South Dakota Small Investors Protection Act

South Dakota Small Investors Protection Act är också känd som " Initiated Measure 9" . Denna medborgarinitierade konstitutionella ändring dök upp vid den allmänna valomröstningen den 4 november 2008 i South Dakota .

2008 års valresultat

Dessa resultat är baserade på valavdelningen i South Dakota.

Lagen om skydd för små investerare
Ja eller nej Röster Procentsats
Ja 146,831 43,4 %
Red x.png Nej 191,549 56,6 %
Totalt antal röster 338,380 100 %

Bakgrund

Artikel 4 i South Dakotas Uniform Securities Act från 2002 avser de statliga registreringskraven och undantag från dem för mäklare-handlare, agenter, investeringsrådgivare, representanter för investeringsrådgivare och federala investeringsrådgivare.

Detta initiativ syftade till att ändra två specifika underavsnitt för att göra mäklare-handlare, agenter, investeringsrådgivare, investeringsrådgivare och federala investeringsrådgivare ansvariga för upp till 10 000 USD i skadestånd för varje överträdelse för kommersiellt orimlig försening av leverans av värdepapper som de har sålt. ; kommersiellt oskälig försening definieras enligt denna lag som mer än 3 arbetsdagar. Syftet med detta är att förbjuda blankning av värdepapper.

Attorney Generals förklaring:

"Statlig och federal lag reglerar köp och försäljning av aktier och andra värdepapper.

En vanlig "aktiemarknadstransaktion" är en "kortförsäljning" där till exempel en investerare som tror att en börsnoterad aktie är för dyr kommer att låna aktien från en ägare, sälja den lånade aktien och köpa tillbaka aktien senare vid en lägre pris för att betala tillbaka lånet och därigenom tjäna pengar om priset har fallit. Om priset går upp måste investeraren köpa tillbaka aktien till det högre priset för att återbetala lånet och kommer att förlora pengar. Åtgärd 9 skulle förbjuda blankning.

Statlig lag reglerar för närvarande inte tidsramen för leverans av värdepapper vid försäljning. Åtgärd 9 skulle förbjuda någon att rutinmässigt ta längre tid än tre arbetsdagar för att leverera värdepapper de har sålt.

Om den hade antagits, skulle åtgärd 9 sannolikt ha ifrågasatts i domstol och kan ha förklarats föregripas av federal lag och USA:s konstitution."

Stöd

Åtgärd 9 skrevs av tidigare South Dakota justitieminister Mark Meierhenry .

Detta initiativ stöddes av South Dakotans for Securities Reform, som leddes av statens representant Hal Wick (R-Sioux Falls).

"South Dakotans for Securities Reform består av aktieägare och berörda medborgare som vill hjälpa till att skydda South Dakota-företag, aktieägare och skattebetalare från skadan av aktiemanipulation genom naken blankning och underlåtenhet att leverera."

Argument för

Mark V. Meierhenry från Danforth & Meierhenry och Tim Mooney från Arno Political Consultants skrev "pro"-argumenten för broschyren om statlig röstningsfråga:

  • För närvarande, om någon i South Dakota skadas av blankning, måste de gå till platsen för försäljningen för att söka ersättning. Denna åtgärd skulle innebära att en rättegång skulle kunna drivas i South Dakota.
  • Åtgärden förbjuder inte blankning, den gör det bara möjligt för federal lag om blankning att åtalas i South Dakota.

Opposition

Denna valsedel åtgärdades av South Dakotas guvernör Mike Rounds . "I ett brev i juli till branschorganisationen sa South Dakotas guvernör Mike Rounds att promotorer kan ha goda avsikter, men det föreslagna initiativet skulle onödigt belasta och hindra mellanstatlig handel."

Travis Larson, talesman för Securities Industry and Financial Markets Association, citerades för att säga: "SEC har fått kontroll över våra finansmarknadsregler så att vi har en enda uppsättning regler och förordningar för våra finansiella marknader", sa Larson. "Och om varje stat skulle anta sina egna regler - av vilka några kan strida mot SEC - skulle lapptäcket av resulterande regler och förordningar binda upp våra finansiella marknader och bromsa dem, vilket skadar vår konkurrenskraft."

State Bar Association, South Dakota Chamber of Commerce och styrelsen för South Dakota pensioneringssystem var alla emot åtgärden.

Argument mot

Gail Sheppick, direktör för South Dakota Division of Securities, skrev "con"-argumenten för broschyren om statlig röstningsfråga:

  • Åtgärden är för bred och försöker reglera laglig blankning utanför staten.
  • Nuvarande federal och South Dakota lag förbjuder redan missbruk av blankning.
  • Mäklarfirmor kan ta sin verksamhet ur staten om denna åtgärd går igenom.
  • Initierad åtgärd 9 syftar till att förbjuda "blankning" i handeln med finansiella värdepapper. Kortsäljare "säljer högt" med avsikten att "köpa tillbaka lågt". Securities and Exchange Commission, som fastställer regler och förordningar för finansmarknaderna, har traditionellt sett tillåtit denna typ av handelsverksamhet. Det är inte klart att åtgärd 9 skulle stå emot juridisk granskning om den antas.
  1. ^ South Dakota valuppdelning, 2008 valresultat
  2. ^ Uniform Securities Act från 2002
  3. ^ Initiativinlaga
  4. ^ Attorney Generals förklaring
  5. ^ Initiativet registrerar 27 500 namnunderskrifter för att skydda South Dakota aktieägare, nya företag PRNewswire, 11/30/07
  6. ^ 2008 South Dakota omröstningsfråga Broschyr Pro - Initierad åtgärd 9
  7. ^ Money Matters: Short Selling Issue , Keloland, 28 september 2008
  8. ^ Initiativet registrerar 27 500 namnunderskrifter för att skydda South Dakota-aktier, nya företag PRNewswire, 11/30/07
  9. ^ Initiativet registrerar 27 500 namnunderskrifter för att skydda South Dakota aktieägare, nya företag PRNewswire, 11/30/07
  10. ^ Money Matters: Short Selling Issue , Keloland, 28 september 2008
  11. ^ State Retirement System Board motsätter sig två omröstningsfrågor [ permanent död länk ] , The Daily Republic, 6 oktober 2008
  12. ^ 2008 South Dakota omröstningsfråga broschyr Con - Initiated Measure 9
  13. ^ Money Matters: Short Selling Issue , Keloland, 28 september 2008

externa länkar

Vidare läsning

Hämtad från " https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=South_Dakota_Small_Investors_Protection_Act&oldid=1065147054 "