NSEL fall

Fallet med NSEL avser en betalningsanmärkning hos National Spot Exchange Limited som inträffade 2013 och involverade Financial Technologies India Ltd , när en betalningsanmärkning ägde rum efter att en tillsynsmyndighet för råvarumarknaden, Forward Markets Commission (FMC), uppmanade NSEL att sluta lansera kontrakt. Detta ledde till att börsen stängdes i juli 2013.

Tre avistabörser, NSEL , NSPOT och National APMC undantogs av regeringen enligt avsnitt 27 i FCRA för att bedriva terminshandel i endagskontrakt. Detta gjordes för att öka volymerna så att deras ekonomiska bärkraft förbättrades. Medan Financial Technologies (Indien) marknadsför NSEL, beviljades det allmänt undantag den 5 juni 2007, medan NSPOT och National APMC fick undantag enligt samma bestämmelser den 23 juli 2008 respektive 11 augusti 2010. På de felaktiga rekommendationerna från FMC beordrade konsumentministeriet NSEL att lösa alla befintliga kontrakt och inte lansera några nya kontrakt, vilket ledde till krisen.

Utredningar ledda av Enforcement Directorate (ED) och Economic Offenses Wing (EOW) avslöjade vilken roll mäklare och försummelser spelar i NSEL-fallet. Mäklarna sålde fel NSEL-produkter till sina kunder genom att försäkra dem fast avkastning. De försumliga hypotecerade aktier och producerade falska lagerkvitton och sörjde in hela standardpengarna.

Initialt beräknades det att det fanns 13 000 handelskunder som drabbades av NSEL-krisen. Dessa 13 000 handelskunders äkthet och rättigheter är tveksamt. Mäklarna har inte visat Know Your Customer (KYC)-uppgifterna för någon av klienterna. Mumbais högsta domstol föreslog att mäklare skulle lämna dessa uppgifter till NSEL för att skydda intressen hos äkta sökande. Med tanke på denna aspekt har SFIO som också utreder ärendet nyligen bett mäklare och handelskunder att tillhandahålla olika information i ett specifikt format som även inkluderar KYC-relaterad information.

Den 30 juli 2019 kallade Bombays högsta domstol P. Chidambaram , den tidigare fackliga finansministern och två andra byråkrater, KP Krishnan och Ramesh Abhishek, angående skadeståndsmålen på 10 000 crore Rs som lämnats in av 63 moons-teknologier och deras roll i NSEL-betalningen standardkris. Bombays högsta domstol har accepterat grunden och tillåtit 63 Moons att stämma Chidambaram och de andra.

Historia

I enlighet med den dåvarande premiärministerns vision att skapa en inre marknad över hela landet för både tillverkade och jordbruksprodukter, konceptualiserades NSEL (National Spot Exchange Limited) år 2004. Enligt de ekonomiska undersökningar av regeringen som gjordes 2003–2006, Tre på varandra följande år av undersökning rekommenderade också att inrätta en integrerad marknad på nationell nivå för jordbruksprodukter, liksom planeringskommissionen, som var medveten om fördelarna med spotmarknaderna. Detta följdes av Rangarajan-kommittén, som också sökte en nationell spotmarknad.

Efter inbjudan från Ministry of Consumer Affairs (MCA) lämnade Multi Commodities Exchange Ltd. (MCX), som tidigare var ett systerbolag till NSEL, en projektrapport för att etablera en rikstäckande spotmarknad för råvaror. NSEL bildades som ett företag som bildades enligt Companies Act, 1956 den 18 maj 2005 med sitt registrerade kontor i delstaten Maharashtra. NSEL införlivades av MCX och de nominerade av FTIL.

Därefter, med tanke på regulatoriska problem mellan reglerade råvarubörser som innehar aktieinnehav på avistabörser, överfördes aktieinnehavet för MCX och förvaltare och konsoliderades senare under 2005 med FTIL. Den 5 juni 2007 godkändes NSEL som Spot Exchange av Department of Consumer Affairs (DCA). National Spot Exchange Limited (NSEL), startade livehandel den 15 oktober 2008 och var den första råvaruavistabörsen i landet. Inom några år utfärdade så många som sex delstatsregeringar licenser enligt modellen för jordbruksproduktionsmarknadskommittéer (APMC) till NSEL, eftersom deras egna APMC:er mestadels kortade de fattiga bönderna. NSEL visade sig vara en välsignelse för sådana bönder eftersom de nu kunde sälja sina produkter till konkurrenskraftiga priser och göra bättre vinster.

Utbytet främjades av National Agricultural Cooperative Marketing Federation of India (NAFED). I augusti 2011 utsågs FMC till den "utsedda byrån" för att fylla det regulatoriska vakuumet på råvarumarknaden. En serie bisarra handlingar från FMC skrämde marknaden och som ett resultat var NSEL tvungen att avbryta handeln med alla kontrakt den 31 juli 2013

EOW Mumbais polisinsats

EOW (Economic Offenses Wing) vid Mumbai-polisen utreder för närvarande Mumbai-polisen har genomfört olika razzior. Den 9 oktober 2013 arresterades Amit Mukherjee, biträdande vicepresident (affärsutveckling) för NSEL, av EOW vid polisen i Mumbai för att markera den första arresteringen i betalningskrisen. Därefter, en dag senare, den 10 oktober 2013, arresterade EOW vid Mumbai-polisen Jai Bahukhandi, den tidigare biträdande vicepresidenten för NSEL. Tidigare VD och VD, Anjani Sinha, greps en vecka senare den 17 oktober 2013. EOW har sedan dess åberopat MPID (Maharashtra Protection of Investors Deposit) Act, enligt vilken den kan fästa den anklagades egendom och tillgångar, för investerarnas intresse. Nilesh Patel från NK Proteins Ltd., den största låntagaren från NSEL, greps den 22 oktober 2013 och släpptes sedan mot borgen. Mr. Surinder Gupta från PD Agroprocessors arresterades av EOW den 5 mars 2014.

EOW arresterade också Rajesh Mehta från Swastik Overseas Ahmedabad som var en av låntagarna den 1 april 2014. Den 6 januari 2014 lämnade EOW från Mumbais brottsavdelning in sin första åtalsrapport i samband med NSEL-betalningskrisen. I åtalssedeln nämns namnen på följande fem åtalade:

• Amit Mukherjee (tidigare VP, affärsutveckling på NSEL)
• Jay Bahukhandi (tidigare AVP på NSEL)
• Anjani Sinha (tidigare vd för NSEL)
• Nilesh Patel (VD för NK Proteins)
• Arunkumar Sharma (Promotor och direktör för Lotus Refineries)

I oktober 2013 registrerade EOW ett ärende enligt MPID Act i NSEL-ärendet. I processen bifogade EOW försumliga fastigheter värda nära Rs. 4.500 crore tvärsöver landet, och MPID-domstolen initierade procedurer för att likvidera dem för att återställa avgifter från insättare. ED har bifogade egenskaper för försummelser, värda runt Rs. 800 crores i NSEL-fallet.

EOW arresterade försumliga låntagare Nilesh Patel (NK Proteins), Arun Sharma (Lotus Refineries), Surinder Gupta (PD Agro) och Indrajit Namdhari (Namdhari Foods). Den 11 augusti 2014 arresterade EOW följande tjänstemän från sex konkurserande företag på NSEL:

• Kailash Aggarwal (Ark Imports)
• Narayanam Nageswara Rao (NCS Sugar)
• BVH Prasad (Juggernaut Projects)
• Varun Gupta (Vimladevi Agrotech)
• Chandra Mohan Singhal (Vimladevi Agrotech)
• Ghantakameshwar Rao (Spin-cot Textiles)
• Prashant Boorugu (Metcore stål och legeringar)

The Economic Offenses Wing of Mumbai Police arresterade honom och Shreekant Javalgekar den 7 maj 2014, anklagad för icke-samarbete. Rapporter antydde dock att Shah var fullt samarbetsvillig med EOW och hade gått till EOW-kontoret 21 gånger mot att bli kallad 7 gånger. Inte nog med det, för att underlätta undersökningen hade NSEL även installerat en server på EOW-kontoret.

Han släpptes mot borgen den 22 augusti 2014 av Bombay High Court. Domstolen konstaterade att "...namnen på 25 olika företag som är försumliga har nämnts i själva FIR". Således, även om den beräknade betalningsanmärkningen på Rs. 5 600 Cr, det illa tagna beloppet har inte gått till sökanden (Jignesh Shah), eller för den delen, till NSEL.

Tillsynsdirektoratet grep honom den 12 juli 2016 för att ha hjälpt NSEL-försumliga personer med penningtvätt. En särskild PMLA-domstol beviljade borgen till Shah och betecknade att arresteringen av ED var "olaglig". Efter att ha hört båda sidor, beslutade domare PR Bhavake, Special PMLA Court, Mumbai: "Den lärda advokaten för ED misslyckades med att försäkra mig om att denna arrestering är för ett separat brott... Jag finner ingen styrka i påståendet att ED ville ha att lämna in ett kompletterande klagomål mot sökanden (Shah) med avseende på den utredning som gjordes mot honom som ordförande för FTIL. ED har kommit med specifika påståenden om att sökanden inte är arresterad i det särskilda PMLA-ärendet nr 04/2015 utan i andra verkställighetsmål Information Report (ECIR). ED har misslyckats med att tillfredsställa domstolen hur sökandens arrestering är laglig i olika ECIR...."

Den 18 januari 2021 arresterade EOW Anjani Sinha, tidigare VD för National Spot Exchange Ltd, för fiktiv handel på börsen och för att ha skapat falska aktier.

Anklagelse på utredningsorgan

Investerarna i NSEL bildade en organisation vid namn NIF i augusti månad 2013. Men investerare som var missnöjda med mäklarnas roll i NIF bildade en ren investerarorganisation vid namn NIAG (NSEL Investors Action Group). NIAG har skrivit flera brev till verkställighetsdirektoratet och CBI med påstående om slapp och komprometterad utredning.

En appellationsdomstol i Delhi PMLA den 17 september 2019 beslutade att ett provisoriskt beslag från verkställighetsdirektoratet 2016-2017 på över 1 000 crore Rs tillgångar som tillhör Jignesh Shah med 63 moons-tekniker skulle upphävas och tillgångarna släppas. Åtgärden kom som svar på ett överklagande från företaget. Ordern antogs av justitieråd Manmohan Singh, ordförande för domstolen tillsammans med ledamoten GC Mishra.

Misstänkt felspel vid upptäckt av NSEL-FTIL e-postdata/servrar

Det finns allvarliga anklagelser på Mumbai Police EOW om att ha manipulerat NSEL-FTIL e-postservrar. Medan det tidigare bekräftades av Rajvardhan Sinha från Mumbai EOW att e-postservern för NSEL/FTIL har kraschat och har skickats till Bangalore för utredning. Ketan Shah, mannen som leder NSEL-investerarföreningen NIAG, har riktat anklagelser mot utredande organ för att ha vilselett domstolen. EOW of Mumbai Police har utsett Mahindra Defense Arm till den digitala kriminaltekniska revisorn för att undersöka NSEL-krisen.

Promotorernas/FTIL/Jignesh Shahs roll

Jignesh Shah kom på TV den 5 augusti 2013 och sa att alla försummelser har lovat en ekonomisk uppgörelse inför FMC och mäklare. Om de försumliga inte uppfyller sitt åtagande, skulle FMC vidta nödvändiga åtgärder mot dem. Han arresterades av EOW Mumbai-polisen den 7 maj 2014 för sin roll i NSEL-bedrägeri men beviljades så småningom borgen av Bombay High Court den 22 augusti 2014 eftersom det inte fanns något penningspår till Jignesh Shah/NSEL/FTIL och hela pengarna spårades av EOW till 22 försummelser.

CBI Action

Central Bureau of Investigation gjorde en razzia mot NSEL och låntagarnas kontor samt Jignesh Shahs bostad. En FIR bokades under förebyggande av korruption för de medel som MMTC och PEC, två enheter inom den offentliga sektorn, fick investera i NSEL. Jignesh Shah och Joseph Massey har bokats i denna FIR. Investerarna har hävdat att CBI inte har vidtagit några åtgärder mot politiker/byråkrater inblandade i fallet. CBI har lämnat in en anmälan där de har åtalat 20 enheter, inklusive Jignesh Shah och FTIL, för fusk med PSU:er, PEC och MMTC i NSEL-fallet.

Roll för ministeriet för konsumentfrågor, FMC och UPA-regeringen

I ett meddelande om utställningsverksamhet daterat den 27 april 2012 bad ministeriet för konsumentfrågor NSEL om vissa förtydliganden angående affärerna. NSEL svarade omedelbart på detta meddelande, men under ett och ett halvt år efter meddelandet om showen vidtog ingen åtgärd av ministeriet. Istället, bara på rekommendation av FMC, beordrade den en plötslig och abrupt stängning av NSEL den 12 juli 2013. Chockerande nog gjorde samma FMC en helomvändning och skrev den 19 juli 2013 till Department of Consumer Affairs ( DCA) som angav att undantagsanmälan inte angav huruvida undantaget var tillämpligt på alla eller specifika bestämmelser i FCR-lagen. Enligt order från DCA avbröt NSEL handeln den 31 juli 2013. Denna plötsliga och abrupta stängning av börsmarknaden ledde till betalningsanmärkningar på 5600 crore Rs.

Kriminaltekniska revisioner av Choksi och Choksi

Efter en framställning från vissa investerare som ville spåra ur Eseries-uppgörelsen av NSEL, beordrade Bombay High Court FMC att utse en kriminalteknisk revisor för Eseries-produkter från NSEL. En revisionsbyrå vid namn Choksi och Choksi fick det här uppdraget och deras revisionsrapport hade gett ett rent grepp om Eseries-kontrakten på NSEL, vilket fick FMC att ge en NOC för Eseries-uppgörelse och över 40 000 äkta sökande av Eseries gynnades så småningom.

Financial Intelligence Unit (FIU) observation

FIU (under finansministeriet) ansåg att NSEL omfattades av Forward Contracts (Regulation) Act (FCRA) och därför skyldig till att ha misslyckats med flera av dessa skyldigheter enligt lagen. Vakthunden för svarta pengar har dömt ut ett straff på 1,66 crore Rs för flera fall av brott mot bestämmelserna i Prevention of Money Laundering Act (PMLA) på NSEL. Vakthunden ansåg vidare att misslyckanden är avsiktlig och avsiktlig och därför uppmanade till straff. NSEL får böter 1 lac för varje fel och de kollektiva böterna var 1,66 crore Rs.

Mäklarnes roll

SEBI har utfärdat meddelanden till de fem främsta mäklarna, nämligen Anand Rathi Commodities, India Infoline Commodities (IIFL), Geofin Comtrade, Motilal Oswal Commodities och Phillip Commodities, anklagade för felförsäljning av NSEL-kontrakt genom att lova säker avkastning utan att säkerställa leverans .

Eftersom mäklarna också har anklagats för att ha ägnat sig åt massiv manipulation av kund-KYC, storskalig modifiering av kundkoder för att göra flera affärer och infusion av oredovisade pengar genom sina NBFCs, har SEBI frågat dem varför de inte ska förklaras inte " lämpliga" eftersom de befanns ha brutit mot värdepappersreglerna. I meddelandet har SEBI förmedlat till dessa vilseledande mäklare att "det påstås att din fortsättning som marknadsförmedlare på värdepappersmarknaden är skadlig för denna marknads intresse..."

I det första meddelandet om bevisföring inkluderar anklagelserna flera oegentligheter/överträdelser såsom falska försäkran till investerare, felaktiga och vilseledande uttalanden, arbitrageprodukter som säljs med garanterad avkastning och som riskfria produkter, finansiering av kunder och modifiering av kundkoden för de som handlar med på NSEL.

"För beviljande av registreringsbevis måste ansökan vara en lämplig person enligt regleringen av aktiemäklarförordningen, läs med schema II i SEBI (Intermediaries) Regulations, 2008. Vidare föreskriver villkoren att aktien mäklare ska alltid följa börsens regler, förordningar, stadgar och uppförandekod enligt schema II i börsbestämmelserna...det påstås att din fortsättning som marknadsförmedlare på värdepappersmarknaden är skadlig till denna marknads intresse", säger SCN. "Därför påstås det att du inte längre är en "lämplig" person för att inneha registreringsbeviset på värdepappersmarknaden."

I det andra tillkännagivandet, enligt media, skickade SEBI meddelanden till fem mäklarfirmor, eftersom de inte var nöjda med förklaringen som erbjöds av dem om anklagelser om felaktig försäljning. SEBI-tjänstemännen har bildat en uppfattning om att mäklarna inte bör beviljas licenser för råvaruaffärer.

The Economic Offenses Wing (EOW) vid Mumbai Police hittade också bevis på storskaliga oegentligheter från dessa mäklare i NSEL-fallet. En kriminalteknisk granskning av EOW avslöjade också hawala-transaktioner, benami-affärer och modifieringar av klientkoder av dessa mäklare. NSEL Investors' Action Group (NIAG) – ett forum för NSEL-investerare bad EOW att vidta strikta åtgärder mot dessa mäklare som "felaktigt sålde NSEL som en "arbitrageprodukt". Flera nyckelmäklare inklusive Motilal Oswal åtog sig fullmakt att köpa/sälja/ta emot/leverera NSEL-råvaror på uppdrag av investerarna och öppnade även DMAT-konton (dematerialiserade) för att hantera lagerkvitton av råvaror i elektronisk form. "Dessa mäklare har också anklagats av brottslig förtroendeintrång för att ha tagit avsked med investerarnas pengar utan att säkra lagerkvitton som utlovat", sa NSEL-investerarna i ett brev till kommissionären för Mumbai-polisen.

Hon. Bombay High Court i sin dom av den 22 augusti 2014 konstaterade också att "...mäklare har sitt eget juridiska team och en fullständig kunskap om hur marknaden fungerar. Lagligheten av transaktionerna förväntades vara kända för mäklarna. .. eftersom mäklarna är ganska erfarna, och investerarna är informerade personer, är det uppenbart att frågan om olagligheten av de transaktioner som tagits upp av dem inte beror på deras intresse för att följa lagligheten, utan för att projicera sökanden (Mr Jignesh Shah) som huvudbrottsling, snarare än de fallerande parterna.

Den 3 mars 2015 arresterade EOW, Mumbai 3 toppmäklare i NSEL-fallet. De arresterade var Amit Rathi, verkställande direktör för Anand Rathi Financial Services Ltd; CP Krishnan från Geojit Comtrade Ltd; och Chintan Modi från Indien Infoline Ltd (IIFL). De tre åtalades bland annat för att ha missförsäljning av NSEL-produkter, fusk, förfalskning och kriminell konspiration.

Den 21 december 2018 utfärdade SEBI kompletterande meddelanden till 300 mäklare, som föreslog att licensen hävdes om mäklaren inte kunde ge nödvändig förklaring angående eventuella felaktigheter som påpekats av SFIO. SEBI kommer att använda EOW:s rapport från 2015 till mäklare. Den detaljerade utredningsrapporten delades av EOW 2015 med den dåvarande marknadsregulatorn, FMC, som specifikt lyfte fram mäklarnas roll. Till och med, i den kompletterande anmälan som lämnats in av EOW, har de främsta mäklarna utsetts för första gången.

Under den sista veckan i februari 2019 förklarade SEBI 5 stora mäklarhus "inte lämpliga" som råvaruderivatmäklare genom flera order. I de två första separata beställningarna uppgav marknadsregulatorn att ryktet för Motilal Oswal Commodities Broker och India Infoline Commodities har "urholkats allvarligt", vilket är oumbärligt för att förklara dem "inte lämpliga och lämpliga" för råvaruhandel.

Inom några dagar förklarades Geofin Comtrade och Anand Rathi Commodities också som "inte lämpliga och korrekta" i den andra uppsättningen order. Samma order utfärdades mot Phillip Commodities India. Dessa företag har befunnits skyldiga för att ha brutit mot den tidigare Forward Contract and Regulation Act (FCRA) 1972.

Som ett resultat får dessa företag inte agera som mäklare, indirekt eller direkt.

Den 30 november 2022 hindrade Securities and Exchange Board of India (Sebi) fem mäklare som var involverade i National Spot Exchange (NSEL) bedrägeri från att registrera sig som råvarumäklare under de kommande sex månaderna. Anand Rathi Commodities, Motilal Oswal Commodity Broker, Phillip Commodities India, India Infoline Commodities och Geofin Comtrade är dessa mäklarhus.

Revisorernas roll/Mukesh P Shah

Mukesh P Shah, som är morbror till Jignesh Shah, har varit både intern och extern revisor för NSEL då och då. Polisen i Mumbai, som motsatte sig hans förutseende borgen , bekräftade att han gjorde insiderhandel med FTIL-aktier och på grund av innehavet av FTIL-aktier enbart borde han ha diskvalificerats som revisor. Dessutom har polisen i Mumbai bekräftat att de flesta företag i 'Rawal Group' där La Fin Financial Services P. Ltd. (promotor för FTIL) hade en andel var registrerade på NSEL på adressen till Mukesh Shah och Mukesh Shah var revisor för alla dessa företag som handlade på NSEL för 1352 miljoner kronor och flyttade ut i maj–juni 2013 utan att förlora ett öre som visar att de känner till fallet.

Anjani Sinhas motsägelsefulla uttalande

Anjani Sinha, den sparkade VD:n och företagets VD, erkände och ägde hela ansvaret för krisen i sin första bekräftelse. Men efter gripandet gjorde han en hel helomvändning och drog tillbaka sin tidigare intygelse. I sitt frihetsberövande uttalande till EOW-myndigheterna skyllde Anjani Sinha rakt på Jignesh Shah och kallade honom till och med "hjärnan" av hela krisen. Sinha hävdade också att Shah med tvång tog bort passen som tillhörde honom och hans fru och fick dem att underteckna bekännelseförklaringar som påstås ha skrivits av FTIL.

Men senare, i ett uttalande till verkställighetsdirektoratet, avfärdade Sinha sitt frihetsberövande uttalande till EOW och erkände innehållet i sin första intyg.

Den 21 oktober 2014, med åberopande av sec. 396 i Companies Act, 1956, tillkännagav ministeriet för företagsfrågor ett utkast till order om fusion av NSEL, ett dotterbolag till FTIL. Alla intressenter fick 60 dagar på sig att rapportera till MCA. FTIL utmanade denna sammanslagning i Bombay HC. Efter att ha hört en ansökan ingiven av regeringen beviljade bänken bestående av justitieråden SC Dharmadhikari och BP Colabawala regeringen tid till den 15 februari 2016.

Den 12 februari 2016 antog MCA den slutliga ordern om fusion mellan FTIL och NSEL. Beslutet överklagades av FTIL i Bombay High Court och det bifölls.

Baserat på MCA:s eget cirkulär daterat den 20 april 2011 är det ett känt faktum att för att en sammanslagning ska kunna genomföras måste tillstånd från 100 % aktieägare och 90 % borgenärer erhållas. Genom att tvinga fram fusionen på 63 000 aktieägare i FTIL utan att så mycket som att ge dem en chans att samtycka/invända mot sammanslagningen gick MCA inte bara emot sitt eget cirkulär utan också mot artikel 14 i konstitutionen. Den påtvingade sammanslagningen bryter mot det heliga begreppet "begränsat ansvar" och är inte av allmänt intresse. För det tredje kan "företagsslöjan" mellan NSEL och FTIL inte lyftas förrän FTILs så kallade "föräldrabedrägeri" har bevisats i en domstol.

I en betydande dom beslutade högsta domstolen mot den påtvingade sammanslagning av NSEL och FTIL som beordrades av Ministry of Corporate Affairs , vilket var den första instansen någonsin av åberopande av Section 396 i Companies Act 1956. Unionsministeriet hade beordrat att obligatorisk sammanslagning av National Spot Exchange Ltd (NSEL) och dess moderbolag Financial Technologies India Ltd, för närvarande känt som 63 Moons Technology Limited. Domare Rohinton Fali Nariman och domare Vineet Saran upphävde Bombay High Courts dom om sammanslagning av de två företagen. Centret hade utfärdat ett slutgiltigt beslut om sammanslagningen mot bakgrund av allmänintresset. Högsta domstolen ansåg dock att fusionen inte uppfyller kriterierna för "allmänt intresse" och fastställde en uppsättning riktlinjer för vad "allmänt intresse" skulle innebära.

NSEL-investerares åtgärder/klagomål

Investerarna i NSEL bildade en organisation vid namn NIF i augusti månad 2013. Men investerare som var missnöjda med mäklarnas roll i NIF bildade en ren investerarorganisation vid namn NIAG (NSEL Investors' Action Group). NIAG har lämnat in ett starkt brev till EOW Mumbai för att undersöka rollen som Jignesh Shah och FTIL. Många stämningar, PILs, processer har lämnats in i Mumbai HC mot NSEL/FTIL och Jignesh Shah.

MCA:s beslut att ta över FTILs styrelse

Den 28 februari 2015, trots att MCA hade gått vidare med sin idé om påtvingad sammanslagning, lade den fram en framställning till Company Law Board, nu känd som National Company Law Tribunal (NCLT), för att ta över styrelsen för FTIL och ersätta det med regeringens nominerade direktörer. FTIL utmanade detta också. Den 30 juni 2015 hindrade NCLT FTIL från att sälja sina tillgångar, vilket omedelbart stoppades av Madras High Court efter överklagande av FTIL. Men den 19 april upphävde Högsta domstolen denna vistelse och frös alla tillgångar i FTIL med undantag för dagliga utgifter.

SFIO-sond

Indiens regering beordrade SFIO (Serious Fraud Investigation Office) att undersöka FTIL och dess 18 medarbetare, mäklare och försummelser angående oegentligheter på NSEL.

Sucheta Dalals kunskap om NSEL-fallet

Det upptäcktes att till och med 15 månader innan NSEL-fallet blev offentligt kände Indiens finansjournalist Sucheta Dalal till alla viktiga aspekter av bedrägeriet. Ett e-postmeddelande daterat 8 maj 2012 från Sucheta till Jignesh Shah, Anjani Shah etc. kom i allmän egendom som avslöjade att Sucheta kände till olaglighet och bristande säkerhet för NSEL-produkten. Ett klagomål har lämnats in till polisen i Mumbai av NSEL Investors' Action Group för att undersöka Sucheta Dalals roll. Sucheta kände till olagligheten i kontrakt, IBMA:s roll och det faktum att lagren fanns i så kallade låntagares egna lokaler.

Domstolen upphäver anklagelserna mot MCX

En Metropolitan Court upphävde anklagelser om ett 900 Cr-fall på MCX. Detta är den senaste uppdateringen som svar på en tidigare FIR som lämnats in av polisen i Mumbai som tar upp frågor om insiderhandel på MCX. Domstolen hänvisade i sina slutsatser till en revisionsrapport utförd av PWC och slog fast att den var baserad på hörsägen och avslog protestframställningen. Den accepterade emellertid den C-sammanfattningsrapport som lämnats in av utredaren.

Åtalsrapporter från byråer i NSEL-fallet

CBI har lämnat in en åtalsanmälan mot FTIL, Jignesh Shah, NSEL och olika skalföretag i NSEL-ärende. EOW i Mumbai-polisen har också lämnat in åtal mot Jignesh Shah som visar hur han lagade NSEL-böckerna. Den 27 december 2018 lämnade EOW-Mumbai in en kompletterande anmälan mot 63 enheter inklusive toppmäklare för första gången.

Bombay High Court förklarar att MPID Act inte är tillämplig

Enligt MPID-lagen anklagades NSEL-tjänstemän och 24 försummelser av Mumbai-polisens ekonomiska brottsflygel. EOW hade åberopat MPID-lagen främst för att återvinna pengar från handlare som gick förlorade genom att fästa promotortillgångarna. I augusti 2019 fann Bombay High Court att NSEL inte är en finansiell institution. Enligt MPID-lagen upphävs därför alla anmälningar om kvarstad i bolagets tillgångar inklusive bankkonton och fastigheter.

Därefter ingavs framställningar som ifrågasatte Bombay High Courts beslut. Högsta domstolen begärde ett svar från 63 Moons Technologies angående detta. Den bad dock organisationen att upprätthålla status quo när det gäller dess tillgångar.