Finansiell reglering i Australien

Den finansiella regleringen i Australien är omfattande och detaljerad.

Historia

1984 inrättade den australiensiska regeringen Financial System Enquiry efter en period av finansiell avreglering som startade i början av 1970-talet.

År 1997 producerade den ledande affärsfiguren Stan Wallis en rapport om sin undersökning av Australiens finansiella system, med titeln Final Report of the Financial System Inquiry och vanligen kallad "Wallis-rapporten". Wallis rekommenderade att den bästa strukturen för Australien vid den tiden skulle involvera två tillsynsmyndigheter: en ansvarig för tillsynsreglering av alla enheter som behövde regleras tillsynsmässigt; och en ansvarig för marknads- och avslöjandereglering av alla finansiella produkter som erbjuds australiensiska konsumenter.

Regulatorer

Finansiell reglering i Australien är huvudsakligen uppdelad mellan Australian Securities and Investments Commission (ASIC) och Australian Prudential Regulatory Authority (APRA). Australian Securities Exchange har också spelat en roll för att reglera marknadsbeteende.

ASIC har ansvar för marknadsintegritet och konsumentskydd samt reglering av investeringsbanker och finansbolag. I praktiken visar den dock denna funktion i övervakningen av system för extern tvistlösning (EDR). Det finns nu ett ASIC-godkänt EDR-system som verkar i Australien, Australian Financial Complaints Authority (AFCA) bildades för att ta över från de två tidigare systemen. Tidigare fanns det två ASIC-godkända EDR:er verksamma i Australien. Den mest framträdande är Financial Ombudsman Service (Australien) (FOS) som tar emot över 30 000 klagomål per år. Den andra är kredit- och investeringsombudsmannen (CIO), som tog emot 4 760 klagomål under räkenskapsåret 2015/16. Både FOS och CIO är inte för vinst, icke-statliga organisationer finansierade av medlemmar, inklusive banker, finansiella rådgivare och andra finansiella tjänsteleverantörer. Banktillsynsmyndigheter har således ett betydande privat och självreglerande element. Australian Bankers' Association Inc. ansvarar för utarbetandet av Code of Banking Practice. 2016 medgav ASIC för den gemensamma kommittén för finansiella tjänster och företag att ASIC inte har befogenhet att övervaka FOS på en daglig basis.

APRA ansvarar för licensiering och tillsyn av auktoriserade inlåningsinstitutioner (ADI), liv- och allmänförsäkringsbolag och pensionsfonder. Alla finansinstitut som regleras av APRA är skyldiga att rapportera regelbundet till APRA. APRA har utfärdat riktlinjer för kapitaltäckning för banker som är förenliga med Basel II- riktlinjerna. Investeringsbanker (som annars inte fungerar som ADI) är varken licensierade eller reglerade enligt banklagen och är inte föremål för tillsynen av APRA. De flesta investeringsbanker är dock skyldiga enligt Financial Sector (Collection of Data) Act 2001 att tillhandahålla statistisk information till APRA.

Reserve Bank of Australia (RBA) behåller sina centralbanksfunktioner inklusive ansvar för de flesta betalningssystem och fastställande av penningpolitik .

Australian Competition and Consumer Commission (ACCC) reglerar konkurrensbegränsande beteende. Däremot har man ett avtal med ASIC om att ASIC övervakar majoriteten av bank- och finansiella tjänsteleverantörer.

Alla dessa tillsynsmyndigheter är oberoende lagstadgade myndigheter utan direkt tillsyn av en statlig myndighet. Både RBA och APRA leds av styrelser som består av ex officio och oberoende icke-verkställande direktörer eller guvernörer utsedda av kassören, medan ASIC och ACCC styrs av verkställande kommissionärer som också har det dagliga ansvaret för dess verksamhet. Direktörerna och kommissionärerna har anställningssäkerhet, och ledande personal möter regelbunden granskning av parlamentariska kommittéer och är enligt lag bundna att agera korrekt. Det finns dock lite direkt tillsyn över tillsynsmyndigheternas verksamhet.

Högre representanter för RBA, APRA, ASIC och finansdepartementet utgörs av Council of Financial Regulators.

Australiensisk licens för finansiella tjänster

Corporations Act 2001 inrättar ett enhetligt tillvägagångssätt för reglering av finansiella tjänster genom ett enhetligt system för licensiering och offentliggörande. Den allmänna regleringspositionen är att en person (oavsett om det är en privatperson eller företagsenhet) som bedriver en finansiell tjänsteverksamhet i Australien måste, om den inte är undantagen, inneha en australisk licens för finansiella tjänster (AFSL) utfärdad av ASIC.

En finansiell tjänsteverksamhet, för vilken en australisk licens för finansiella tjänster krävs, inkluderar:

handla med en finansiell produkt
tillhandahållande av rådgivning
skapa en marknad för en finansiell produkt
driva ett registrerat förvaltat investeringssystem, eller
tillhandahålla en förvarings- eller förvaringstjänst avseende finansiella produkter.

Centralt i regleringen är begreppet "finansiell produkt". Enligt australiensisk lag definieras termen mycket brett för att täcka faciliteter genom vilka en person som gör en finansiell investering, hanterar finansiella risker eller gör icke-kontanta betalningar. Det finns också ett antal finansiella produkter som i dagsläget inte är reglerade som "finansiella produkter" såsom många kreditfaciliteter.

Licensbestämmelserna i Corporations Act 2001 uttrycks ha extraterritoriell effekt, för att fånga upp reglerade finansiella tjänster som bedrivs utanför Australien, som är avsedda att eller sannolikt kommer att ha effekten av att inkludera personer i Australien för att använda dessa tjänster.

Aktiebolagslagen gör en tydlig skillnad mellan tillhandahållande av produkter och tjänster till privatkunder och grossistkunder. Det finns omfattande upplysningskrav när finansiella tjänster tillhandahålls till icke-professionella kunder.

Finansmarknader

Driften av finansiella marknader (såsom börser, likviditetspooler, korsningssystem och andra handelsplattformar) och clearing- och avvecklingsanläggningar i Australien (inklusive clearinghus och andra centrala clearingmotparter), eller riktade till australiska användare, är föremål för en separat licensiering genom Australian Securities Exchange (ASX). [1]

Växlingskontroll

De flesta valutatransaktioner är fria från reglering. RBA har delegerat sin kontroll till auktoriserade penningmarknadshandlare och valutahandlare.

Utländska investeringar

Utländska investeringar i den australiska banksektorn är föremål för granskning av Foreign Investment Review Board och måste vara förenliga med Banking Act , Financial Sector (Shareholdings) Act 1998 och bankpolicy, inklusive tillsynskrav. Alla föreslagna utländska uppköp eller förvärv av en australisk bank kommer att övervägas av FIRB från fall till fall och bedömas utifrån dess meriter.

Anti-penningtvätt

Leverantörer av finansiella tjänster (och andra) måste enligt Anti-Money Laundering and Counter-Terrorism Financing Act 2006 identifiera och övervaka kunder med ett riskbaserat tillvägagångssätt, utveckla och underhålla ett efterlevnadsprogram, rapportera misstänkta ärenden och vissa kontanttransaktioner och arkivera årliga efterlevnadsrapporter.

Se även

externa länkar