Nationellt instrument 43-101

National Instrument 43-101 (" NI 43-101 " eller " NI ") är ett nationellt instrument för Standards of Disclosure for Mineral Projects inom Kanada. Instrumentet är en kodifierad uppsättning regler och riktlinjer för rapportering och visning av information relaterad till mineralegenskaper som ägs av eller utforskas av företag som rapporterar dessa resultat på börser i Kanada. Detta inkluderar utlandsägda gruvenheter som handlar på börser som övervakas av de kanadensiska värdepappersadministratörerna , även om de bara handlar med OTC-derivat eller andra instrumenterade värdepapper.

Många offentliga kanadensiska mineralprospekterings- och gruvbolag listas på TSX Venture Exchange (TSX-V) eller Toronto Stock Exchange (TSX). Vissa av dessa företag kan också ha notering på börser utanför Kanada, såsom Johannesburg Stock Exchange , Australian Securities Exchange och London Stock Exchange .

Upplysningar som omfattas av NI 43-101-koden inkluderar pressmeddelanden om mineralprospekteringsrapporter , rapportering av resurser och reserver , presentationer, muntliga kommentarer och webbplatser. NI 43-101 täcker metallhaltiga, ädla metaller och fasta energiråvaror samt bulkmineraler, dimensionsstenar , ädelstenar och mineralsandråvaror .

National Instrument 43-101 är i stort sett jämförbar med Joint Ore Reserves Committee Code (JORC Code) som reglerar publiceringen av mineralprospekteringsrapporter på Australian Stock Exchange (ASX). Den är också i stort sett jämförbar med den sydafrikanska koden för rapportering av mineraltillgångar och mineralreserver (SAMREC). Rapporteringskoderna är dock inte helt kongruenta i praktiken, eftersom NI 43-101 är mer föreskrivande när det gäller det sätt på vilket mineralprospekteringsrapportering presenteras, även om innehållet i de tekniska rapporterna och de vetenskapliga rigor som mineraltillgångsklassificeringar inom dem sätts, är ofta mycket lika.

För TSX-noteringsändamål måste en NI 43-101 teknisk rapport åtföljas av en rapport upprättad i enlighet med NI 43-101. För ASX-noteringar måste ett JORC Mineral Resource Statement åtföljas av en Valmin Valuation Report, medan för JSE-noteringar en Competent Person's Report (CPRs), som är förenlig med SAMREC och The South African Code for the Valuation of Mineral Assets (SAMVAL) ), måste skickas in.

I många fall anses tekniska rapporter från NI 43-101 och JORC-koden vara utbytbara och kan accepteras av båda tillsynsorganen i fall av dubbla noterade enheter och accepteras faktiskt som de facto industrirapporteringsstandarden av många andra jurisdiktioner som saknar liknande rigorösa rapporteringsstandarder eller internationellt erkända branschorganisationer. LSE, till exempel, accepterar CPR, Qualified Person's Reports (QPRs) och Mineral Resource Statements, sammanställda med JORC, SAMREC och SAMVAL, eller NI 43-101, när de åtföljs av ett NI51-101 Valuation Form, för notering på LSE . På samma sätt accepterar Hongkongbörsen rapporter upprättade i enlighet med NI 43-101, SAMREC eller JORC.

Syfte

Syftet med National Instrument 43-101 är att säkerställa att vilseledande, felaktig eller bedräglig information om mineralegenskaper inte publiceras och marknadsförs för investerare på börserna som övervakas av den kanadensiska värdepappersmyndigheten.

NI 43-101 skapades efter Bre-X- skandalen för att skydda investerare från ogrundade avslöjanden av mineralprojekt.

"Guldreserverna vid ( Bre-X :s) Busang påstods vara 200 miljoner uns (6 200 ton), eller upp till 8% av hela världens guldreserver vid den tiden. Det var dock ett massivt bedrägeri och det fanns inget guld. Kärnproverna hade förfalskats genom att salta dem med yttre guld. Ett oberoende labb hävdade senare att förfalskningen hade gjorts dåligt, inklusive användning av spån från guldsmycken. 1997 kollapsade Bre-X och dess aktier blev värdelösa i en av de största aktieskandalerna i kanadensisk historia."

Tillkännagivandet av ett kodifierat rapporteringssystem gör det svårare för bedrägerier och försäkrar investerare om att projekten har utvärderats på ett vetenskapligt och professionellt sätt. Men även korrekt och professionellt undersökta mineralfyndigheter är inte nödvändigtvis ekonomiska, och inte heller förekomsten av en NI 43-101-, JORC- eller SAMREC och SAMVAL-kompatibel CPR eller QPR betyder nödvändigtvis att det är en bra investering.

På samma sätt kan publiceringen av en komplicerad teknisk rapport med all inneboende jargong , tekniska formuleringar och abstrakt geologisk, metallurgisk och ekonomisk information faktiskt inte gynna en investerare som inte helt eller riktigt kan förstå innehållet eller betydelsen av denna information. På så sätt tjänar NI 43-101 kanske inte intressena för dem som den är utformad för att skydda ^{[ tveksamt – diskutera ]} — de icke-professionella investerarna som lätt kan misstolka sådan information. På grund av detta anlitar många investerare oberoende geologikonsulter för att granska rapporterna åt dem.

Bestämmelser

NI 43-101 stipulerar och kodifierar formen och innehållet i en överensstämmelserapport (dvs. en rapport som överensstämmer med rapporteringsstandarden).

Föreskrivet offentliggörande inom det nationella instrumentet avser;

All röjande av vetenskaplig eller teknisk information, inklusive röjande av en mineraltillgång eller mineralreserv, rörande ett mineralprojekt på ett fastighetsmaterial till emittenten måste baseras på information utarbetad av eller under överinseende av en kvalificerad person
Vad det nationella instrumentet ska användas till, till exempel vilka typer av mineralegenskaper som ska omfattas av en överensstämmelserapport
Föreskriver den terminologi som ska användas för att beskriva olika egenskaper, både geologiskt och ekonomiskt, i rapporten
Bestämmer vilken typ av information som ska diskuteras och de tekniska data som måste porträtteras, för olika nivåer av rapportering
Föreskriver en lista över godkända behöriga personer och definitionen av grupper och föreningar som kan kvalificera sig för att certifiera en sådan person som "kvalificerad"
Föreskriver att en kvalificerad person garanterar riktigheten och fullständigheten av den innehållna informationen och sättet på vilket den presenteras
Ger vägledning om rapportering av historiska uppskattningar av mineraltillgångar

Förbjudet avslöjande inom det nationella instrumentet hindrar ett företag från att rapportera;

Kvantitet, kvalitet eller metall- eller mineralinnehåll i en fyndighet som inte har kategoriserats som en antagen mineraltillgång, en angiven mineraltillgång, en uppmätt mineraltillgång, en trolig mineralreserv eller en bevisad mineralreserv
Resultat av en ekonomisk analys som inkluderar antagna mineraltillgångar.
- Medger den potentiella kvaliteten, kvantiteten och metall- eller mineralinnehållet i en prospekteringsegendom, förutsatt att ett kvalificerande uttalande görs om att detta är begreppsmässigt till sin natur
Termen preliminär förstudie, förstudie eller förstudie när man hänvisar till en studie om inte studien uppfyller kriterierna i det nationella instrumentet

Jämförelse med JORC-koden

National Instrument 43-101 kräver avsevärt mer teknisk information till marknaden än motsvarande JORC-kod, eftersom JORC-koden främst är en kod för att rapportera statusen för en mineraltillgång, medan NI 43-101 är en kod för värdepappersupplysning. Denna distinktion är baserad på härledningen av de två koderna: JORC-koden är härledd från Joint Ore Reserves Committee, ett oberoende mineralindustriorgan bildat av branschorganisationer; NI 43-101 är en kod som kommer från de kanadensiska värdepappersmyndigheterna. JORC-koden, om den är lika med NI 43-101, skulle härledas från Australian Securities and Investment Commission, inte de relevanta branschorganen.

Den tekniska information som krävs i en reservdeklaration enligt NI 43-101 överstiger den inom JORC-koden, främst genom att föreskriva att vissa geologiska parametrar för mineralreserven ska presenteras i en rapport, publiceras i sin helhet och presenteras på ett särskilt sätt. Omvänt, i Australien utarbetas tekniska rapporter i enlighet med JORC:s riktlinjer och publiceras vanligtvis inte i sin helhet på den australiensiska börsen eftersom detta inte krävs av australiska tillsynsmyndigheter. Därför publiceras ofta en sammanfattning av de viktigaste punkterna, som ofta kan bevara kommersiellt känslig information, och ofta kan detta göra att skadlig information förblir utanför det offentliga forumet.

Utlåtande om kvalificerade personer

Instrumentet kräver att en "kvalificerad person" hänförs till informationen. Denna kvalificerade person, i andan av National Instrument, krävs att vara en ansedd yrkesman som är kunnig om den berörda mineralegendomen och som har tillräcklig erfarenhet och kvalifikationer för att göra de uttalanden som görs i rapporten. Ofta behöver den kvalificerade personen inte vara författaren till rapporten, men genom att tillskriva rapporten att den är förenlig med det nationella instrumentet, går de in för det. Detta är en fråga om professionell integritet och medför juridiska risker, eftersom vilseledande uttalanden kan resultera i juridiska sanktioner i kanadensiska och andra jurisdiktioner.

En kvalificerad person definieras i det nationella instrumentet som:

är ingenjör eller geovetare med minst fem års erfarenhet av mineralprospektering, gruvutveckling eller drift eller mineralprojektbedömning, eller någon kombination av dessa;
har erfarenhet relevant för ämnet för mineralprojektet och den tekniska rapporten; och
har god status hos en yrkesorganisation och, när det gäller en utländsk sammanslutning, är av erkänd ställning inom den organisationen.

Kravet på en kvalificerad person i NI 43-101 skiljer sig från det som krävs av JORC-koden och SAMREC- och SAMVAL-koderna, där personen måste ha 5 års erfarenhet som är relevant för mineraliseringstypen eller typen av mineralisering men är i övrigt liknande i fråga om vem som får eller inte får skriva av sig på ett sådant dokument.

Den kvalificerade personen måste deklarera om en kvalificerad person har verifierat de lämnade uppgifterna, inklusive provtagnings-, analys- och testdata som ligger till grund för informationen eller åsikterna i det skriftliga avslöjandet; en beskrivning av hur uppgifterna verifierades och eventuella begränsningar av verifieringsprocessen; och en förklaring av eventuellt misslyckande med att verifiera uppgifterna.

externa länkar

Se även