Flerfamiljskontor

Ett flerfamiljskontor ( MFO ) är en oberoende organisation som stödjer flera familjer för att hantera hela deras förmögenhet. Flerfamiljskontor tillhandahåller vanligtvis en mängd olika tjänster, inklusive skatte- och fastighetsplanering, riskhantering, objektiv finansiell rådgivning, förvaltarskap, livsstilshantering, samordning av proffs, investeringsrådgivning och filantropisk stiftelseförvaltning. Vissa flerfamiljskontor är också kända för att erbjuda personliga tjänster som att hantera hushållspersonal och göra researrangemang. Eftersom de skräddarsydda tjänsterna som erbjuds av ett flerfamiljskontor kan vara kostsamma, har kunder på ett flerfamiljskontor vanligtvis ett nettovärde på över 50 miljoner USD.

Ett flerfamiljskontor (MFO) är ett kommersiellt företag som etablerats för att möta investerings-, fastighetsplanering och, i vissa fall, behoven av livsstil och skattetjänster hos välbärgade familjer.

MFO:er kan skapas på ett av tre sätt:

ett single family office öppnar sina dörrar för ytterligare kunder eller går samman med ett annat single family office
som en uppstart av ett team av rådgivare (vanligtvis med någon kombination av investeringar, skatter och eller juridiska yrkesuppgifter)
en befintlig finansiell institution (oftast en bank eller mäklarfirma) skapar ett MFO-dotterbolag eller en division.

I USA är många MFO:er registrerade investeringsrådgivare, några är trustbolag och en handfull är redovisnings- eller advokatbyråer.

Historia

Familjekontorskonceptet har sina rötter tillbaka till 600-talet . Då var en majordomo en person som skulle tala, ordna eller ta hand om kungafamiljens angelägenheter och dess rikedomar. Senare på 600-talet började den övre adeln även använda majordomos tjänster. Därför uppfanns begreppet administratörskap.

Det moderna konceptet och förståelsen för familjekontor utvecklades på 1800-talet. År 1838 grundade familjen JP Morgan House of Morgan , som förvaltade familjernas tillgångar och 1882 grundade Rockefellers sitt familjekontor.

Många familjekontor har startat sin verksamhet som så kallade enfamiljskontor, där familjen äger familjekontoret och betjänar endast ägarfamiljen. Istället för att täcka hela driftskostnaderna, bestämde sig många ägare av enfamiljskontor för att erbjuda sina tjänster även till andra familjer. Detta koncept kallas flerfamiljskontor eller flerklientfamiljekontor. Endast ett fåtal flerfamiljskontor har grundat sin verksamhet självständigt, utan att en stor familj stöder det.

Utvecklingen av flerfamiljskontoret kom dessutom som ett resultat av det växande antalet förmögna familjer, samt den snabba teknikutvecklingen på finansmarknaderna som krävde större sofistikering och skicklighet hos finansiella rådgivare under 1980- och 1990-talen. Svårigheten att attrahera och behålla så duktiga medarbetare blev svårare. Dessa förändringar, i kombination med konsolideringen av finansbranschen, minskade avsevärt rollen för de bankförtroendeavdelningar som traditionellt tjänade de rika familjerna. Dessa trender resulterade i ett ökat behov och kostnader för tjänster av familjekontorstyp. För att stå för sådana kostnader öppnade många familjer sina familjekontor för icke-familjemedlemmar, vilket resulterade i flerfamiljskontor.

Egenskaper

MFO:er tenderar att ha följande egenskaper:

Oberoende : MFO:er säljer vanligtvis inte (traditionella produkter som en familj vanligtvis kan stöta på från ett mäklarföretag) och kompenseras i allmänhet inte för de produkter som kunderna använder. MFO:er följer vanligtvis en "serviceleveransmodell" som håller sig fram som en objektiv leverantör av rådgivning som sätter deras kunders intressen främst.

Bredd och integration av tjänster : MFO:er tillhandahåller ett brett utbud av tjänster och övervakar vanligtvis sina kunders hela finansiella universum. MFO:er kommer att ha fullständig information om sina kunders investeringar, skattesituation, fastighetsplan och familjedynamik. Med denna information kan MFO hjälpa till att strukturera och administrera kundernas finansiella universum på ett optimalt sätt.

Proffs med olika färdigheter och djupa specialiteter : MFO-proffs tillhandahåller ett brett utbud av råd och hjälp till sina kunder. MFO:er måste också kunna ge specialkunskaper om vissa ämnen såsom: inkomstbeskattning, fastighetsplanering och investeringar.

High Touch Services : MFO:er har höga genomsnittliga kontostorlekar (vanligtvis i tiotals miljoner) och låga kund-till-anställda förhållanden (cirka 3 till 1 intervall). Stora kontostorlekar i kombination med låga kund-till-anställda relationer tillåter en hel del fokus och uppmärksamhet på varje kundfamilj. Möten med kunder sker ofta många gånger per år.

Flergenerationsplanering : MFO:er arbetar vanligtvis med en hel familj – patriarken/matriarken, deras barn och barnbarn. Planering omfattar familjens mål som vanligtvis inkluderar att överföra förmögenheter till lägre generationer på ett skatteeffektivt sätt. Barn och barnbarn är kunder och råds om investeringar, skatter, fastighetsplanering och filantropi från tidig ålder. MFO:er koordinerar och modererar ofta familjemöten för sina klientfamiljer.

Outsourcing : MFO:er tillhandahåller vanligtvis inte alla tjänster internt. Det är vanligt att en del av investeringsförvaltningen läggs ut på oberoende penningförvaltare. Vårdnad och upprättande av skattedeklaration är också vanligt att lägga ut på entreprenad.

Fokus på skattepliktiga investerare : De flesta MFO:er har ett närsynt fokus på skattepliktiga investerare eftersom huvuddelen av deras klients tillgångar är föremål för kapitalvinster på kort och lång sikt. Detta är unikt för familjer med mycket hög nettoförmögenhet. Den mesta investeringsforskningen (akademisk och finansiell tjänstesektor) är inriktad på institutionella investerare och stiftelser (med mycket andra skattefrågor än individer och familjer). Huvuddelen av den forskning som gjorts för den enskilda investeraren avser 401ks och IRA.

Fördelar

MFO:er kan ha en eller flera av följande fördelar:

Objektiv finansiell rådgivning
Kreativa lösningar på ekonomiska frågor
idéer om finans-, investerings-, skatte- och fastighetsplanering
Korsbefruktning av idéer som är resultatet av att lösa problem för flera familjer
Tjänster är vanligtvis "all you can eat" för tillgångsbaserad avgift eller fast retainer-avgift
Råd från professionellt team med olika bakgrund
Samordning av övriga rådgivare
Proaktiv rådgivning – en funktion av låg kund-till-anställd-kvot och mötesfrekvens
Leverans av "best of breed" pengaförvaltare, vårdnad, försäkringar, lån m.m.
Förhandlade kostnadsbesparingar med andra finansiella leverantörer (t.ex. investeringsförvaltning, förvaringskostnader, handelskostnader)
Integrering av klientens fastighetsplanering, inkomstskatter, investeringar, filantropiska mål och familjesituation

Typiska tjänster som tillhandahålls

Diagram över familjekontorstjänster

Förvaltartjänster
Samordning av proffs
Kontant hantering
Global Asset Allocation och Investment Strategy Consulting
Omfattande resultatrapportering
Val och övervakning av investeringsförvaltare
Portföljförvaltning
Fastighetsplanering
Filantropisk planering
Livförsäkringsanalys
Skuldstruktur och analys – Bankfinansiering
Skattedeklaration förberedelse
Stiftelsens ledning
Entitetsadministration (FLP, CLT, CRT, avbetalningsförsäljning, etc.)
Flygplansrådgivning
Riskhantering & Asset Protection Consulting
Bedrägeriupptäckt/ansvar
Fastighetsförvaltning
Familjeföretagsrådgivning
Familjerådgivning/Familjeträffar
Tillräcklighet och pensionsplanering
Dokumenthantering och journalföring
Billbetalningstjänster
Förberedelse av personlig bokslut

Flerfamiljskontorsbranschen

Branschen växte till 170 miljarder USD i förvaltat kapital 2003, en ökning med 17 % jämfört med föregående år; 2004 var ökningen 26,6 %.

Anmärkningsvärda flerfamiljskontor

Hottinger Group , ett privatägt oberoende företag med rötter i högfinansiering som går tillbaka till 1786. Från sitt huvudkontor i London övervakar den de finansiella och affärsmässiga behoven hos 200 familjer från 15 länder med 65 miljarder dollar i kollektiv rikedom. Senast utsett till Årets Family Office 2017, 2019, 2020 och 2022 av City of London Wealth Management Awards.
Bessemer Trust , ett oberoende företag som grundades 1907 och övervakar mer än 106 miljarder dollar för över 2 300 familjer, stiftelser och donationer.
Stonehage Fleming , med 43 miljarder dollar i tillgångar under administration, inklusive 11 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning , och totala intäkter på cirka 160 miljoner dollar. Tjänar över 250 rika familjer (2014).
Rockefeller Capital Management , som ursprungligen grundades 1882 av familjen Rockefeller som ett privat familjekontor.

Se även

Sara Hamilton, "The Multi-Family Office Mania", Trusts & Estates, november 2002
WebCPA, "Family Offices Come Downtown", mars 2002
Ytterligare förklaringar om tjänster som erbjuds av familjekontor, juli 2012

Anteckningar