EW Holbrook & Company

EW Holbrook & Company var ett torrvaruföretag i New York City som gick i konkurs i juli 1883. Beläget på 51 Leonard Street, nära Broadway (Manhattan), på Lower Manhattan , var verksamheten bland de mest välkända i sitt slag. Företaget, ledd av Edwin W. Holbrook och tre andra styrelseledamöter, hade skulder på 750 000 USD. Misslyckandet tillskrevs förluster i samband med driften av dess tre bomullsbruk. Holbrook förlorade också 500 000 dollar på Wall Street (Manhattan) i spekulationer . Under veckan då EW Holbrook & Company gick på obestånd misslyckades 162 andra företag i USA .

Direktör misskött ekonomi

Holbrook ägde Grafton Mill i Grafton, Massachusetts . Han var president för Springvale Mill Company i Springvale, Maine . Han var också en av de främsta tjänstemännen i National City Bank , en direktör för Delaware, Lackawanna och Western Railroad , Western Railroad och en medlem av Union League .

Som insider hos Delaware, Lackawanna och Western Railroad, tjänade Holbrook en gång på att köpa sina aktier för 80 dollar per aktie och gjorde en vinst på 100 000 dollar. Detta ledde honom till riskabla satsningar som marginalköpare (finans) och han utökade sin affärsverksamhet med marginaler. När aktiekurserna sjönk dagarna före insolvens kunde Holbrook inte betala $40 000 som han var skyldig aktiemäklare.

Bolagets historia

EW Holbrook & Company grundades i Boston, Massachusetts under namnet Clarke, Holbrook & Floyd. Clarke gick i pension i januari 1865, och efteråt hette företaget Holbrook, Floyd & Company. Det blev EW Holbrook & Company 1868.

Torrvaruföretaget hyrde Empire Mills i Troy, New York , från vilket det köpte en betydande mängd maskiner. Företaget hade två bankkonton, med National City Bank och Central National Bank. EW Holbrook & Company var skyldig inga pengar till National City Bank.