Totalkostnadskvot

Den totala kostnadskvoten (TER) är ett mått på den totala kostnaden för en fond för en investerare . Totala kostnader kan inkludera olika avgifter (köp, inlösen, revision ) och andra utgifter. TER, beräknat genom att dividera den totala årliga kostnaden med fondens totala tillgångar i genomsnitt under det året, anges i procent. Det kommer normalt att variera något från år till år.

Vanligtvis består den av den årliga förvaltningsavgiften (AMC), den avgift som fondbolaget tar ut årligen för att förvalta fonden (vanligtvis provision som betalas till fondförvaltare), plus "andra" avgifter som uppstår för att driva fonden. Dessa andra avgifter kan bestå av aktieregistreringsavgifter, arvoden till revisorer , advokatarvoden och förvaringsavgifter. I totalkostnadsprocenten ingår inte transaktionskostnader till följd av handel med fondens tillgångar.

Eftersom TER inkluderar dessa andra avgifter, är det ett mer exakt mått på "draget" på en fonds resultat än att bara använda den årliga förvaltningsavgiften. I sina annonser och till och med sina faktablad tenderar fondbolag att lägga större vikt vid AMC, vilket gör det svårt för en privat investerare (åtminstone i Storbritannien ) att se den totala kostnadskvoten för fonden de investerar i. USA är det dock obligatoriskt att inte bara visa det utan också att göra det så tydligt och så kortfattat som möjligt.

Fondens kostnader är mycket viktiga: varje dollar som tas ut av en fond är en dollar som investerare inte kommer att få, men kostnaderna kan kompenseras till viss del – eller till och med helt – av förmåner.

Fondförvaltare kan gynna investerare på en rad olika sätt. Dessa inkluderar:

investera i tillgångar som mindre direktinvesterare inte kan komma åt;
betala lägre courtagekostnader för köp och försäljning;
använda en rad riskreducerande tekniker , såsom att hantera nivåer av säkring av valutaexponering ; och
dra fördel av att förvalta en stor pool av tillgångar – ofta med regelbundna inflöden – för att göra löpande justeringar av fonden effektivt och på ett sätt som förbättrar avkastningen, minimerar förluster och/eller minskar prisvolatiliteten.

Fondförvaltare sparar också tid och ansträngning för investerare genom att:

tillhandahålla sammanfattade avkastnings- och skatteuppgifter och
ta hand om det dagliga pappersarbetet och beslutsfattandet som kan förknippas med att hålla ett stort antal investeringar.

Precis som att köpa den billigaste bilen eller huset inte alltid är det bästa alternativet; det kan vara ett misstag att bara investera i den lägsta kostnadsfonden. Vissa typer av fonder (t.ex. kontantfonder ) kostar mycket mindre att driva än andra (t.ex. diversifierade aktiefonder ), men en bra fond borde klara sig bättre – efter avgifter – än någon kontantfond på längre sikt. Generellt verkar det som om det i bästa fall finns ett positivt samband mellan de avgifter som tas ut av en fond och den avkastning den ger investerare.

När en investerare har bestämt sig för en blandning av tillgångar (tillgångsallokering) som passar deras situation, behov och mål, måste de veta om de ska investera genom (dyrare) aktivt förvaltade fonder, billigare ETF:er (börshandlade fonder) eller direkt . När de överväger att använda en förvaltad fond bör de undersöka vad förvaltaren gör för att tjäna sina avgifter och den avkastning de sannolikt kommer att uppnå efter avgifter.

Professionella finansiella rådgivare som har en förtroendeplikt gentemot sina kunder kan hjälpa till med att bestämma den bästa avvägningen mellan alla de olika investeringsalternativen som finns tillgängliga, genom att titta på alla egenskaper, inklusive den totala kostnadskvoten.

Se även

Kostnadskvot

externa länkar