Konsekvent prissättningsprocess

En konsekvent prissättningsprocess (CPP) är varje representation av ( friktionsfria ) "priser" på tillgångar på en marknad. Det är en stokastisk process $(\Omega ,{\mathcal {F}},\{{\mathcal {F}}_ {t}\}_{t=0}^{T},P)$ ett filtrerat sannolikhetsutrymme så att vid tidpunkten $t$ kan ${\displaystyle i^{th}}-$ komponenten ses som ett pris för $i^{th}$ -tillgången.

Matematiskt är en CPP $Z=(Z_{t})_{t=0}^{T}$ på en marknad med d-tillgångar en anpassad process i ${ \displaystyle \mathbb {R} ^{d}}$ om Z är en martingal med avseende på det fysiska sannolikhetsmåttet $P$ , och om $Z_{t$ alltid $t$ så att $K_{t}$ är solvenskonen för marknaden vid tidpunkten ${\ displaystil t}$ .

CPP spelar rollen som ett likvärdigt martingalmått på marknader med transaktionskostnader . I synnerhet finns det en 1-till-1-överensstämmelse mellan CPP $Z$ och EMM $Q$ .