RMB-kvalificerad utländsk institutionell investerare
Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor (RQFII) grundades 2011 och är ett politiskt initiativ som gör det möjligt för utländska investerare som innehar RQFII-kvoten att investera direkt på Kinas obligations- och aktiemarknader. Programmet representerar en fortsatt uppmjukning av Kinas kapitalkontroll och avvikelse från dess föregångare QFII . RQFII-programmet mildrar befintliga restriktioner för valutaavveckling, lägger till tillåtna tillgångsklasser och utökar investerarnas valbarhet. Den nuvarande RQFII-relevanta jurisdiktionen gäller för finansiella organisationer registrerade i Hongkong , Singapore , Storbritannien , Frankrike , Korea , Tyskland , Australien , Schweiz , Kanada , USA och Luxemburg .
Historia
Som den näst största ekonomin i världen representerar Kina en viktig drivkraft för global tillväxt. Även om renminbin har höjts till reservvalutastatus, sker endast 10,3 % av den globala handeln genom valutan (från och med 2015). På grund av denna obalans har den kinesiska regeringen vidtagit åtgärder under de senaste åren för att öppna landets kapitalkonto.
Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) lanserades 2002. Det primära syftet var att låta finansinstitutioner utanför Kina investera på Kinas aktie- och obligationsmarknader. Det var dock begränsat till vissa finansiella institutioner som affärsbanker, värdepappersbolag, försäkringsbolag och värdepapper med inte mindre än 500 miljoner USD.
RQFII erkände att ytterligare åtgärder var nödvändiga och inrättades gemensamt i december 2011 av China Securities Regulatory Commission , People 's Bank of China och State Administration of Foreign Exchange . Det tillåter dotterbolag till inhemska fondbolag och värdepappersbolag i Hongkong att investera på fastlandets värdepappersmarknad. Inledningsvis delades kvoten på 20 miljarder RMB upp mellan 21 utvalda finansiella tjänsteföretag i Hongkong. Den tillgängliga kvoten ökades stadigt under hela 2012 under lanseringen av fas II och III av planen, och steg från 50 miljarder RMB till 70 miljarder RMB i kvot och toppade till 270 miljarder RMB vid årets slut. Lanseringen av fas IV av programmet 2013 gjorde det möjligt att inkludera företag baserade i Singapore och London. 2014 inkluderades företag baserade i Paris och Taiwan.
Tillgängliga instrument
RQFII-schemat gäller för följande instrument:
- Börsnoterad eller överlåten A-aktie (exklusive den nya tredje styrelsen)
- Obligationer , warranter och ränteprodukter på interbankmarknaden (inte inklusive repor, ABS, etc.)
- Värdepappersfonder och aggregerade kapitalförvaltningsplaner som utfärdats av fondförvaltare eller mäklarhus (exklusive dotterbolag till dessa institutioner eller prioriterade sämre fonder, etc.)
- Aktieindexterminer _
- Aktiebörsnoteringar , emission av konvertibla obligationer, placeringar och ytterligare erbjudanden, etc.
- Andra instrument godkända av CSRC
Berättigade sökande
RQFII-programmet är öppet för två kategorier av investerare:
- Sökande i de relevanta jurisdiktionerna som är dotterbolag till kinesiska fondbolag, kinesiska värdepappersbolag, kinesiska affärsbanker och kinesiska försäkringsbolag
- Finansiella institut som är registrerade i en relevant jurisdiktion och med huvudkontor i en relevant jurisdiktion
De RQFII-berättigade jurisdiktionerna är för närvarande Hongkong, Singapore, Storbritannien, Frankrike, Korea, Tyskland, Australien, Schweiz, Kanada, USA och Luxemburg.
RQFII vs QFII
| RQFII | QFII | |
|---|---|---|
| Regulator | CSRC , SÄKER | CSRC, SÄKER |
| Kriterier för sökande | Kommersiella banker
Värdepappersbolag
AMC, försäkringsbolag och andra institutioner
|
En finansiell institution som
och dess hemvist och affärskvalifikationer uppfyller kraven i CSRC
som uppfyller de relevanta yrkeskvalifikationskraven i bostadslandet eller regionen
påföljder som utmätts av tillsynsmyndigheter på dess hemvist under de senaste tre åren eller sedan dess tillkomst; och
tillsynsreglering |
| Spärrperiod för obunden fond | Ingen | 3 månader |
| Fondens repatriering | 100% kapital efter spärrtid | 20 % av kapitalförmögenheten i slutet av det senaste året varje månad |
Topp 20 RQFII-kvotinnehavare
| Namn på institution | Hemort | Datum för kvalifikationsgodkännande | Godkänd kvot (i miljoner USD) |
|---|---|---|---|
| CSOP Asset Management Ltd | Hong Kong | 2014-09-22 | $6 891 |
| Vanguard Investment Australia Ltd | Australien | 2016-01-27 | $4 484 |
| E Fund Management (HK) Co., Limited | Hong Kong | 2014-05-30 | $4 066 |
| China Asset Management (Hong Kong) Limited | Hong Kong | 2013-07-26 | 3 259 USD |
| BlackRock (Singapore) Limited | Singapore | 30/5 2016 | 2 990 USD |
| Harvest Global Investment Limited | Hong Kong | 2014-09-22 | 2 203 USD |
| Haitong International Holdings Limited | Hong Kong | 2014-08-26 | 1 599 USD |
| Bosera Asset Management (International) Co., Ltd | Hong Kong | 2014-08-26 | $1 435 |
| Shinhan BNP Paribas Asset Management Co.,Ltd | Korea | 2015-04-28 | $1 196 |
| Taikang Asset Management(Hong Kong) Company Limited | Hong Kong | 2014-08-26 | $1 106 |
| Guoyuan Securities (Hongkong) | Hong Kong | 2014-08-26 | 1 091 USD |
| Guotai Junan Financial Holdings | Hong Kong | 2014-05-30 | 1 031 USD |
| China Life Franklin Asset Management Co.,Ltd | Hong Kong | 2014-08-26 | 972 USD |
| Carmignac Gestion | Frankrike | 2015-06-29 | 897 USD |
| Lyxor Asset Management | Frankrike | 2015-05-29 | 897 USD |
| Deutsche Asset & Wealth Management | Tyskland | 2015-03-26 | 897 USD |
| ABCI Asset Management Limited | Hong Kong | 2014-07-30 | 792 USD |
| GIC Private Limited | Singapore | 2015-04-28 | 747 USD |
| Swiss Reinsurance Company Ltd | Schweiz | 2015-07-29 | 747 USD |
| Generali Investments Luxembourg SA | Luxemburg | 2016-04-28 | 747 USD |