AdvisorShares
 | |
| Typ | Private Limited Liability Company (LLC) |
|---|---|
| Industri | Investment Management |
| Grundad | 2006 |
| Grundare | Noah Hamman |
| Huvudkontor | Bethesda, Maryland |
Nyckelpersoner |
Noah Hamman Dan Ahrens James Carl Charles Robertson |
| Produkter | 27 börshandlade fonder (ETF): amerikanska och internationella aktier, räntebärande och alternativ |
| AUM | 1,38 miljarder USD |
| Förälder | Fund.com |
| Hemsida | |
AdvisorShares Investments är ett USA-baserat investeringsförvaltningsföretag baserat i Bethesda, Maryland som erbjuder aktivt förvaltade börshandlade fonder (ETF) genom AdvisorShares Trust. AdvisorShares samarbetar med finansiella rådgivare från tredje part som redan förvaltar kunders tillgångar för att paketera deras investeringsstrategi med hjälp av börshandlade fonder. Som en del av att marknadsföra sina fonder tillhandahåller den också utbildningsstöd för att hjälpa finansiella rådgivare och investerare att förstå aktivt förvaltade ETF:er och deras underliggande investeringsstrategier.
Historia
Tre tidigare Rydex -anställda, Noah Hamman, Jacob Griffith och Joseph Barrato grundade Arrow Funds i februari 2006. Mindre än 7 månader efter att Arrow startade, i augusti 2006, etablerade Noah Hamman, medan han fortfarande agerade som VD för Arrow Funds, ett separat företag som heter AdvisorShares , påstås utan hans två partners vetskap. Partnerna sa att detta var ett "brott mot hans förtroendeplikt gentemot Arrow [...] Hamman avledde sedan systematiskt till fördel för sig själv och AdvisorShares möjligheter, tillgångar och kontrakt som med rätta tillhörde Arrow. [...] När Arrow började för att få reda på Hammans konkurrerande aktiviteter och konfronterade honom angående dessa aktiviteter, ägnade sig Hamman åt ytterligare vilseledande tjänstefel genom att på ett jakande sätt felaktigt framställa arten och omfattningen av sina ansträngningar på uppdrag av AdvisorShares". Hamman fick sparken av Arrow den 29 november 2007, efter att Arrow Management Committee påstår sig ha upptäckt mer information om arten av Hammans konkurrerande aktiviteter.
Den 31 oktober 2008 köpte Fund.com sin andel på 60 % i AdvisorShares för en första betalning på 275 000 USD.
Ansökan om befrielse
Den 7 november 2008 inledde Arrow ett skiljeförfarande mot Hamman och AdvisorShares för att ha tillskansat sig Arrows immateriella rättigheter inklusive dess affärsplan för att etablera AdvisorShares. I januari 2009 begärde Arrow Funds en utfrågning med SEC för att ifrågasätta AdvisorShares ansökan om undantagstillstånd som lämnades in föregående månad. Arrow och deras ombud hävdade att Hamman "För att göra det möjligt för ansökan att fortsätta, avsiktligt omintetgjorde och försenade valet av skiljedomstolsmedlemmar." Denna begäran om att blockera ansökan om undantagsbefrielse avslogs den 20 juli 2009. "Den 1 mars 2010 kom Mr. Hamman, Arrow och medlemmarna överens om att avgöra skiljeförfarandet"
Misslyckad ansökan om upplösning av Arrow Investment Advisors
Den 10 oktober 2008 begärde Noah Hamman (i enlighet med §18-802 i Delaware LLC Act) en domstol i Delaware för att upplösa Arrow Investment Advisors, LLC. Han hävdade att Arrows chefer hade misskött företaget och inte kunde uppnå de mål som ställdes upp i den ursprungliga affärsplanen. Han hävdade att Arrows chefer hade: 1) "exponerat företaget för ansvar genom att bryta mot de särskilda federala värdepapperslagar och förordningar enligt vilka företaget är skyldigt att verka, och har misslyckats med att söka lämplig övervakning från mäklaren-återförsäljaren för företagets specifika skyldigheter som en FINRA-licensierad representant" 2) "drivit företaget för sin egen ekonomiska fördel och har spenderat företagets medel för sitt eget privata bruk och nöje, samtidigt som de betalat löner till olika anställda på ett oberäkneligt och försenat sätt." 3) "misslyckades med att tillhandahålla alla medlemmar en årlig verksamhetsplan för 2008 som krävs enligt LLC-avtalet". Den 23 april 2009 avvisade domaren i målet framställningen med fördomar , eftersom Hamman inte tillhandahållit faktabevisning för att stödja sina påståenden och "Hamman var tvungen att trycka på sina förtroendekrav i bindande skiljedom enligt Arrow LLC-avtalet". "Hamman antyder att det räcker att bara ange dessa anklagelser, praktiskt taget utan faktastöd, för att överleva en motion om att avvisa. [...]Här saknar framställningen några fakta som stöder Hammans första två anklagelser, såsom vilken av de otaliga anklagelserna. federala värdepapperslagar som Arrow måste följa överträddes eller för vilka olämpliga personliga ändamål Barrato och Griffith använde Arrow-medel och ungefär när och hur mycket av Arrows medel de missbrukade." Domaren spekulerade till och med om en möjlig motivation för att lämna in stämningsansökan: "Och även om Hamman kan vara besviken över att han har blivit avstängd från ledningen för ett företag som han hjälpte till att etablera."
Övrig
Företaget lanserade sin första aktiva ETF 2009. År 2014 hade det 24 aktiva ETF:er och 1,83 miljarder USD under förvaltning. I augusti 2018 hade det 17 ETF:er med en genomsnittlig kostnadskvot på 1,12 % och endast 817,6 miljoner USD i förvaltat kapital.
I oktober 2012 stämde Esposito Securities LLC AdvisorShares och hävdade att parterna undertecknade ett ömsesidigt sekretessavtal och att Dan Ahrens, en tjänsteman för AdvisorShares, därefter började dela konfidentiell information med Espositos kunder och sa åt dem att inte göra affärer med Esposito.
Fonden Pacer Pacific Asset Floating Rate High Income ETF NYSE : FLRT lanserades ursprungligen som en AdvisorShares produkt kallad AdvisorShares Pacific Asset Enhanced Floating Rate ETF den 18 februari 2015. Den 27 december 2019 omorganiserades fonden till Pacific Global Senior Lån ETF.
Medel
DENT Tactical ETF (NYSE-symbol: DENT)
Dent Tactical ETF började handla på New York Stock Exchange den 15 september 2009 under NYSE : DENT . Den första produkten från AdvisorShares Investments, LLC, DENT förvaltades aktivt av HS Dent Investment Management, LLC, ett oberoende ekonomiskt forsknings- och prognosföretag och utgivare av The Dent Method.
HS Dent Investment Management sköttes av finansförfattaren Harry S. Dent Jr. Enligt Morningstar, Inc. hade DENT den högsta kostnadskvoten bland ETF:er, 1,5 % av tillgångarna, i juli 2011.
DENT stängde i augusti 2012.
Mars Hill Global Relative Value ETF (NYSE-symbol: GRV)
Mars Hill Global Relative Value ETF började handlas på New York Stock Exchange den 9 juli 2010 under NYSE Ticker: GRV och förvaltades av Mars Hill Partners, LLC. GRV var branschens första aktivt förvaltade långa/korta ETF .
Medan GRV lyckades samla in 38 miljoner dollar i månaden efter lanseringen, flydde investerare tills fonden bara hade 3,2 miljoner dollar kvar. Den 1 december 2011 tog Accuvest Global Advisors över förvaltningen av fonden och bytte namn och ticker till AdvisorShares Accuvest Global Long Short ETF (AGLS). AGLS stängdes den 7 augusti 2015.
Cambria Global Tactical ETF (NYSE-symbol: GTAA)
Cambria Global Tactical ETF började handlas på New York Stock Exchange den 25 oktober 2010 under NYSE Ticker: GTAA och förvaltades av Los Angeles-baserade Cambria Investment Management och hade en nettokostnadskvot på 135 punkter. Mebane Faber och Eric Richardson var medportföljförvaltare till fonden. Fonden investerade i underliggande ETF:er som spänner över alla tillgångsklasser med en trendbaserad modell. Cambria Investment Management och AdvisorShares separerade den 25 juli 2014. Cambria lanserade efterföljaren till GTAA, Cambria Global Momentum ETF (GMOM), till en förvaltningsavgift på 0,59 %. North Carolina-baserade Morgan Creek Capital Management blev GTAA:s nya underrådgivare. GTAA stängde slutligen den 12 maj 2017.
Global Echo ETF (NYSE Symbol: GIVE) och partnerskap med Philippe Cousteau Jr.
I maj 2012 lanserade AdvisorShares AdvisorShares Global Echo ETF NYSE : GIVE på New York-börsen med fokus på hållbara investeringar; fonden sa också att den skulle donera en del av fondens utgiftsavgifter till Global Echo Foundation, en ideell organisation som grundades av Philippe Cousteau, Jr. med fokus på sociala frågor som påverkar kvinnor och barn för miljövård, samt att stödja socialt entreprenörskap. Fondens kostnadskvot var 1,7 %, inklusive 0,4 % som donerades till Global Echo Foundation. En potentiell oro som investerare kan ha haft om att investera i GIVE är att de inte fick en skatteavskrivning för den del av förvaltningsavgiften som donerades till välgörenhetsstiftelsen. GIVE stängde slutligen den 17 maj 2017.
Peritus High Yield ETF (NYSE-symbol: HYLD)
AdvisorShares slog sig ihop med Peritus Asset Mangagement för att lansera AdvisorShares Peritus High Yield ETF NYSE : HYLD den 1 december 2010. HYLD var den första aktivt förvaltade högavkastande obligations-ETF och fick underrådgivning av Peritus Asset Management. Tim Gramatovich var Chief Investment Officer för Peritus och förvaltade fonden med Ron Heller (tight end) . I maj 2014 hade ETF över 1 miljard dollar i tillgångar under förvaltning. Den 8 december 2017 tillkännagavs att AdvisorShares styrelse hade godkänt en övergång av HYLD från AdvisorShares Trust till Amplify ETF Trust, vilket förväntades träda i kraft under andra kvartalet 2018. Den 22 juni 2018 börshandlas Koncept tillkännagav i samarbete med Eve Capital överföringen av HYLD till ETC ELF Trust.
TrimTabs Float Shrink ETF (NYSE-symbol: TTFS)
AdvisorShares gick ihop med TrimTabs Investment Research för att lansera AdvisorShares TrimTabs Float Shrink ETF NYSE : TTFS den 4 oktober 2011. TTFS fick underrådgivning av TrimTabs Asset Management ("Portfolio Manager"), ett dotterbolag till TrimTabs Investment Research (TrimTabs). Fonden försökte uppnå detta mål genom att investera i aktier med likviditet och grundläggande egenskaper som historiskt sett är förknippade med överlägsen långsiktig prestation. Charles Biderman var VD för TrimTabs och en portföljförvaltare för ETF tillsammans med Minyi Chen.
Därefter ansökte TrimTabs till SEC för att lansera sina egna självindexerade ETF:er utan hjälp av AdvisorShares. Den 26 maj 2016 meddelade AdvisorShares att de hade tagit bort TrimTabs som förvaltare av dess TrimTabs Float Shrink ETF, som hade cirka 178 miljoner dollar i tillgångar vid den tiden. AdvisorShares ersatte TrimTabs med Wilshire Associates i Santa Monica, Kalifornien, men gav ingen förklaring till förändringen. Namnet på fonden ändrades till Wilshire Buyback ETF men trots namnbytet fick AdvisorShares behålla TTFS-aktien. TrimTabs Float Shrink ETF hade fått ett eftertraktat femstjärnigt Morningstar-betyg genom att leverera årlig avkastning på 19,22 % den 31 mars 2016. TTFS hade också överträffat både NASDAQ Buyback Achievers Index med 2,2 % årligen och Russell 3000 Index med 2,49 %. årligen. "Det här är vansinnigt", sa TrimTabs vd Charles Biderman om eldningen, "De kom på ingen anledning, inget ingenting." Charles Biderman hävdade att det var nästan omöjligt för Wilshire att replikera TrimTabs aktievalsmetod och hans första steg efter avfyringen var att öppna ett separat hanterat konto med en lägre minimiinvestering och lägre avgifter än TTFS.
Över två år senare den 11 oktober 2018, efter att tillgångarna i TTFS föll till cirka 88 miljoner USD, bytte AdvisorShares återigen ETF-förvaltaren till DoubleLine Equity LP och bytte namn och ticker till AdvisorShares DoubleLine Value Equity ETF NYSE : DBLV . Fonden bytte sin strategi till en fundamental värdestrategi. Den 1 september 2022, efter att tillgångarna sjönk till 46 miljoner USD, ersatte AdvisorShares DoubleLine och ändrade namn och ticker till AdvisorShares Insider Advantage ETF NYSE : SURE . Minyi Chen togs tillbaka som portföljstrateg för SURE och strategin ändrades tillbaka till att fokusera på float shrink och aktieåterköp.