JH Whitney & Company

JH Whitney & Company

Typ	Aktiebolag
Industri	Privatkapital
Grundad	1946 ( 1946 )
Huvudkontor	New Canaan, Connecticut , USA
Produkter	Investeringar , private equity-fonder
AUM	1,0 miljarder dollar
Antal anställda	9
Hemsida	www.whitney.com

JH Whitney & Company är ett riskkapitalbolag i USA, grundat 1946 av partners John Hay Whitney och Benno Schmidt . Idag fokuserar företaget främst på hävstångsfinansierade uppköp , vändningar, förvärv och rekapitaliseringar av mer mogna företag, särskilt de som man anser vara på mellanmarknaden. Företaget är baserat i New Canaan, Connecticut .

Investeringar

Företaget, som idag är känt som Whitney & Co. och även JH Whitney Capital Partners, LLC, fortsätter att göra investeringar i hävstångsköpstransaktioner och samlade in 800 miljoner dollar till sin sjätte institutionella private equity-fond 2005. De 800 miljoner dollar som samlades in 2005 var en betydande minskning från dess tidigare medel, när företaget samlade in 1,1 miljarder USD 2001 och 975 miljoner USD 2000 för Whitney V respektive IV. Framför allt 2000 års vintagefond IV påverkades av företagets exponering mot teknik och internetföretag .

Historia

Grundande och tidig historia

JH Whitney & Company grundades av John Hay Whitney, som satte in 10 miljoner dollar efter andra världskriget för att finansiera entreprenörer med affärsplaner som var ovälkomna på banker. Mr. Whitney tog in Benno Schmidt som sin partner för att driva företaget. När Whitney startade företaget ville han att ett brett team av unga experter skulle vara hans suppleanter. Han gick till dekanerna vid Harvard Business School , Yale Law School och MIT Graduate School of Engineering och frågade varje man vem den bästa studenten de producerat under de senaste fem åren var. HBS-dekanusen svarade skickligt att han var förolämpad över att Whitney skulle tro att han helt enkelt skulle ranka sina bästa studenter och dela ut listan, men att om han skulle göra en så upprörande sak skulle han ranka C. Wrede Petersmeyer, en examen som föregående år, först. Whitney anställde Petersmeyer nästa dag, och han fortsatte med att bli delägare på företaget och driva Whitney Communications. Whitney hade investerat sedan 1930-talet, grundade Pioneer Pictures 1933 och förvärvade en andel på 15 % i Technicolor Corporation tillsammans med sin kusin Cornelius Vanderbilt Whitney . Det som idag anses vara riktiga private equity-investeringar började växa fram efter andra världskriget, präglat av grundandet av de två första riskkapitalbolagen 1946: American Research and Development Corporation och JH Whitney & Company.

Whitney blev en mycket professionell organisation, medan riskkapitalinvesteringar före andra världskriget i första hand var en domän av rika individer och familjer. Schmidt är faktiskt krediterad för att ha myntat termen "riskkapital", ursprungligen känt som "utvecklingskapital". Företaget beskrevs ursprungligen som en långivare av "privat äventyrskapital" och Schmidt förkortade löptiden.

Whitneys överlägset mest kända investering under denna period var i Florida Foods Corporation. Företaget utvecklade en innovativ metod för att leverera näring till amerikanska soldater, som senare kom att kallas Minute Maid apelsinjuice, och såldes till Coca-Cola Company 1960.

1980-talet och övergången till hävstångsköp

Som svar på de förändrade förhållandena, i riskkapitalindustrin på 1980-talet, började Whitney (och andra tidiga riskkapitalföretag inklusive Warburg Pincus ) att övergå från riskkapital till hävstångsfinansierade uppköp och tillväxtkapitalinvesteringar, som var på modet i det decenniet.

Whitneys mest offentliga satsning på hävstångsutköpsområdet kom 1989, när det slutförde förvärvet av Prime Computer . 1988 började " företagsanfallaren " Bennett S. LeBow , som kontrollerade en mindre datortillverkare, MAI Basic Four , ett försök till fientligt övertagande på 970 miljoner dollar av Prime Computer. Ledningen motsatte sig LeBows framsteg och gick så småningom med på ett hävstångsutköp på 1,3 miljarder dollar, med Whitney som en vit riddare . För Whitney visade det sig att ägandet av Prime var nästan en total förlust med huvuddelen av intäkterna från företagets likvidation som betalades ut till företagets borgenärer.

Whitney slutförde andra uppköp på 1980-talet, inklusive förvärvet av återförsäljaren Filene's Basement .

externa länkar

• JH Whitney & Co. (officiell webbplats)