Kvalificerad institutionell köpare

En kvalificerad institutionell köpare ( QIB ), i USA:s lag och finans, är en köpare av värdepapper som anses vara ekonomiskt sofistikerade och som är juridiskt erkända av värdepappersmarknadens regulatorer för att behöva mindre skydd från emittenter än de flesta offentliga investerare. Vanligtvis baseras kvalifikationerna för denna beteckning på en investerares totala tillgångar under förvaltning och specifika juridiska förhållanden i det land där fonden är belägen. Regel 144A kräver att ett institut förvaltar minst 100 miljoner USD i värdepapper från emittenter som inte är anslutna till institutet för att betraktas som en QIB. Om institutionen är en bank eller spar- och lånspar måste de ha ett nettovärde på minst 25 miljoner dollar. Om institutet är en registrerad återförsäljare som agerar för egen räkning måste den sammantaget äga och investera på en diskretionär basis minst 10 miljoner USD i värdepapper från emittenter som inte är anslutna till återförsäljaren.

Vissa privata placeringar av aktier och obligationer görs endast tillgängliga för kvalificerade institutionella köpare för att begränsa regulatoriska begränsningar och krav på offentlig anmälan.

Krav

US Securities and Exchange Commission (SEC) kräver att en enhet uppfyller något av följande krav för att kvalificera sig som en QIB:

Någon av följande enheter, som agerar för sin egen räkning eller för andra QIB:s konton, som sammantaget äger och investerar på diskretionär basis minst 100 miljoner USD i värdepapper från emittenter som inte är anslutna till enheten:

Ett försäkringsbolag
Ett investeringsbolag registrerat enligt Investment Company Act från 1940
Ett Small Business Investment Company licensierat av US Small Business Administration enligt Small Business Investment Act från 1958
En plan som upprättats och underhålls av en stat, dess politiska underavdelningar eller statliga organ, till förmån för dess anställda
En personalförmånsplan som faller under Employee Retirement Income Security Act från 1974
En förvaltningsfond vars förvaltare är en bank eller ett trustbolag och vars deltagare uteslutande är planer som upprättats till förmån för statligt anställda eller förmånsplaner för anställda, utom förvaltningsfonder som som deltagare inkluderar individuella pensionskonton eller HR 10-planer
Ett affärsutvecklingsföretag enligt definitionen i avsnitt 202(a)(22) i Investment Advisers Act från 1940 .
En 501(c)(3) välgörenhetsorganisation, bolag (annat än en bank eller en spar- och låneförening), partnerskap eller Massachusetts eller liknande affärsstiftelse; och
En investeringsrådgivare registrerad enligt Investment Advisers Act från 1940 .

Alla registrerade återförsäljare, som agerar för sin egen räkning eller för andra QIB:s konton, som sammantaget äger och investerar på en diskretionär basis av minst 10 miljoner USD i värdepapper från emittenter som inte är anslutna till återförsäljaren.
Varje registrerad återförsäljare som agerar i en riskfri huvudtransaktion på uppdrag av en kvalificerad institutionell köpare .
Varje investeringsbolag som är registrerat enligt Investment Company Act, som agerar för sin egen räkning eller för andra QIBs räkningar, som ingår i en familj av investeringsbolag som sammanlagt äger minst 100 miljoner USD i värdepapper från emittenter, andra än emittenter som är anslutna till investeringsbolaget eller ingår i en sådan familj av investeringsbolag.
Varje enhet, vars alla aktieägare är QIB:er, som agerar för sin egen räkning eller för andra QIB:s konton.
Varje bank eller någon spar- och låneförening eller annan institution, som agerar för sin egen räkning eller för andra QIB:s konton, som sammantaget äger och investerar på diskretionär basis minst 100 miljoner USD i värdepapper från emittenter som inte är anslutna till den och som har en reviderad nettoförmögenhet på minst 25 miljoner USD, vilket framgår av dess senaste årsbokslut, från ett datum som inte är mer än 16 månader före försäljningsdatumet enligt Regel 144A i fallet med en amerikansk bank eller spar- och låneförening , och högst 18 månader före försäljningsdagen för en utländsk bank eller spar- och låneförening eller motsvarande institut.

Se även