din kund"-procedurer som andra registrerade återförsäljare, vilket säkerställer att varje kunds personliga, finansiella och investeringsprofil förstås och bekräftas innan någon handelsaktivitet. Undantagna marknadshandlare måste också se till att alla undantagna värdepapper är lämpliga för en viss kund genom att ta hänsyn till den specifika investeringsprodukten samt varje enskild kunds investeringsmål och -profil. EMD-rådgivare måste se till att deras engagemang och investeringspolicy tydligt beskriver ömsesidiga förväntningar och det sätt på vilket rådgivaren [ permanent död länk ] betalas.
Det finns viktiga regulatoriska dokument för EMDS. Tillämplig provinsiell och territoriell värdepapperslagstiftning, förordningar och regler för varje person eller företag kommer i allmänhet att bero på den jurisdiktion där investeraren och återförsäljaren eller rådgivaren är bosatt och jurisdiktionen där den registreringsbara verksamheten äger rum. Värdepapperstillsynsmyndighetens webbplatser i varje provins och territorium kan nås via länkar i avsnittet "Håll dig informerad".
Föreslagna ändringar av National Instrument 31-103, 25 juni 2010 National Instrument 31-103 Registreringskrav och undantag Kompletterande policy för NI 31-103 Personal Notice 31-312 Exempt Market Dealers - Transition Staff Notice 31-311 Northwest for Intermedia Registrations Alternativ tillvägagångssätt för att reglera undantagna marknadsförmedlare i vissa jurisdiktioner" Alberta Securities Commission Allmän order 31-505 CSA Staff Notice 31-313 - NI 31-103 Registreringskrav och undantag och relaterade instrument Vanliga frågor från och med 18 december 003 CSA Notice Notice -314 - NI 31-103 Registreringskrav och undantag och relaterade instrument Vanliga frågor från och med den 5 februari 2010
Western Exemption - Blanket Order
Ett antal registreringsundantag upprätthålls i vissa jurisdiktioner – särskilt i Alberta , British Columbia , Manitoba , Northwest Territories, Nunavut och Yukon -territoriet. Dessa jurisdiktioner har angett att de kommer att godkänna en allmän order som undantar individer och företag från EMD-registreringskravet som skapats i NI 31-103. Alberta har satt sin rambeställning på 31-505 . För närvarande skulle den allmänna ordern ge ett undantag till ett företag eller en person som handlar med värdepapper (under förutsättning att alla villkor i den allmänna ordern uppfylls) under ett av följande kapitalanskaffningsundantag i National Instrument 45-106 – Prospekt och registreringsundantag :
- ackrediterad investerare ;
- familj, vänner och affärsbekanta;
- erbjudandepromemoria ; eller
- Minsta köp på 150 000 CAD.