Gower-rapport

Gower -rapporten om investerarskydd föreslog regleringar för den finansiella tjänstesektorn i Storbritannien i slutet av 1980-talet. Det ledde till inrättandet av Securities and Investments Board, föregångaren till Financial Services Authority .

Bakgrund

Under större delen av 1900-talet var den brittiska finansbranschen till stor del självreglerad till sin natur. Den huvudsakliga reglerande lagstiftningen var Prevention of Fraud (Investments) Act 1958 som infördes i ett försök att ge ett visst konsumentskydd, men som i sig inte gick tillräckligt långt eftersom tillämpningsområdet var snävt och ofta var öppet för tolkning.

Ett antal faktorer, både positiva och negativa, tvingade regeringen att ompröva hur finansiella tjänster reglerades i Storbritannien. Dessa inkluderade ett antal mycket uppmärksammade skandaler som drabbade den brittiska finansiella tjänstesektorn på 70- och 80-talen med felförsäljning av personliga pensionssystem , donationer och splittrade kapitalinvesteringsfonder .

Som svar på dessa faktorer tillsatte regeringen Wilson-kommittén 1980 för att se över det finansiella systemet. Regeringen, som var missnöjd med deras resultat, rekryterade professor Laurence Gower 1981 för att överväga ny lagstiftning . Hans mandat var följande:

Nivån på lagstadgat investerarskydd
hur investeringsrådgivning och förvaltningsrådgivning kontrolleras
om lagändringar bör göras för att förbättra konsumentskyddet
relevant utveckling inom EEG (Europeiska ekonomiska gemenskapen)

Gower tog fram sin rapport och regeringen antog ett antal av hans förslag i en vitbok (januari 1985). Financial Services Act 1986 (FSAct) följde vitboken och fick kungligt medgivande i november 1986. Dess räckvidd var centrerad på investeringsverksamhet och aktiviteter som utfördes i samband med dessa investeringar.

I linje med förslagen från Gower, utnämnde FSAct Securities and Investments Board (SIB) till den utsedda byrån för övervakning av investeringsverksamhet i Storbritannien (föregångaren till Financial Services Authority FSA). SIB skapade fem självreglerande organisationer (SRO), senare sammandragna till tre:

Myndigheten för personliga investeringar
Investment Management Regulatory Organization
värdepappers- och framtidsmyndigheten

Dessa inordnades alla senare i FSA.

Dessutom erkände SIB även andra organ som bedrev daglig reglering av investeringsverksamheten:

Erkända yrkesorganisationer (RPB) (nio totalt inklusive advokatsamfundet )
Erkända investeringsbörser (RIEs)
Erkända clearinghus (RCH)

Swift, Hollie. The International Compliance Association Training Notes, ICT (International Compliance Training, 2009).