Stephen Richards (företagsledare)

Stephen D. Richards är en nyzeeländsk-född företagsledare inom teknikbranschen som steg i raden av Computer Associates International , för att bli Executive Vice President med ansvar för Worldwide Sales. Hans roll i företagets 35 dagars bokföringsskandal ledde till att han avgick; han var den andra CA-chefen som åtalades och dömdes

Som en del av Harvard Business Schools läroplan, beskriver ett brev från fängelset av professor Eugene Soltes kort fallets historia och Stephen Richards insikter i de ekonomiska förvaltningsmetoderna som fick honom att fängslas.

Tidigt liv och familj

Stephen Donald Richards föddes i Lower Hutt , Nya Zeeland den 7 februari 1965 och är den äldsta av tre syskon. Han gick på Upper Hutt College och tillbringade två år på Hawthorne Adventist High School innan han gick på Avondale College där han studerade business. Han tog examen 1987 med en Bachelor of Business -examen. Richards har varit gift två gånger och har fem barn.

Karriär

Efter att ha tagit examen från Avondale College med en examen i företagsekonomi tillbringade han en kort tid på Ernst & Whinney (nu Ernst & Young ), och började sedan sin karriär på Computer Associates med början på helpdesk i Sydney, Australien som telefonsupporttekniker 1988, Post-Sales Technician 1989, Pre-Sales Consultant 1990, Sales Executive 1991, State Manager (Queensland) 1992, Managing Director (Nya Zealand) 1993, Managing Director (Australien och Nya Zeeland) 1995, Senior Vice President – Försäljning (North East, South East, South Central USA och Pacific Rim) 1998, Senior Vice President – Sales North America 1999, och Executive Vice President med ansvar för Worldwide Sales i New York 2000. Han kvarstod i den positionen tills han avgick i 2004.

Han var därefter VD för MetiLinx och sedan Vertigo Software i Kalifornien 2004-2006.

Kostnader

Åtalad för bedrägeri 2004, tillsammans med Computer Associates vd Sanjay Kumar , dömdes han därefter till sju års fängelse 2006. Från och med 2007 tillbringade han 44 månader i Taft Correctional Institution i Taft, Kalifornien , innan han dömdes till tid på nytt tjänstgjorde 2010.

Steg för steg

Den 22 september 2004 lämnade Securities and Exchange Commission in anklagelser om värdepappersbedrägeri mot Computer Associates International, Inc. och tre chefer; Sanjay Kumar – VD och ordförande, Stephen Richards – Executive Vice President, Ira Zar – Chief Financial Officer och Steven Woghin – General Counsel. Även om det har fått stor skuld, har inga anklagelser någonsin väckts mot grundaren och VD:n Charles Wang .

"Kommissionens klagomål mot Computer Associates hävdar att företaget, baserat på detta beteende, brutit mot Section 17(a) i Securities Act of 1933 ("Securities Act"), Sections 10(b), 13(a), 13(b) )(2)(A) och 13(b)(2)(B) i Securities Exchange Act från 1934 ("Exchange Act") och reglerna 10b-5, 12b-20, 13a-1 och 13a-13 därunder. Kommissionens klagomål mot svarandena Kumar, Richards och Woghin hävdar att de, baserat på detta beteende, brutit mot Section 17(a) i Securities Act, Sections 10(b) and 13(b)(5) of the Exchange Act, och Reglerna 10(b)-5 och 13b2-1 därunder. Klagomålen hävdar vidare att Kumar, Richards och Woghin under Section 20(e) i Exchange Act hjälpte och medhjälp till Computer Associates brott mot Sections 10(b), 13( a), 13(b)(2)(A) och 13(b)(2)(B) i Exchange Act och reglerna 10b-5, 12b-20, 13a-1 och 13a-13 därunder."

35 dagars månad

Bedrägeriet, "det som kom att bli känt av Computer Associates-anställda som en 35-dagarsmånad ", involverade tillbakadatering av kontrakt för att stödja kvartalsvisa intäkter och resultatsiffror för att möta marknadens förväntningar.

SEC sa att programmet började 1998, möjligen tidigare, och fortsatte till och med september 2000. Totalt rapporterade företaget i förtid 3,3 miljarder dollar i intäkter från 363 mjukvarukontrakt. Detta bröt mot allmänt accepterade redovisningsprinciper , eller GAAP, som säger att intäkter inte ska räknas förrän båda parter har undertecknat ett kontrakt. Under de fyra kvartalen av räkenskapsåret 2000 ökade till exempel intäkterna på ett felaktigt sätt med 25 %, 53 %, 46 % respektive 22 %. SEC sa att målet var att möta eller slå vinstuppskattningar per aktie från Wall Street-analytiker, en nyckel till att hålla ett företags aktiekurs stigande .

Den mest extrema incidenten var andra kvartalet 2000, då företaget rapporterade 557 miljoner dollar i intäkter utöver de 1,047 miljarder dollar som det kunde göra anspråk på. Bolaget redovisade därmed 60 cent i vinst per aktie, vilket slog Wall Streets konsensusprognos på 59 cent. Utan de vadderade intäkterna hade vinsten varit bara 5 cent per aktie och aktiekursen kan mycket väl ha fallit.

I april 2004 räknade Computer Associates International om 2,2 miljarder dollar i försäljning som hade felaktigt under 1999 och 2000. Omräkningen ändrade inte företagets övergripande tidigare finansiella resultat eller nuvarande försäljning och vinst.

Bestraffning

staternas federala dömande riktlinjer dikterade ett livstidsstraff för Stephen Richards om han befanns skyldig; en talesman för den amerikanska åklagarmyndigheten för det östra distriktet i New York sa att han "kunde ha riskerat 100 års fängelse."

Den 24 april 2006 - två veckor före en planerad rättegång, erkände Stephen Richards sig skyldig till åtta brott, inklusive värdepappersbedrägeri, hinder för rättvisa och mened.

Domen: Richards dömdes därefter till sju års fängelse plus tre års övervakad frigivning av US District Courts domare I. Leo Glasser .

Fängelse: Han fängslades på Taft Correctional Institution i Taft, Kalifornien . På grund av ett misstag från Bureau of Prisons , placerades Richards initialt i ett minimisäkerhetsfängelse – vilket skulle ha varit lämpligt med tanke på anklagelserna, förutom att han inte var amerikansk medborgare – vilket innebär att han inte var berättigad till minimisäkerhet oavsett av brottet. Han placerades sedan i isolering i 6 veckor medan pappersarbetet bearbetades, varefter han släpptes i den allmänna befolkningen med lågsäkerhetsfångarna.

Ändra straff: I augusti 2010 beordrade en federal appellationsdomstol att han skulle dömas på nytt eftersom distriktsdomaren inte gav Richards kredit för att ha accepterat ansvaret för hans handlingar, och i oktober 2010 överklagade hans advokater framgångsrikt hans ursprungliga fällande domar, med domare Leo Glasser åter - att döma honom till avtjänad tid.

Frigivning: Han släpptes från Taft Correctional Institute i oktober 2010. Han greps omedelbart av amerikanska immigrations- och tullmyndigheter och hölls i en månad medan de behandlade hans utvisning.

Senare i livet

Stephen Richards bor nu i Queensland, Australien där han arbetar med ett teknikföretag och berättar om sina erfarenheter.