Välfärdskostnad för inflation

Inom makroekonomin omfattar välfärdskostnaden för inflationen förändringar i social välfärd orsakade av inflation .

Det traditionella tillvägagångssättet, utvecklat av Bailey (1956) och Friedman (1969), behandlar saldon i reala pengar som en konsumtionsvara och inflation som en skatt på reala saldon. Detta tillvägagångssätt mäter välfärdskostnaden genom att beräkna lämplig yta under penningefterfrågekurvan . Fischer (1981) och Lucas (1981) anser att kostnaden för inflation är låg. Fischer beräknar dödviktsförlusten som genereras av en ökning av inflationen från noll till 10 procent som bara 0,3 procent av BNP med den monetära basen som definition av pengar. Lucas placerar kostnaden för en inflation på 10 procent till 0,45 procent av BNP med hjälp av M1 som mått på pengar. Lucas (2000) reviderade sin uppskattning uppåt, till något mindre än 1 procent av BNP. Ireland (2009) utökar denna analyslinje för att studera det senaste beteendet hos USA:s penningefterfrågan.

Strukturella modeller är ett nytt alternativ till ekonometriska uppskattningar av triangeln under en beräknad penningefterfrågekurva. Cooley och Hansen (1989) kalibrerar en kontant-i-förskottsversion av en konjunkturcykelmodell. De finner att välfärdskostnaden för 10 procents inflation är cirka 0,4 procent av BNP.

Craig och Rocheteau (2008) menar att ett sökteoretisk ramverk är nödvändigt för att på lämpligt sätt mäta välfärdskostnaden för inflation. Lagos och Wright (2005) modellerar monetärt utbyte och ger uppskattningar för den årliga kostnaden för 10 procents inflation till mellan 3 och 4 procent av BNP.