SEC Regulatory Accountability Act

SEC Regulatory Accountability Act
Lång titel	För att förbättra Securities and Exchange Commissions övervägande av kostnaderna och fördelarna med dess förordningar och order.
Tillkännages i	USA: s 113:e kongress
Sponsras av	Rep. Scott Garrett (R, NJ-5)
Antal medsponsorer	15
Kodifiering
Handlingar påverkade	Investment Advisers Act från 1940 , Investment Company Act från 1940 , Paperwork Reduction Act , SEC Regulatory Accountability Act, Sarbanes-Oxley Act från 2002 , Securities Act från 1933 , Securities Exchange Act från 1934
USC-sektioner påverkade	15 USC § 78w , 15 USC § 7262(b) , 5 USC § 804(2) , 44 USC § 3506(c) , 5 USC § 556 , 5 USC § 557 , 15 USC § 78o–3
Byråer som berörs	USA:s kongress , US Securities and Exchange Commission ,
Lagstiftningshistoria
	Introducerad i huset som HR 1062 av rep. Scott Garrett (R-NJ) den 12 mars 2013 ; Kommittéövervägande av United States House Committee on Financial Services , United States House Financial Services Subcommittee on Capital Markets and Government-sponsored Enterprises , United States Senat Committee on Banking, Housing, and Urban Affairs ; Godkände kammaren den 17 maj 2013 ( uppropsröst 160 : 235-161) ;

SEC Regulatory Accountability Act ( HR 1062) är ett lagförslag som infördes i USA:s representanthus under den 113:e amerikanska kongressen . Lagförslaget skulle ändra Securities Exchange Act från 1934 för att ge nya anvisningar till Securities and Exchange Commission (SEC) som styr dess regleringsskapande och ändringsprocess. SEC skulle behöva bedöma betydelsen av det problem de överväger att ta itu med, avgöra om de beräknade kostnaderna skulle uppväga de beräknade fördelarna och identifiera alternativ till deras föreslagna reglering. Lagförslaget är avsett att hjälpa till att skydda finanssektorn från överdrivna, betungande regleringar som skapats av SEC. Lagförslaget skulle göra detta genom att beordra SEC att genomföra en kostnads-nyttostudie innan några nya regler utfärdas för att säkerställa att de förväntade fördelarna med den nya regeln skulle uppväga de förväntade kostnaderna för att införa den.

Bakgrund

US Securities and Exchange Commission ( SEC ) är en myndighet som tillhör USA:s federala regering . Den har det primära ansvaret för att upprätthålla de federala värdepapperslagarna och reglera värdepappersindustrin, landets aktie- och optionsbörser och andra elektroniska värdepappersmarknader i USA.

SEC var "i färd med att slutföra mängder av nya regler", inklusive sådana som var relaterade till Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, vid den tidpunkt då detta lagförslag presenterades och röstades fram av huset. De flesta andra byråer är redan skyldiga att köra kostnads-nyttoanalyser, SEC har tidigare varit undantagen från Office of Management och Budgettillsyn.

Bestämmelser/element i lagförslaget

Denna sammanfattning är till stor del baserad på sammanfattningen som tillhandahålls av Congressional Research Service , en allmän egendomskälla .

SEC Regulatory Accountability Act skulle ändra Securities Exchange Act från 1934 för att instruera Securities and Exchange Commission (SEC) , innan en förordning utfärdas enligt värdepapperslagarna , att:

(1) identifiera arten och källan till problemet som den föreslagna förordningen är avsedd att ta itu med för att bedöma om någon ny förordning är motiverad;

(2) använda SEC:s chefsekonom för att bedöma kostnaderna och fördelarna med den avsedda förordningen och anta den endast efter ett motiverat beslut om att dess fördelar motiverar kostnaderna;

(3) identifiera och bedöma tillgängliga alternativ som övervägdes; och

(4) se till att alla regler är tillgängliga, konsekventa, skrivna på ett enkelt språk och lätta att förstå.

SEC Regulatory Accountability Act skulle också kräva att SEC:

(1) överväga om regelverket kommer att främja effektivitet, konkurrens och kapitalbildning;

(2) överväga förordningens inverkan på investerarnas val, marknadens likviditet och småföretag ;

(3) förklara i sin slutregel arten av kommentarer som mottagits angående den föreslagna regeln eller regeländringen; och

(4) svara på dessa kommentarer, förklara eventuella ändringar som gjorts som svar och skälen till att det inte inkluderade branschgruppens oro angående potentiella kostnader eller fördelar.

SEC Regulatory Accountability Act skulle också kräva att SEC:

(1) granska sina befintliga bestämmelser med jämna mellanrum för att avgöra om de är föråldrade, ineffektiva, otillräckliga eller överdrivet betungande; och

(2) modifiera, effektivisera, utöka eller upphäva dem.

SEC Regulatory Accountability Act skulle också kräva att SEC, närhelst den antar eller ändrar en viktig regel, ska ange i sin antagande release:

(1) förordningens syften och avsedda konsekvenser,

(2) kvantitativa och kvalitativa mätvärden efter genomförandet för att mäta förordningens ekonomiska inverkan och i vilken utsträckning den har uppnått de angivna syftena, (3) bedömningsplanen

som kommer att användas under överinseende av chefsekonomen för att bedöma om förordningen har uppnått dessa syften, och (

4) eventuella förutsebara oavsiktliga eller negativa konsekvenser.

SEC Regulatory Accountability Act skulle kräva att bedömningsplanen:

(1) överväga kostnaderna, fördelarna och avsedda och oavsiktliga konsekvenserna av förordningen; och

(2) specificera vilka data som ska samlas in, metoderna för insamling och analys av dem samt ett slutdatum för bedömningen.

SEC Regulatory Accountability Act skulle avstå från krav på meddelanden och kommentarer för datainsamlingen om SEC har publicerat sin bedömningsplan för meddelande och kommentarer minst 30 dagar innan antagandet av en slutgiltig förordning eller ändring.

Slutligen skulle SEC Regulatory Accountability Act uttrycka känslan av kongressen att andra reglerande enheter, inklusive Public Company Accounting Oversight Board , Municipal Securities Rulemaking Board , och alla nationella värdepappersföreningar registrerade under Securities Exchange Act från 1934, också bör följa kraven anges av denna titel.

Rapport från kongressens budgetkontor

Den här artikeln innehåller material från allmän egendom från webbplatser eller dokument från Congressional Budget Office .

HR 1062 skulle utöka mängden analys som utförs av Securities and Exchange Commission (SEC) vid utveckling eller ändring av regler. Specifikt skulle lagförslaget rikta SEC till:

Bedöma betydelsen av problemet som förordningen är utformad för att ta itu med;
Avgöra om de beräknade kostnaderna för den föreslagna förordningen motiverar dess uppskattade fördelar; och
Identifiera alternativ till den föreslagna förordningen som finns tillgängliga.

Vidare, enligt lagförslaget, skulle SEC vara skyldig att se över sina regler vart femte år för att avgöra om de är föråldrade, ineffektiva eller överdrivet betungande. Med hjälp av resultaten av granskningen skulle myndigheten sedan behöva överväga att ändra eller upphäva sådana regler.

För större regler (det vill säga regler som förväntas ha en ekonomisk inverkan på mer än 100 miljoner USD årligen) skulle lagförslaget kräva att SEC utvecklar och publicerar en plan för att bedöma om förordningen har uppnått sina angivna syften. HR 1062 skulle ge myndigheten i uppdrag att senast två år efter det att en sådan regel publicerades publicera en rapport som bedömer kostnaderna, fördelarna och konsekvenserna av regeln med hjälp av resultatmått som identifierades när regeln antogs.

Baserat på information från SEC uppskattar CBO att kommissionen i slutändan skulle behöva 20 ytterligare personalpositioner (mindre än en 1-procentig ökning av byråns bemanningsnivå 2012) för att hantera den nya regelgivning, rapportering och analytiska aktiviteter som krävs enligt lagförslaget. CBO uppskattar att implementering av HR 1062 skulle kosta SEK 23 miljoner under perioden 2013–2018, förutsatt att de nödvändiga beloppen anslagits, för ytterligare personal och omkostnader. Enligt gällande lag har SEC behörighet att ta ut avgifter som är tillräckliga för att kompensera för dess årliga anslag; därför uppskattar CBO att den budgetmässiga nettoeffekten av SEC:s aktiviteter för att implementera HR 1062 inte skulle vara betydande, förutsatt att anslagsåtgärder är förenliga med kommissionens myndigheter.

Om man antar att SEC höjer avgifterna för att kompensera kostnaderna för att genomföra de ytterligare reglerande aktiviteter som krävs enligt lagförslaget, skulle HR 1062 öka kostnaderna för ett befintligt mandat på privata enheter som måste betala dessa avgifter. Baserat på information från SEC uppskattar CBO att den sammanlagda kostnaden för mandatet skulle falla långt under den årliga tröskeln för mandat från den privata sektorn som etablerats i UMRA (150 miljoner USD 2013, årligen justerad för inflation).

Procedurhistoria

kongressen	Kort titel	Faktureringsnummer	Datum infört	Sponsor(s)	Antal medsponsorer	Senaste status
112:e kongressen	SEC Regulatory Accountability Act	HR 2308	23 juni 2011	Scott Garrett (R-NJ)	19	Död i kommittén
112:e kongressen		S. 2373	26 april 2012	David Vitter (R-LA)	0	Död i kommittén
113:e kongressen		HR 1062	12 mars 2013	Scott Garrett (R-NJ)	23	Passed House (235-161)
114:e kongressen		HR 5429	9 juni 2016	Scott Garrett (R-NJ)	2	Död i kommittén
115:e kongressen		HR 78	3 januari 2017	Ann Wagner (R-MO)	3	Passed House (243-184)

Hus

SEC Regulatory Accountability Act infördes i huset den 12 mars 2013 av rep. Scott Garrett (R-NJ) . Det hänvisades sedan till United States House Committee on Financial Services och United States House Financial Services Subcommittee on Capital Markets and Government-Sponsed Enterprises . House Majority Leader Eric Cantor meddelade fredagen den 10 maj 2013 att HR 1580 skulle övervägas följande vecka. Den 15 maj 2013 hade lagförslaget 23 medsponsorer, alla republikaner . Den 17 maj 2013 röstade huset i namnuppropsröst 160 för att anta lagförslaget 235-161. Sjutton demokrater röstade för lagförslaget.

Senat

SEC Regulatory Accountability Act togs emot i senaten den 20 maj 2013 och hänvisades till USA:s senatskommitté för bank-, bostads- och stadsfrågor.

Debatt och diskussion

Republikanerna argumenterade för lagförslaget som en viktig åtgärd för att förbättra ekonomin och förhindra SEC från att överbelasta privata företag med reglering. Husets majoritetsledare Eric Cantor sa "Den amerikanska ekonomin gör ont, och vad vi behöver är mindre regering som står i vägen för den privata sektorn, inte mer." Republikanerna pekade också på ett rättsfall från 2011 i den amerikanska appellationsdomstolen för District of Columbia som slog ner en SEC-regel för att inte korrekt rama in fördelarna och kostnaderna för regeln.

Demokraterna hävdade att det här lagförslaget var utformat för att stoppa Dodd-Frank, ett lagförslag som gjorde en omfattande regelreform av den amerikanska finanssektorn. Maxine Waters, den rankade Financial Services Committee-medlemmen, sa att "syftet med denna lagstiftningssatsning är att stoppa implementeringen av Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act som inte längre är i spåren."

Den 15 maj 2013 släppte president Obama ett uttalande om administrationspolicy om HR 1062 där han sa att administrationen motsätter sig att lagförslaget antas. Administrationen sa att de analytiska kraven som lagts till i lagförslaget, såsom de erforderliga kostnads-nyttoanalyserna, "kan resultera i onödiga förseningar i regelgivningsprocessen, och därigenom undergräva SEC:s förmåga att effektivt utföra sina lagstadgade mandat." Uttalandet hotade inte med veto. Uttalandet erkände att lagförslaget liknade en verkställande order som redan utfärdats av Vita huset som skulle ställa liknande krav.

Se även

Anteckningar/referenser

externa länkar

Den här artikeln innehåller material som är allmän egendom från webbplatser eller dokument från USA:s regering .