Företagssynergi

Företagssynergi avser en ekonomisk fördel som ett företag förväntar sig att realisera när det går samman med eller förvärvar ett annat företag. Företagssynergi uppstår när företag interagerar kongruent med varandra och skapar ytterligare värde .

Synergier är uppdelade i två grupper: operativa (intäktsförbättringar och kostnadsminskningar) och finansiella (minskning av kapitalkostnad, skatteförmåner). Att söka efter synergier är en nästan allestädes närvarande egenskap och motivation för företagsfusioner och förvärv och är en viktig förhandlingspunkt mellan köparen och säljaren som påverkar det slutliga priset som båda parter kommer överens om; se Fusioner och förvärv § Verksamhetsvärdering . Synergivärdet ska inte förväxlas med kontrollpremien ; dessa mätvärden bör beräknas separat.

Positiva synergier uppstår när det kombinerade bolaget kommer att åstadkomma bättre resultat än de två oberoende bolagen, som i talesättet "helheten är bättre än summan av delarna". Om företagen inte gör due diligence kan negativa synergier uppstå, där företagen skulle ha haft bättre förutsättningar att existera på egen hand.

Kosta

En kostnadssynergi hänvisar till möjligheten för en kombinerad företagsenhet att minska eller eliminera utgifter i samband med att driva ett företag. Kostnadssynergier realiseras genom att eliminera positioner som ses som dubbletter inom den sammanslagna enheten. Exempel inkluderar huvudkontoret för ett av föregångarnas företag, vissa chefer, personalavdelningen eller andra anställda i föregångaren. Detta är relaterat till det ekonomiska konceptet stordriftsfördelar . Detta leder till att företag ibland försöker sänka kostnaderna för mycket och göra det till sitt huvudmål efter sammanslagningen, vilket framkom i studien från McKinsey. McKinsey är ett globalt konsultföretag som genererar intäkter och lider därför på grund av att försumma dagliga aktiviteter som kommer att ge intäkter. Till exempel när Kraft tog över Cadbury försökte de minska kostnaderna genom att lägga ner en fabrik som sysselsatte 400 anställda. Detta ledde till större problem då Cadburys personal blev osäkra på sin anställningstrygghet vilket resulterade i att Cadburys personal ändrade sin inställning till arbetet på grund av de farhågor som uppstod.

Fördelar

Ledarsynergi

En ökad ledningseffektivitet, som krävs för ett företags framgång, kommer att resultera i mer innovativa idéer som kommer att förbättra företagets resultat som helhet. Synergier resulterar därför i mer kreativa idéer och människor är mer benägna att ta risker på grund av sammanslagning av idéer, så det finns fler innovativa lösningar som tas upp jämfört med att arbeta ensam Hunt, & Osborn, 1991). Synergi leder alltså till att styrkan hos ett företag kompletterar det andra. Således kan företagssynergier övervinna problem som oberoende företag står inför och kan nå positioner som skulle kunna ta sex år om dessa företag existerade oberoende. Dotterbolag erbjuds flest fördelar.

Skatteförmåner

Skattebeloppet som ett företag betalar baseras på vinstbeloppet. Så de kan gå samman med ett företag som tar förlust för att minska sin skattebörda. Detta har dock avskräckts.

Ökning i storlek

Företagssynergier till följd av sammanslagningar resulterar i större företagsstorlek, vilket uppfattas eftersom mer attraktivt för vissa investerare såväl som ett större företag ger en konkurrensfördel i en bransch eftersom högre marknadsandelar gör att företag kan vara mer dominerande och kunna kontrollera marknaden mer.

Nackdelar med företagssynergi

Ledande partiskhet står i konflikt med syftet med synergier. Detta beror på chefernas uppfattning att fördelarna som synergier ger är deras jobb, så deras tänkande förvrängs snarare än att fokusera på de viktigaste aspekterna. Detta består av:

Synergi

Chefer underskattar medvetet eller omedvetet kostnaderna för synergin och överskattar fördelarna för att ge sig själva anledning för organisationen att gå vidare med synergin oavsett om dess fördelar överväger kostnaderna eller inte. Vissa chefer baserar sina prestationer i en organisation på detta och gör det därför till sin viktigaste prioritet. En undersökning från 2012 av Bain & Company visade att överskattning av synergier var den näst största orsaken till besvikelse efter affären.

Föräldraskapsbias

Chefer tvingar affärsenheterna att samarbeta i synergin. Det uppmuntrar verkställande chefer att ingripa kraftigt, vilket kan leda till mer skada än nytta.

Kompetensbias

Chefer antar att den kunskap som krävs för synergin finns inom organisationen och ofta är det inte fallet. Denna partiskhet kommer hand i hand med föräldraskapsbias eftersom om du ingriper för att skapa synergier kommer du att anta att ditt företag har de färdigheter som krävs och därigenom förbise kompetensgapet. Detta gör det då svårt för en positiv synergi att uppstå och kan då göra det gemensamma bolaget till ett slöseri med resurser och orsak som resulterar i en negativ synergi.

Bias uppåt

Chefer som koncentrerar sig på fördelarna med synergin och ignorerar eller förbiser deras potentiella nackdelar. "Till stor del är denna uppåtvända bias ett naturligt ackompanjemang till synergibias: om förälderchefer är benägna att tänka det bästa av synergi, kommer de att leta efter bevis som backar upp deras position samtidigt som de undviker bevis på motsatsen. "