Operativt kassaflöde
Inom finansiell redovisning hänvisar operativt kassaflöde (OCF), kassaflöde från verksamheten , kassaflöde från den löpande verksamheten (CFO) eller fritt kassaflöde från verksamheten ( FCFO), till mängden kontanter som ett företag genererar från de intäkter det ger in. , exklusive kostnader förknippade med långsiktig investering i kapitalobjekt eller investering i värdepapper . Operativ verksamhet inkluderar alla utgifter eller källor till kontanter som är involverade i ett företags dagliga affärsverksamhet. International Financial Reporting Standards definierar operativt kassaflöde som kassaflöde från verksamheten, minus skatter och betalda räntor , ger upphov till operativa kassaflöden. För att beräkna kassa som genereras från verksamheten måste man beräkna kontanter genererade från kunder och kontanter som betalas till leverantörer. Skillnaden mellan de två återspeglar kassagenererade från verksamheten.
Kassa genererade från driftkunder
- intäkter som redovisats
- − ökning (minskning) av löpande kundfordringar (1)
- − kapitalavkastning (vinst på försäljning av tillgångar, anges separat i investeringskassaflöde)
- − annan inkomst som inte är kontant och/eller icke försäljningsrelaterad
Kontant utbetald till driftleverantörer
- försäljningskostnader − Lagervariation = Inköp av varor. (2)
- + alla andra utgifter
- − ökning (minskning) av operativa leverantörsskulder (1)
- − icke-kontanta utgiftsposter såsom avskrivningar , reserveringar, nedskrivningar, osäkra fordringar etc.
- − finansieringskostnader (visas separat i finanskassaflödet)
Anteckningar
- drift : Variationer av tillgångar Leverantörer och kunders konton kommer att avslöjas i det finansiella kassaflödet
- Kostnad för försäljning = Lager slut för försäljning. Det är kontantneutralt. Försäljningskostnad − Lagervariation = Lager ut − (Stockout − Lager In) = Lager In = Inköp av varor: Uttag
Operativt kassaflöde vs. nettoinkomst, EBIT och EBITDA
Ränta är ett finansieringsflöde. Eftersom det justerar för skulder, fordringar och avskrivningar, är operativt kassaflöde ett mer exakt mått på hur mycket kontanter ett företag har genererat (eller använt) än traditionella mått på lönsamhet som nettoresultat eller EBIT . Till exempel skulle ett företag med många anläggningstillgångar på sina böcker (t.ex. fabriker, maskiner etc.) sannolikt ha minskat nettoresultatet på grund av avskrivningar ; Men eftersom avskrivningar är en icke-kontant utgift skulle det operativa kassaflödet ge en mer korrekt bild av företagets nuvarande kassainnehav än det konstlat låga nettoresultatet.
Resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar eller bara EBITDA är ett slags rörelseintäkter som exkluderar alla icke-operativa och icke-kontanta kostnader. Med den tas faktorer som skuldfinansiering samt avskrivningar och amorteringskostnader bort vid beräkning av lönsamhet. Således kan den användas för att analysera och jämföra lönsamhet mellan företag och branscher, eftersom den eliminerar effekterna av finansiering och investeringar. Det är också ett användbart mått för att förstå ett företags förmåga att generera kassaflöde för sina ägare och för att bedöma ett företags operativa resultat. Skillnaden mellan EBITDA och OCF skulle då spegla hur företaget finansierar sitt nettorörelsekapital på kort sikt. OCF är inte ett mått på fritt kassaflöde och effekten av investeringsaktiviteter skulle behöva beaktas för att komma fram till företagets fria kassaflöde.