State Board of Administration of Florida

State Board of Administration of Florida

Grundad	1943 ( 1943 )
Huvudkontor	The Hermitage Centre 1801 Hermitage Blvd. Tallahassee, Florida , USA
Nyckelpersoner	Ron DeSantis (ordförande) Ashbel C. Williams (Executive Director & CIO)
Hemsida	www .sbafla .com

Det lagstadgade och förtroendemandat för statens styrelse för förvaltning i Florida ( SBA ) är att investera, förvalta och skydda tillgångar i Florida Retirement System (FRS) Trust Fund samt tillgångarna i en mängd andra fonder. SBA förvaltar 25 olika investeringsfonder och förtroendekunder.

Truster är investeringsansvar som tillåts enligt lag och upprättas i enlighet med trustavtal eller andra former av samtycke med enskilda kunder. Tre av SBA:s 25 fonder är statliga investeringspooler som innehåller tillgångar från en mängd olika kunder. Tjugotvå kunder har åtminstone en del av sina tillgångar i separat förvaltade fonder. De återstående kunderna investeras enbart i en eller flera av SBA:s investeringspoolprodukter. Att slå samman mindre portföljer till större investeringsfonder ger stordriftsfördelar och andra investeringsfördelar, vilket ökar avkastningen för deltagarna.

Eftersom SBA är en konstitutionell enhet, skulle det krävas en konstitutionell ändring för att ändra hur byrån styrs.

SBA har andra ansvarsområden, inklusive:

• Tillhandahåller personlig pensionsplanering och ekonomisk rådgivning till medlemmar av Floridas pensionssystem genom MyFRS Financial Guidance Program (skapat under av Floridas lagstiftande församling 2000)
• Administrera Florida Hurricane Catastrophe Fund och dess tillhörande program
• Tjänstgör som investeringskonsult för pensionsprogram som administreras av andra statliga myndigheter i Florida, inklusive State of Florida Deferred Compensation Program och State University System Optional Retirement Program
• Hantera företagsaffärerna för Inland Protection Financing Corporation, en offentlig-privat enhet skapad för att samla in pengar för att betala ersättningskrav för föroreningssanering
• Hantera företagsaffärerna för Florida Water Pollution Control Financing Corporation, som är statens revolverande fond som inrättats för att finansiera initiativ för rent vatten för lokala vatten- och avloppssystem
• Administrera ränteservicefonder för obligationer emitterade enligt lagen om statsobligationer, som tillåter divisionen för obligationsfinansiering att ge ut skattebefriade obligationer för att tillhandahålla kapitalfinansiering för statliga och utvalda statliga myndigheter. SBA fungerar också som depositionsagent för obligationerna.
• Tillhandahåller administrativt stöd för Division of Bond Finance och Florida Prepaid College planer
• Generera års-, månads- och kvartalsrapporter som beskriver resultat och investeringsaktiviteter

Ledning och tillsyn

Förtroenderådet

Medan finansspecialister på SBA sköter den dagliga verksamheten, styrs byrån av en styrelse med tre medlemmar, som inkluderar Floridas valda guvernör, finanschef och justitieminister. De nuvarande förvaltarna är guvernör Ron DeSantis , Chief Financial Officer Jimmy Patronis och justitieminister Ashley Moody .

Varje förvaltare utser tre personer som är kunniga om finansiella marknader till Investment Advisory Council, som ger tillsyn över SBA:s fonder och större investeringsansvar.

Förvaltarna utser också en revisionskommitté med tre medlemmar som ska fungera som en oberoende och objektiv part för att övervaka SBA:s processer för finansiell rapportering, internkontroll, riskbedömning, efterlevnad och granskning av myndighetens oberoende revisorer och Internrevisionskontoret. SBA granskas också av två lagstiftande enheter: Riksrevisorn och Office of Program Policy Analysis and Government Accountability.

Varje förvaltare utser också två ledamöter till Participant Local Government Advisory Council (PLGAC), som granskar administrationen av den lokala regeringens investeringspool som kallas Florida Prime. PLGAC skapades enligt lag som en ytterligare åtgärd för att säkerställa att fondpoolen drivs och förvaltas i bästa intresse för investerarna i fonden. Styrelsen utser sex ledamöter att tjänstgöra i PLGAC för fyra år, med förbehåll för bekräftelse av Floridas senat.

PLGAC granskar administrationen av förvaltningsfonden och ger rekommendationer om sådan administration till förvaltarna. PLGAC förbereder och överlämnar en skriftlig rapport vartannat år till förvaltarna, investeringsrådgivningen och den gemensamma lagstiftande revisionskommittén som beskriver rådets verksamhet och rekommendationer.

Enligt lag utser styrelsen ett rådgivande råd för Florida Hurricane Catastrophe Fund med nio medlemmar för att förse styrelsen med information och råd i samband med dess uppgifter relaterade till Florida Hurricane Catastrophe Fund (FHCF).

Florida Commission on Hurricane Loss Projection Methodology

Kommissionen för hurricane Loss Projection Methodology skapades lagstadgat som en expertpanel för att tillhandahålla försäkringstekniskt sofistikerade riktlinjer och standarder för prognostisering av orkanförluster. Uppdraget administreras av statens förvaltningsstyrelse. Kommissionen består av 11 ledamöter och förtroendestyrelsen utser årligen en av kommissionens ledamöter att fungera som ordförande.

Medel

Florida Retirement System Pension Fund

Florida Retirement System (FRS) Pension Plan, en förmånsbestämd plan, är en av de största offentliga pensionsplanerna i USA. Vid årsskiftet utgjorde den över 80 procent av de totala tillgångarna under SBA-förvaltning. FRS Pension Plan tjänar en arbetande och pensionerad medlemsbas på nästan en miljon offentliganställda.

När man investerar tillgångarna i FRS-pensionsplanen, följer SBA lagstadgade riktlinjer och ett stort antal interna policyer och procedurer.

The Division of Retirement and the Florida Legislature ansvarar för administrationen av pensionsförmåner, fastställandet av förmånsnivåer eller fastställandet av avgiftssatser för deltagande arbetsgivare.

Investment Advisory Council ger oberoende tillsyn över FRS Pension Plans allmänna mål, policyer och strategier.

För närvarande är tillgångsklasserna för Florida Retirement System Global Equities (för både utvecklade och tillväxtmarknader), Fixed Income, Private Equity, Strategic Investments, Real Estate och Cash.

För Florida Retirement System (FRS) Pension Fund, det största mandatet för SBA, är historisk investeringsavkastning:

Räkenskapsårets slut	Managed Return
juni 1987	10,13 %
juni 1988	-0,31 %
juni 1989	14,92 %
juni 1990	10,49 %
juni 1991	9,10 %
juni 1992	14,38 %
juni 1993	14,99 %
juni 1994	0,60 %
juni 1995	18,36 %
juni 1996	17,13 %
juni 1997	21,13 %
juni 1998	21,97 %
juni 1999	13,99 %
juni 2000	10,54 %
juni 2001	-7,58 %
juni 2002	-8,07 %
juni 2003	2,83 %
juni 2004	16,65 %
juni 2005	10,18 %
juni 2006	10,56 %
juni 2007	18,07 %
juni 2008	-4,42 %
juni 2009	-19,03 %
juni 2010	14,03 %
juni 2011	22,09 %
juni 2012	0,29 %
Juni 2013	13,24 %
juni 2014	17,40 %
juni 2015	3,67 %

I februari 2010 identifierade Pew Center i USA fyra stater som visar olika tillvägagångssätt för att designa och hantera pensionssystem: Florida, Nebraska, Iowa och Georgia. Floridas metod för att beräkna årliga avgiftssatser inkluderar en del av eventuell ofinansierad skuld i kommande bidrag som krävs så att räkningen betalas av över tiden. Staten har lagligt föreskrivit att pensionsöverskott på mindre än 5 procent av de totala skulderna ska reserveras för att betala för oväntade förluster i systemet – och även om överskottet är större än 5 procent av de totala skulderna kan bara en bråkdel användas att sänka de deltagande arbetsgivaravgifterna. Denna process möjliggör en rabatt på erforderliga arbetsgivaravgifter till FRS när fonden är mer än 100 % finansierad, och ålägger arbetsgivaravgifter som överstiger normala erforderliga avgifter att täcka eventuell ofinansierad skuld när fonden är mindre än 100 % finansierad.

Florida pensionssystem investeringsplan

Florida Retirement System (FRS) Investment Plan upprättades av den lagstiftande församlingen för att ge Floridas offentliga anställda ett bärbart, flexibelt alternativ till FRS traditionella förmånsbestämda plan. Sedan det öppnade sitt första anställdas konto för ungefär nio år sedan har FRS Investment Plan blivit en av de största frivilliga offentliga avgiftsbestämda pensionsplanerna i USA.

Florida PRIME

Målet med Florida PRIME är att ge kvalificerade deltagare ett kostnadseffektivt investeringsinstrument för sina överskottsmedel. Dess investeringsstrategi betonar, i viktordning, bevarande av kapital (säkerhet), likviditet och konkurrenskraftig avkastning.

Som svar på den ekonomiska turbulensen på marknaderna ändrade SBA sina riktlinjer för att säkerställa att Florida PRIME erbjuder daglig likviditet, vilket gör det möjligt för investerare att omvandla 100 % av alla saldo till kontanter. Lagstiftnings- och policyändringar kräver att Florida PRIME gör konservativa investeringar och köper kortfristiga tillgångar som har fått oberoende höga betyg.

Florida Hurricane Catastrophe Fund

Florida Hurricane Catastrophe Fund (FHCF) skapades 1993 som svar på Floridas egendomsförsäkringskris till följd av orkanen Andrew . Syftet med denna statliga skattebefriade fond var att uppmuntra ytterligare försäkringskapacitet i staten genom att tillhandahålla en stabil och fortlöpande källa till ersättning till försäkringsbolag för en del av deras katastrofala orkanförluster. FHCF finansieras av ersättningspremier som debiteras deltagande försäkringsbolag, investeringsintäkter och nödbedömningar av egendoms- och skadeförsäkringsbolag.

Florida Hurricane Catastrophe Fund avslutade året i sin sundaste finansiella ställning sedan den skapades 1993. Enligt Florida Hurricane Catastrophe Funds samlade tillgångar är det SBA:s näst största mandat. Ändringar som gjorts av Floridas lagstiftande församling fortsätter att förbättra programmets förmåga att möta dess potentiella behov genom att minska valfri programtäckning och gradvis öka prissättningen för att bättre återspegla framtida anspråk.

Lawton Chiles Endowment Fund

Skapat av Floridas lagstiftande församling 1999, syftet med Lawton Chiles Endowment Fund (LCEF) är att investera en del av statens tobaksförlikningspengar för att tillhandahålla en evig källa till förbättrad finansiering för hälsovård och forskningsprogram relaterade till tobaksanvändning.

SBA har den lagstadgade befogenheten och ansvaret för investeringar av LCEF-tillgångar, med förbehåll för vissa investeringsbegränsningar och i enlighet med en investeringspolicy som godkänts av SBA-förvaltarna.

Floridas lagar anger att LCEF ska förvaltas som en livränta, med ett investeringsmål att långsiktigt bevara det verkliga värdet av kapitalet. Lagen kräver en specificerad årlig utbetalning av medel för biomedicinsk forskningsverksamhet, tills botemedel hittas mot tobaksrelaterad cancer och hjärt- och lungsjukdomar. Fem procent av den årliga utbetalningen ägnas åt den biomedicinska forskningsdelen av donationen och ska återinvesteras och tillämpas på den delen av donationens kapital, medan återstoden ska spenderas på biomedicinsk forskningsverksamhet i enlighet med detta avsnitt.

Aktieägaraktivism

Florida SBA är bland undertecknarna av "Principles for a Responsible Civilian Firearms Industry", som syftar till att engagera skjutvapentillverkare, återförsäljare och återförsäljare för att främja vapensäkerhet . Florida SBA är en av åtta institutionella investerare som representeras av Shareholder Rights Projects, som arbetade för att lägga fram förslag om avklassificering av aktieägare vid S&P 500 årsmöten.

  Den här artikeln innehåller text från Investment Report 2011 , State Board of Administration , ett offentligt verk av Floridas regering .

Externa referenser

• Florida State Board of Administration webbplats