Handel med prisåtgärder

Prisåtgärd är en metod för analys av de grundläggande prisrörelserna för att generera handelsinträde och utträdessignaler som anses tillförlitliga utan att behöva använda indikatorer. Det är en form av teknisk analys, eftersom den ignorerar de grundläggande faktorerna för ett värdepapper och i första hand tittar på värdepapperets prishistorik. Denna metod skiljer sig dock från andra former av teknisk analys, eftersom den fokuserar på relationen mellan värdepapprets aktuella pris och dess prishistorik, som består av alla prisrörelser, till skillnad från värden som härrör från prishistoriken.

När den är mest förenklad försöker den beskriva de mänskliga tankeprocesser som åberopas av erfarna, icke-disciplinära handlare när de observerar och handlar med sina marknader. Prisåtgärd är helt enkelt hur priserna förändras - prisets verkan. Det är mest märkbart på marknader med hög likviditet och prisvolatilitet , men allt som handlas fritt (i pris) på en marknad kommer i sig att visa prisverkan.

Handel med prisåtgärder kan betraktas som en del av den tekniska analysen , men den är mycket komplex jämfört med de flesta former av teknisk analys, och den inbegriper beteendeanalys av marknadsdeltagare som en skara från bevis som visas i prisåtgärder - en typ av analys vars Den akademiska täckningen är inte fokuserad på något område, utan beskrivs och kommenteras brett i litteraturen om handel, spekulation, hasardspel och konkurrens i allmänhet, och kräver därför en separat artikel. Den innehåller en stor del av den metodik som används av golvhandlare och bandläsare . Det kan också valfritt inkludera analys av volym och nivå 2 offerter .

En handlare med prisåtgärder observerar vanligtvis den relativa storleken, formen, positionen, tillväxten (när du tittar på det aktuella realtidspriset) och volymen (valfritt) av staplar på ett OHLC- stapel- eller ljusstakediagram (även om enkla linjediagram också fungerar), med början som enkel som en enda stapel, oftast kombinerad med diagramformationer som finns i bredare teknisk analys som glidande medelvärden , trendlinjer och handelsintervall . Användningen av prisåtgärdsanalys för finansiell spekulation utesluter inte samtidig användning av andra analystekniker, även om många minimalistiska prisåtgärdshandlare väljer att helt förlita sig på beteendetolkningen av prisåtgärder för att bygga en handelsstrategi.

Olika författare som skriver om prisåtgärder, t.ex. Brooks, Duddella, tilldelar många vanliga stapelformationer och beteendemönster för prishandlingsdiagram namn som de observerar, vilket introducerar en diskrepans i namngivning av liknande diagramformationer mellan många författare, eller definition av två olika formationer av samma namn. Vissa mönster kan ofta bara beskrivas subjektivt och en läroboksmönsterbildning kan förekomma i verkligheten med stora variationer.

Trovärdighet

Det finns inga bevis för att dessa förklaringar är korrekta även om prisåtgärdshandlaren som gör sådana uttalanden är lönsam och verkar vara korrekt. Sedan de flesta pit-baserade finansiella börser försvunnit har finansmarknaderna blivit anonyma, köpare träffar inte säljare, och därför är det möjligt att verifiera någon föreslagen förklaring till de andra marknadsaktörernas agerande under uppkomsten av ett visst prisåtgärdsmönster. synnerligen liten. Dessutom kan prisåtgärdsanalys vara föremål för överlevnadsbias för misslyckade handlare som inte får synlighet. Av dessa skäl bör därför förklaringarna endast ses som subjektiva rationaliseringar och kan mycket väl vara felaktiga, men när som helst erbjuder de den enda tillgängliga logiska analysen som prisåtgärdshandlaren kan arbeta med.

Genomförandet av prisåtgärdsanalys är svårt, vilket kräver att man skaffar sig erfarenhet under levande marknadsförhållanden och förkunskaper om "marknadsstater". Det finns all anledning att anta att andelen prisåtgärdsspekulanter som misslyckas, ger upp eller förlorar sitt handelskapital kommer att likna den procentuella felfrekvensen inom alla spekulationsområden. Det anses vanligtvis vara 90 %, även om analys av data från amerikanska valutamäklares regulatoriska avslöjanden sedan 2010 sätter siffran för misslyckade konton till cirka 75 % och antyder att detta är typiskt.

Vissa skeptiska författare avfärdar den ekonomiska framgången för individer som använder teknisk analys som prisåtgärder och hävdar att förekomsten av individer som verkar kunna tjäna på marknaderna enbart kan tillskrivas överlevnadsbias .

Analytisk process

Ett ljusstakediagram över euron mot USD, markerat av en prishandlare.

En prishandlingshandlares analys kan börja med klassisk prisåtgärdsteknisk analys, t.ex. Edwards- och Magee-mönster inklusive trendlinjer , break-outs och pullbacks, som bryts ner ytterligare och kompletteras med extra bar-för-stapel-analys, ibland inklusive volym. Denna observerade prisåtgärd ger handlaren ledtrådar om det nuvarande och sannolika framtida beteendet hos andra marknadsaktörer. Handlaren kan förklara varför ett visst mönster är förutsägande, vad gäller tjurar (köpare på marknaden), björnar (säljare), andra handlares publikmentalitet, volymförändring och andra faktorer. God kunskap om marknadens smink krävs.

Prisåtgärdsmönster uppstår med varje stapel och handlaren ser efter att flera mönster sammanfaller eller inträffar i en viss ordning, vilket skapar en uppsättning som resulterar i en signal att gå in eller ut. Enskilda handlare kan ha mycket varierande preferenser för vilken typ av installation de koncentrerar sig på i sin handel.

Al Brooks, en författare som handlar med prisåtgärder, kan namnge prisåtgärdsformationer och ge en rationell förklaring till den observerade marknadsrörelsen för varje enskild stapel på ett stapeldiagram, och publicerar regelbundet sådana diagram med beskrivningar och förklaringar som täcker 50 eller 100 staplar. Han medger att hans förklaringar kan vara felaktiga, men uppger att hans förklaringar gör det möjligt för handlaren att bygga ett mentalt scenario kring den aktuella "prisåtgärden" när den utvecklas.

Genomförande av affärer

Prisåtgärdshandlaren kommer att använda inställningar för att bestämma ingångar och utgångar för positioner. Varje inställning har sin optimala ingångspunkt. Vissa handlare använder också prisåtgärdssignaler för att gå ur, genom att helt enkelt gå in i en uppsättning och sedan lämna hela positionen när en negativ uppsättning uppträder. Alternativt kan näringsidkaren helt enkelt gå ut istället för ett vinstmål på ett specifikt kontantbelopp eller vid en förutbestämd förlustnivå. Denna typ av exit är ofta baserad på tidigare stöd- och motståndsnivåer i diagrammet. En mer erfaren handlare kommer att ha sina egna väldefinierade in- och utträdeskriterier, byggda utifrån erfarenhet.

En erfaren prishandlare är skicklig på att upptäcka flera barer, mönster, formationer och inställningar under marknadsobservation i realtid. Ett diagram kan dock tolkas på flera olika sätt, vilket kan leda till skillnader i tolkningar mellan två handlare, trots att man använder samma analysmetod.

De flesta prisåtgärdsförfattare uppger att en enkel installation i sig sällan räcker för att signalera en handel. Det bör finnas styrka i riktningen mot handeln som en handlare funderar på att ta och minst två skäl att gå in i handeln. När handlaren upptäcker att prisåtgärdssignalerna är tillräckligt starka, tenderar handlaren att fortsätta att vänta på lämplig ingångspunkt eller utgångspunkt.

Under realtidshandel kan signaler observeras ofta medan stapeln bildas, och de anses inte vara ultimata förrän stapeln stänger i slutet av diagrammets tidsram. En ingång av en handel baserad på signaler som inte har slutförts kallas en tidig ingång och anses vara riskabel eftersom det finns en möjlighet att marknaden kan röra sig i den negativa riktningen, och när baren har bildats, den ultimata signalen håller inte med om handelsriktningen.

Brooks rekommenderar prisåtgärdshandlare att placera den första stoppordern 1 bock under klimaxpriset för den negativa riktningen och om marknaden rör sig som förväntat, flyttar stoppordern upp till en bock under ingångsfältet, och när ingångsfältet har stängts och med ytterligare gynnsam rörelse, kommer att försöka flytta upp stoppordern ytterligare till samma nivå som ingången, dvs break-even.

Brooks varnar också för att använda en signal från den föregående handelssessionen när det kan finnas ett gap förbi positionen där handlaren skulle ha fått inträdesstoppordern vid öppningen av den nya sessionen. Dåliga ingångspunkter kan avsevärt förändra risk-till-belöningsförhållandet för handeln, och därför bör handeln inte tas.

Beteendeobservation

En handlare med prisåtgärder lägger i allmänhet stor vikt vid mänsklig felbarhet och tendensen för handlare på marknaden att bete sig som en folkmassa. Till exempel kan en handlare som är hausse på en viss aktie observera att denna aktie rör sig i ett intervall från $20 till $30, men den handlaren förväntar sig att aktien ska stiga till minst $50. Många andra handlare skulle helt enkelt köpa aktien, men varje gång den föll till det lägsta i sitt handelsintervall, skulle de bli nedslående och tappa tron ​​på sin förutsägelse och sälja. En handlare med prisåtgärder skulle vänta tills aktien når $31.

Ovanstående exempel är ett av Livermore från 1940-talet. På en modern marknad skulle prisåtgärdshandlaren först uppmärksammas på aktien när priset har brutit ut till 31 dollar, men om man känner till marknadens kontraintuitivitet och har fått andra signaler från prisåtgärden, skulle man förvänta sig aktie till pull-back därifrån och skulle bara köpa när pull-backen var klar och aktien gick upp igen.

Stöd-, motstånds- och Fibonacci-nivåer är alla viktiga områden där mänskligt beteende kan påverka prisåtgärder. Brooks hävdar att dessa nivåer, tillsammans med andra prishistoriknivåer (som swing höga och låga nivåer, gap hög eller låg, 20-bars exponentiellt glidande medelvärde), fungerar som magneter som lockar priset.

"Psykologiska nivåer", till exempel nivåer som slutar på 0,00, är ​​en mycket vanlig ordningsutlösare. Flera strategier använder dessa nivåer som ett sätt att rita ut var man ska säkra vinst eller placera en Stop Loss. Dessa nivåer är enbart resultatet av mänskligt beteende eftersom de tolkar dessa nivåer som viktiga. Men på senare år genereras den största handelsvolymen av datorer, och psykologiska nivåer har blivit mindre tillförlitliga.

Två försök styr

En observation av många handlare och författare med prisåtgärder är att marknaden ofta återbesöker prisnivåer där den vände eller konsoliderades. Om marknaden vänder på en viss nivå, förväntar sig näringsidkaren, när han återgår till den nivån, som kallas en magnet, att marknaden antingen fortsätter förbi vändpunkten eller vänder igen. Handlaren vidtar inga åtgärder förrän marknaden har gjort det ena eller det andra. Många handlare överväger endast prisrörelser när handeln avviker eller trendförändringar. De flesta handlare kommer inte att handla om det inte finns en signal som visar hög sannolikhet för en reversering, eftersom de vill se slutet av en stor reversering, men detta är mycket sällsynt. Syftet med denna teknik är att få en probabilistisk fördel som bör låta handlaren tjäna på lång sikt.

Det anses ge handelsinträden med högre sannolikhet när denna punkt har passerat och marknaden antingen fortsätter eller vänder igen. Handlarna tar inte det första tillfället utan väntar på ett andra inträde för att göra sin handel. Till exempel representerar det andra försöket från björnar att tvinga ner marknaden till nya låga nivåer, om det misslyckas, en dubbel botten och den punkt där många björnar kommer att överge sina baisseartade åsikter och börja köpa, ansluta sig till tjurarna och generera en stark rörelse uppåt.

Också som ett exempel, efter ett utbrott av ett handelsintervall eller en trendlinje, kan marknaden återgå till nivån för break-out och sedan istället för att återgå till handelsintervallet eller trenden, kommer den att vända och fortsätta med break-out- ut. Detta är också känt som "bekräftelse".

Instängd

"Fångade handlare" är en vanlig prisåtgärdsterm som hänvisar till handlare som har kommit in på marknaden på svaga signaler, eller innan signaler utlöstes, eller utan att vänta på bekräftelse och som hamnar i att förlora positioner på grund av att marknaden vänder sig mot dem. Varje prisåtgärdsmönster som handlarna använde för att en signal skulle komma in på marknaden anses vara "misslyckat" och det misslyckandet blir en signal i sig för prisåtgärdshandlare, t.ex. misslyckat breakout, misslyckat trendlinjebrott, misslyckad vändning. Det antas att de fångade handlarna kommer att tvingas lämna marknaden och om det finns tillräckligt många kommer detta att få marknaden att accelerera bort från dem, vilket ger en möjlighet för de mer tålmodiga handlarna att dra nytta av deras tvång. "Fångade handlare" används därför för att beskriva handlare i en position som kommer att stoppas om prisåtgärden når deras stop loss-gräns. Termen är nära kopplad till idén om en "fälla" som Brooks definierar som "en ingång som omedelbart vänder till motsatt riktning innan en scalpers vinstmål uppnås, vilket fångar handlare i sin nya position, vilket i slutändan tvingar dem att täcka med förlust . Det kan också skrämma handlare från en bra handel."

Eftersom många handlare lägger skyddande stopporder för att lämna positioner som går fel, kommer alla stopporder som läggs av fångade handlare att ge de order som ökar marknaden i den riktning som de mer tålmodiga handlarna satsar på. Frasen "stoppen kördes" syftar på utförandet av dessa stopporder. Sedan 2009 har användningen av termen "fångade handlare" ökat i popularitet och är nu en generisk term som används av handlare med prisåtgärder och används på olika marknader – aktier, terminer, valuta, råvaror, kryptovalutor, etc. Alla strategier för fångade handlare är huvudsakligen variationer av Brooks pionjärarbete.

Trend och intervalldefinition

En "björn"-trend där marknaden ständigt faller, med bara svaga tillbakagångar.

Konceptet med en trend är ett av de primära begreppen inom teknisk analys. En trend är antingen uppåt eller nedåt och för den kompletta neofyten som observerar en marknad kan en uppåtgående trend helt enkelt beskrivas som en tidsperiod under vilken priset har rört sig uppåt. En uppåtgående trend är också känd som en tjurtrend, eller ett rally. En björntrend eller nedåtgående trend eller försäljning (eller krasch) är där marknaden rör sig nedåt. Definitionen är lika enkel som analysen är varierad och komplex. Antagandet är seriell korrelation, det vill säga en gång i en trend kommer marknaden sannolikt att fortsätta i den riktningen.

På vilket diagram som helst, tenderar prisåtgärdshandlaren att kontrollera om marknaden trendar uppåt eller nedåt, eller begränsas till ett handelsintervall först.

Ett handelsutbud där marknaden vänder på taket och golvet för att hålla sig inom ett explicit prisband.

Marknaden beskrivs vara i ett intervall när det inte finns någon märkbar trend. Det definieras av dess golv och dess tak, men denna uppfattning är alltid föremål för debatt. Ett område kan också kallas en horisontell kanal .

OHLC bar eller ljusstake struktur

En ljusstake eller OHLC-stång består av:

  • Öppen: priset för den första handeln i baren
  • Stäng: priset på den sista handeln i baren
  • Hög: barens högsta handelspris
  • Låg: barens lägsta handelspris
  • Kropp: delen av stången mellan det öppna och det stängda
  • Svans (övre eller nedre): de delar av stången som inte är mellan det öppna och det stängda

Range bar

En range bar är en bar med praktiskt taget ingen kropp, dvs. den öppna och den stängda har praktiskt taget samma pris och därför har det inte skett någon nettoförändring över tidsperioden. Detta är också känt i japansk Candlestick- terminologi som en Doji . Japanska ljusstakar visar efterfrågan med mer precision och bara en Doji är en Doji, medan en prishandlare kan betrakta en bar med en liten kropp som en range bar. Det kallas "range bar" eftersom priset under barens period rörde sig mellan ett golv (det låga) och ett tak (det höga) och slutade mer eller mindre där det började. Om handlaren tittar på diagrammet vid en lägre tidsram och kontrollerar prisrörelsen under den stapeln, skulle det se ut som ett intervall.

Trendbar

Det finns bull and bear trendbars - barer med kroppar - där baren har avslutats med en nettoförändring från början av stapeln. Bull-trendstaplar är trendstaplar där stängningen är högre än den öppna (även om vissa definierar bulltrendstaplar som trendstaplar där stängningen är högre än den tidigare stängningen), medan björntrendstaplar är motsatsen.

Trend barer kallas ofta för kort som bull bars eller bear bars.

Med trendig bar

En trendstapel med rörelse i samma riktning som diagrammets trend kallas 'with trend', dvs en bull trend bar på en bull market är en "with trend bull" bar. På en nedåtgående marknad är en bear trend bar en "med trend bear" bar.

Mottrendsbar

En trendstång i motsatt riktning mot den rådande trenden är en "mottrend"-tjur eller björnstång.

Climactic utmattning bar

Detta är en trendstapel med trendig trend vars ovanligt stora kropp signalerar att i en trend har de sista handlarna i en viss riktning kommit in på marknaden, och därför, om motsatta handlare (dvs. mottrend) råder, marknaden kommer att vända.

Rakad bar

En rakad bar är en trendbar som är helt kroppslig och har inga svansar. En delvis rakad bar har en rakad topp (ingen övre svans) eller en rakad botten (ingen nedre svans).

Inne i baren

En "insida stapel" är en stapel som är mindre och inom det höga till låga intervallet för föregående stapel, dvs. den höga är lägre än (eller lika med) den föregående stapelns höga, och den låga är högre än (eller lika med) föregående stapel är låg. Dess relativa position kan vara överst, mitten eller botten av föregående stapel.

Om både topp- och lågnivåerna är desamma, eftersom marknaderna ofta är ofullkomliga, kan staplarna fortfarande anses vara inuti staplarna, trots att den andra stapeln inte verkar hålla sig innanför den första stapeln.

Utanför bar

En yttre bar är större än den tidigare baren och överlappar den totalt. Dess höga är högre än (eller lika med) den föregående höga, och dess låga är lägre än (eller lika med) den tidigare låga.

Det sammanhang där de förekommer är det viktigaste i deras tolkning.

Den yttre stapeln efter maxpriset (markerad med en pil) är ett misslyckande med att starta om trenden och en signal för en betydande återgång.

De flesta handlare med prisåtgärder kommer att ignorera utanför barer, särskilt i mitten av handelsintervall, där de anses vara meningslösa.

När en yttre stapel visas i ett spår av en stark trend, snarare än att fungera som en intervallstapel, visar den starka trendtendenser. Till exempel är en björn utanför baren i retracing av en bulltrend en bra signal om att retracingen kommer att fortsätta ytterligare. Detta förklaras av hur den yttre stapeln bildas, eftersom den börjar formas i realtid som en potentiell bullbar som sträcker sig över den tidigare stapeln, vilket skulle uppmuntra många handlare att gå in i en hausseartad handel för att dra nytta av en fortsättning på den gamla tjuren trend. När marknaden vänder och potentialen för en bull bar försvinner, lämnar det de hausseartade handlarna fångade.

Om prisåtgärdshandlare har andra skäl att vara baisse utöver denna åtgärd, kommer de att vänta på att det inträffar och kommer att ta tillfället i akt att tjäna pengar som går kort där de fångade tjurarna har sina skyddsstopp placerade. Om vändningen i baren utanför var snabb, kommer många baissehandlare att bli lika förvånade som tjurarna och resultatet kommer att ge extra fart på marknaden eftersom de alla försöker sälja efter att baren utanför har stängts. Samma typ av situation gäller även omvänt för retracements av björntrender.

Liten bar

Som med alla prisaktionsformationer måste små barer ses i sitt sammanhang. En lugn handelsperiod, t.ex. på en amerikansk semester, kan ha många små staplar som kräver att handlare tittar på en längre tidsram för att urskilja mönstret. I allmänhet är små barer ett tecken på bristen på entusiasm från båda sidor av marknaden. En liten stapel kan också bara representera en paus i köp- eller säljaktiviteten när båda sidor väntar för att se om de motsatta marknadskrafterna kommer tillbaka till spel. Alternativt kan små staplar representera en bristande övertygelse hos dem som driver marknaden i en riktning, vilket därför signalerar en vändning. Små serier av trendiga barer i riktning mot den dominerande trenden är dock ett tecken på styrka, eftersom köpare, när det gäller en bulltrend, fortsätter att ackumulera en viss säkerhet.

Som sådan kan små staplar tolkas att betyda motsatta saker till motsatta handlare, men små staplar tas mindre som signaler på egen hand, snarare som en del av en större uppsättning som involverar valfritt antal andra prisåtgärdsobservationer. Till exempel i vissa situationer kan en liten stapel tolkas som en paus, en möjlighet att komma in med marknadsriktningen, och i andra situationer kan en paus ses som ett tecken på svaghet och därmed en ledtråd om att en vändning är trolig.

Ett fall där små staplar tas som signaler är i en trend där de visas i en tillbakadragning . De signalerar slutet på tillbakadraget och därmed en möjlighet att gå in i en handel med trenden.

ii och iii mönster

En 'ii' är ett mönster av 2 på varandra följande inre staplar, medan 'iii'-varianten består av 3 inre staplar. Oftast är dessa små eller medelstora barer.

En iii formation - 3 på varandra följande inre takter.

Handlare med prisåtgärder som är osäkra på marknadsriktningen men säkra på ytterligare rörelse - en åsikt hämtad från andra prisåtgärder - skulle placera en ingång för att köpa över en ii eller en iii och samtidigt en ingång för att sälja under den, och skulle leta efter marknaden att bryta sig ur mönstrets prisklass. Vilken order som än utförs blir den andra ordern den skyddande stoppordern som skulle få handlaren ur handeln med en liten förlust om marknaden inte agerar som förutspått.

En typisk uppställning som använder ii-mönstret beskrivs av Brooks. En ii efter en ihållande trend som har drabbats av ett trendlinjebrott kommer sannolikt att signalera en stark vändning om marknaden bryter ut mot trenden. De små inre staplarna tillskrivs att köp- och säljtrycket når en jämvikt. Ingångsstoppordern skulle placeras en bock på mottrendsidan av den första stapeln av ii och skyddsstoppet skulle placeras en bock bortom den första stapeln på den motsatta sidan.

Trend

Klassiskt definieras en trend visuellt genom att plotta en trendlinje på motsatt sida av marknaden från trendens riktning, eller genom ett par trendkanallinjer - en trendlinje plus en parallell returlinje på andra sidan - på diagrammet. Dessa lutande linjer återspeglar trendens riktning och kopplar samman de högsta topparna eller de lägsta topparna i trenden. I sin idealiserade form kommer en trend att bestå av att trenda högre toppar eller lägre dalar och i ett rally, växlar de högre topparna med högre dalar när marknaden rör sig uppåt, och i en försäljning av sekvensen av lägre toppar (som bildar trendlinjen) alternerande med lägre dalar bildas när marknaden faller. En swing i ett rally är en period av vinst som slutar på en högre high (aka swing high), följt av en pull-back som slutar på en högre low (högre än början av svingen). Motsatsen gäller vid avyttringar, där varje sving har ett lågt sving vid den lägsta punkten.

När marknaden bryter trendlinjen kallas trenden från slutet av den sista svängningen tills avbrottet en "mellanliggande trendlinje" eller ett "ben". Ett ben upp i en trend följs av ett ben ner, vilket fullbordar en sving. Ofta kommer prishandlare att leta efter två eller tre svängningar i en standardtrend.

Med trendiga ben innehåller "knuffar", en stor trendig stång eller serie av stora trendiga stänger. En trend behöver inte ha några knuffar men det är vanligt.

En trend etableras när marknaden har bildat tre eller fyra på varandra följande ben, t.ex. för en tjurtrend, högre toppar och högre dalar. De högre topparna, högre låga, lägre höga och lägre låga kan endast identifieras efter att nästa stapel har stängts. Att identifiera det innan ribban stängs riskerar att marknaden kommer att agera mot förväntningarna, gå bortom priset på den potentiella högre/lägre ribban och låta handlaren bara vara medveten om att den förmodade vändpunkten var en illusion.

En mer risksökande handlare skulle se trenden som etablerad även efter bara en sväng hög eller låg.

I början av vad en handlare hoppas är en bulltrend, efter den första högre låga, kan en trendlinje dras från den låga i början av trenden till den högre låga och sedan förlängas. När marknaden rör sig över denna trendlinje har det genererat ett trendlinjebrott för handlaren, som får flera överväganden från denna tidpunkt. Om marknaden rörde sig med en viss rytm till och från trendlinjen med regelbundenhet, kommer handlaren att ge trendlinjen ökad vikt. Varje signifikant trendlinje som ser ett signifikant trendlinjebrott representerar en förändring i balansen på marknaden och tolkas som det första tecknet på att mottrendhandlare kan hävda viss kontroll.

Om trendlinjebrytningen misslyckas och trenden återupptas, bildar staplarna som orsakar trendlinjebrottet nu en ny punkt på en ny trendlinje, en som kommer att ha en lägre gradient, vilket indikerar en avmattning i rallyt/försäljningen. Alternativscenariot vid återupptagande av trenden är att den tar fart och kräver en ny trendlinje, i detta fall med en brantare lutning, vilket är värt att nämna för fullständighetens skull och för att notera att det inte är en situation som ger nya möjligheter , bara högre belöningar på befintliga för den trendiga handlaren.

I det fall att trendlinjebrottet faktiskt verkar vara slutet på denna trend, förväntas det att marknaden kommer att återvända till denna break-out-nivå och styrkan i brytningen kommer att ge handlaren en bra gissning om sannolikheten för att marknaden vänder runt igen när den återgår till denna nivå. Om trendlinjen bröts av ett starkt drag anses det troligt att det dödade trenden och återgången till denna nivå är en andra möjlighet att gå in i en mottrendposition.

Men på trendmarknader misslyckas trendlinjebrytningar oftare än inte och ställs in med trendposter. Psykologin hos den genomsnittliga handlaren tenderar att hämma inträden med trender eftersom handlaren måste "köpa högt", vilket strider mot klyschén för lönsam handel "köp högt, sälj lågt". Lockelsen med mottrendhandel och den mänskliga naturens impuls att vilja blekna marknaden i en bra trend är mycket urskiljbar för prisåtgärdshandlaren, som skulle försöka dra fördel genom att gå in på misslyckanden, eller åtminstone när de försöker komma in mottrend, skulle vänta på det andra inträdestillfället vid bekräftelse av utbrottet när marknaden återbesöker denna punkt, misslyckas med att komma tillbaka in i trenden och leder mot trenden igen.

Mellan trendlinjeavbrott eller svänghöjder och swinglåglägen ser prishandlare efter tecken på styrka i potentiella trender som håller på att utvecklas, vilka på aktiemarknadsindexterminer är trendgap, märkbara svängningar, stora mottrend. staplar (kontraintuitivt), frånvaro av betydande trendkanallinjeöverskridningar, brist på klimaxstaplar, få lönsamma mottrendaffärer, små tillbakadragningar, sidledskorrigeringar efter trendlinjebrott, ingen följd av stängningar på fel sida av det glidande medelvärdet, rakade med trendstaplar.

I aktiemarknadsindexen tenderar stora trenddagar att visa få tecken på känslomässig handel med frånvaro av stora staplar och överskott och detta beror på effekten av att stora institutioner lägger avsevärda kvantiteter av sina beställningar i algoritmprogram.

Många av de starkaste trenderna börjar mitt på dagen efter en reversering eller ett utbrott från ett handelsintervall. Tillbakadragen är svaga och ger små möjligheter för prisåtgärdshandlare att komma in med trenden. Prisåtgärdshandlare eller i själva verket vilken handlare som helst kan komma in på marknaden i vad som verkar vara ett run-away rally eller försäljning, men prisåtgärdshandel innebär att vänta på en ingångspunkt med minskad risk - pull-backs, eller bättre, pull- ryggar som förvandlas till misslyckade trendlinjeavbrott. Risken är att "run-away"-trenden inte fortsätter, utan blir en avblåsande klimatisk vändning där de sista handlarna som går in i desperation hamnar i att förlora positioner på marknadens vändning. Som nämnts erbjuder marknaden ofta endast till synes svagt utseende poster under starka faser men prisåtgärdshandlare kommer att ta dessa snarare än att göra urskillningslösa poster. Utan träning och erfarenhet nog att känna igen de svagare signalerna kommer handlare att vänta, även om det visar sig att de missar ett stort drag.

Trendkanal

En trend- eller priskanal kan skapas genom att plotta ett par trendkanallinjer på vardera sidan av marknaden - den första trendkanallinjen är trendlinjen, plus en parallell returlinje på andra sidan. Edwards och Magees returlinje är också känd som trendkanallinjen (singular), förvirrande nog, när bara en nämns.

Trendkanaler handlas genom att vänta på break-out misslyckanden, dvs. bankning på trendkanalen fortsätter, i vilket fall vid den barens stängning placeras ingångsstoppet en bock bort mot mitten av kanalen ovanför/under break-out stapeln . Handel med break-out har bara en god sannolikhet för vinst när break-out-stapeln är över genomsnittlig storlek, och ett inträde tas först vid bekräftelse av break-out. Bekräftelsen skulle ges när en tillbakadragning från utbrytningen är över utan att tillbakadragningen har gått tillbaka till returlinjen, vilket gör de plottade kanallinjerna ogiltiga.

Rakad barentré

När en rakad stapel dyker upp i en stark trend, visar den att köp- eller säljtrycket var konstant hela tiden utan släpp och det kan tas som en stark signal om att trenden kommer att fortsätta.

Ett inträde i Brooks-stil med en stopporder en bock över eller under stapeln kommer att kräva snabba åtgärder från handlaren och varje försening kommer att resultera i glidning , särskilt under korta tidsramar.

Microtrend linje

Om en trendlinje plottas på de lägre höjdpunkterna eller de högre höjdpunkterna i en trend över en längre trend, plottas en mikrotrendlinje när alla eller nästan alla toppar eller bottenpunkter ställs upp i en kort period med flera streck. Precis som utbrott från en normal trend är benägna att misslyckas som nämnts ovan , bryts mikrotrendlinjer som ritas på ett diagram ofta av efterföljande prisåtgärder och dessa utbrott misslyckas ofta också. Ett sådant misslyckande handlas genom att placera en ingångsstopporder 1 bock över eller under föregående stapel, vilket skulle resultera i en trendposition om den träffas, vilket ger en lågriskskalp med ett mål på motsatt sida av trendkanalen.

Mikrotrendlinjer används ofta på retraces i huvudtrenden eller pull-backs och ger en uppenbar signalpunkt där marknaden kan bryta igenom för att signalera slutet på mikrotrenden. Stapeln som bryter ut ur en baisseartad mikrotrendlinje i en huvudtrend till exempel är signalstapeln och ingångsköpstoppordern ska placeras 1 bock ovanför stapeln. Om marknaden arbetar sig över den utbrytningsstapeln är det ett gott tecken att utbrottet av mikrotrendlinjen inte har misslyckats och att den huvudsakliga trenden har återupptagits.

Om vi ​​fortsätter med det här exemplet, skulle en mer aggressiv hausseartad handlare placera en köpstopppost ovanför det högsta av den aktuella stapeln i mikrotrendlinjen och flytta den ner till den högsta för varje på varandra följande ny stapel, i antagandet att varje mikrotrendlinjeavbrott kommer att inte misslyckas.

Spike och kanal

Detta är en typ av trend som kännetecknas som svår att identifiera och svårare att handla av Brooks. Piggen är början på trenden där marknaden rör sig starkt i riktning mot den nya trenden, ofta vid dagens öppethållande på ett intradagsdiagram, och sedan saktar ner och bildar en snäv trendkanal som rör sig sakta men säkert i samma takt. riktning.

Efter att trendkanalen har brutits är det vanligt att se marknaden återgå till nivån för början av kanalen och sedan förbli i ett handelsintervall mellan den nivån och slutet av kanalen.

En "gap spik och kanal" är termen för en spik och kanal trend som börjar med ett gap i diagrammet (ett vertikalt gap mellan en stapels stängning och nästa stapel är öppen).

Piggen och kanalen ses i aktiediagram och aktieindex, och rapporteras sällan på valutamarknader av om.

Dra tillbaka

En pull-back är ett drag där marknaden avbryter den rådande trenden, eller går tillbaka från en breakout, men inte går tillbaka efter början av trenden eller början av breakout. En tillbakadragning som går vidare till början av trenden eller utbrottet skulle istället bli en reversering eller ett breakout-fel.

I en lång trend håller en pull-back ofta tillräckligt länge för att forma ben som en vanlig trend och för att bete sig på andra sätt som en trend också. Som en vanlig trend har en lång pull-back ofta två ben. Handlare med prisåtgärder förväntar sig att marknaden håller sig till regeln om två försök och kommer att vänta på att marknaden ska försöka göra ett andra sväng i tillbakadraget, med hopp om att det misslyckas och därför vänder för att försöka motsatsen - dvs. trenden återupptas.

En prisåtgärdsteknik för att följa en tillbakadragning med syftet att gå in med trenden i slutet av tillbakadragningen är att räkna de nya högre topparna i tillbakadragningen av en tjurtrend, eller de nya lägre låga nivåerna i pull-back av en björn, dvs i en bulltrend, kommer pull-backen att bestå av staplar där topparna successivt blir lägre och lägre tills mönstret bryts av en stapel som lägger in en high högre än den föregående stapelns high, kallas en H1 (hög 1). L1:or (låg 1) är spegelbilden i björntrend-pullbacks.

Om H1 inte resulterar i slutet av pull-back och ett återupptagande av bull-trenden, skapar marknaden en ytterligare sekvens av staplar som går lägre, med lägre toppar varje gång tills en annan stapel inträffar med en topp som är högre än den tidigare höga. Det här är H2. Och så vidare tills trenden återupptas, eller tills tillbakadraget har blivit en reversering eller handelsintervall.

H1s och L1s anses vara tillförlitliga ingångssignaler när pull-back är ett mikrotrend linjebrott, och H1 eller L1 representerar break-outs misslyckande.

Annars, om marknaden följer regeln om två försök , kommer det säkraste inträdet i trenden att vara H2 eller L2. Den tvåbenta pull-backen har bildats och det är den vanligaste pull-backen, åtminstone i börsindexen.

Ett annat viktigt tillbakadragningsmönster i den uppåtgående trenden är att det finns flera staplar som stänger ner, åtskilda av en stapel som stänger uppåt. Detta mönster är i allmänhet en komplex tillbakadragning gömd i en lägre tidsram, vilket är en struktur med tre ben, inklusive den första återuppringningen, följt av en liten tillbakadragning, misslyckade försök att återställa den ursprungliga trenden. Från och med det andra steget faller marknaden igen och bildar ytterligare ett steg i omvänd trend, vanligtvis lika långt som det första steget.

I ett handelsområde på sidled kan både toppar och dalar räknas men detta rapporteras vara ett felbenäget tillvägagångssätt förutom för de mest praktiserade handlarna.

Å andra sidan, i en stark trend, kommer tillbakadragen att bli svaga och följaktligen kommer räkningen av Hs och Ls att bli svårt. I en tjurtrend pull-back kan två svängningar nedåt dyka upp men H1s och H2s kan inte identifieras. Price Action Trader letar istället efter en björntrendstapel som ska bildas i trenden, och när den följs av en stapel med en lägre höjd men en hausseartad stängning, tar den detta som det första benet i en pull-back och letar därför redan efter H2-signalfältets utseende. Att det tekniskt sett varken är en H1 eller en H2 ignoreras i ljuset av trendstyrkan. Denna prisåtgärd återspeglar vad som händer under den kortare tidsramen och är suboptimal men pragmatisk när ingångssignaler till den starka trenden annars inte visas. Detsamma gäller omvänt i björntrender.

Att räkna Hs och Ls är enkel prishandlingshandel av pull-backs, förlitar sig på ytterligare tecken på styrka eller svaghet från förekomsten av alla eller några prisåtgärdssignaler, t.ex. handlingen kring det glidande medelvärdet, dubbla toppar eller botten, ii eller iii mönster, ytterstaplar, reverseringsstaplar, mikrotrendlinjebrytningar, eller i sin enklaste storlek, storleken på tjur- eller björntrendstaplar bland annat. Prisåtgärdshandlaren väljer och väljer vilka signaler som ska specialisera sig på och hur de ska kombineras.

Den enkla inträdestekniken innebär att man placerar inträdesordningen 1 bock ovanför H eller 1 bock under L och väntar på att den ska exekveras när nästa stapel utvecklas. Om så är fallet är detta ingångsfältet, och H eller L var signalfältet, och skyddsstoppet placeras 1 bock under ett H eller 1 bock ovanför ett L.

Bryta ut

En breakout är en stapel där marknaden rör sig bortom ett fördefinierat betydande pris - fördefinierat av prisåtgärdshandlaren, antingen fysiskt eller endast mentalt, enligt sin egen prisåtgärdsmetod, t.ex. om handlaren tror att det finns en bulltrend, då en linje att koppla samman de lägsta bottennivåerna av staplarna på diagrammet under denna trend skulle vara den linje som handlaren tittar på och väntar på att se om marknaden bryter ut utanför den.

Den verkliga handlingen eller den mentala linjen på diagrammet kommer i allmänhet från ett av de klassiska diagrammönstren . Ett breakout leder ofta till en installation och en resulterande handelssignal.

Utbrottet är tänkt att förebåda slutet på det föregående diagrammönstret, t.ex. kan ett bullutbrott i en björntrend signalera slutet på björntrenden.

Breakout pull-back

Efter att en breakout sträcker sig längre i breakout-riktningen för en bar eller två eller tre kommer marknaden ofta att gå tillbaka i motsatt riktning i en pull-back, dvs marknaden drar sig tillbaka mot breakoutens riktning. Ett livskraftigt utbrott kommer inte att dra sig tillbaka förbi den tidigare punkten för stöd eller motstånd som bröts igenom.

En liten korrigering av en till fem linjer som sker inom uppbrottslinjerna, eftersom det vanligtvis förväntas att genombrottet kommer att återupptas, och tillbakadragningen är en förberedelse för återhämtning. Till exempel, om en av de fem raderna bryter igenom trendlinjen för björnmarknaden, men vi tror att den här trenden kommer att fortsätta, kommer vi att överväga att korta den här skylten, snarare än att köpa tillbaka den direkt efter att ha slagit igenom. Ett annat genombrottstest är nära det ursprungliga marknadspriset för att testa förlusten och förlusten. Den kan överskrida eller falla under den i några sekunder. Det kan uppstå i en eller två horisontella remsor av marknadsinträdet, eller efter en längre rörelse.

Breakout misslyckande

Ett breakout kanske inte leder till slutet av föregående marknadsbeteende, och det som börjar som en pull-back kan utvecklas till ett breakout-misslyckande, dvs marknaden kan återgå till sitt gamla mönster.

Brooks observerar att en breakout sannolikt kommer att misslyckas på lugna intervalldagar på nästa stapel, när breakout-raden är ovanligt stor.

"Five tick failed breakouts" är ett fenomen som är ett bra exempel på prisåtgärdshandel. Fem tick misslyckade breakouts är karakteristiska för aktieindexterminsmarknaderna . Många spekulanter handlar för en vinst på bara fyra bockar, en handel som kräver att marknaden flyttar 6 bockar i handlarens riktning för att in- och utträdesordern ska fyllas. Dessa handlare kommer att lägga skyddande stopporder för att avsluta vid fel i den motsatta änden av breakout-fältet. Så om marknaden bryter ut med fem tick och inte når sina vinstmål, så kommer prisåtgärdshandlaren att se detta som ett fem tick misslyckat breakout och kommer att gå in i motsatt riktning i den motsatta änden av breakout-fältet för att dra fördel av stoppordern från de förlorande handlarnas exitorder.

Misslyckat breakout-fel

I den speciella situationen där en handlare med prisåtgärder har observerat ett utbrott, sett det misslyckas och sedan beslutat att handla i hopp om att dra nytta av misslyckandet, finns det en fara för handlaren att marknaden kommer att vända igen och fortsätta i riktningen av utbrottet, vilket leder till förluster för handlaren. Detta är känt som ett misslyckat misslyckande och handlas genom att ta förlusten och vända positionen. Det är inte bara breakouts där misslyckanden misslyckas, andra misslyckade inställningar kan i sista stund bli bra och vara "misslyckade misslyckanden".

Vändningsstång

En björntrend vänder vid en tjurreverseringsbar.

En vändningsstapel signalerar en vändning av den nuvarande trenden. När en handlare ser en signalstapel tar det som ett tecken på att marknadsriktningen är på väg att vända.

En idealisk hausseartad reverseringsstång bör stängas avsevärt över sin öppna, med en relativt stor nedre svans (30 % till 50 % av ribbans höjd) och en liten eller frånvarande övre svans, och endast ha en genomsnittlig eller under genomsnittlig överlappning med den tidigare stapeln, och har en lägre låg än de tidigare staplarna i trenden.

En baisseartad omkastningsbar skulle vara motsatsen.

Omkastningar anses vara starkare signaler om deras ytterpunkt är ännu längre upp eller ner än den nuvarande trenden skulle ha uppnått om den fortsatte som tidigare, t.ex. en hausseartad omsvängning skulle ha ett låg som ligger under den ungefärliga linjen som bildas av de lägsta värdena på föregående björntrend. Detta är ett "överskott". Se avsnittet #Trendkanallinjeöverskridning .

Reverseringsstaplar som signal anses också vara starkare när de sker på samma prisnivå som tidigare trendvändningar.

Tolkningen av prisåtgärder av en tjurreverseringsstång är så: den indikerar att säljtrycket på marknaden har passerat sin klimax och att nu köparna har kommit in på marknaden starkt och tagit över, vilket dikterar priset som stiger brant från det låga som den plötsliga relativa bristen på säljare gör att köparnas bud stiger. Denna rörelse förvärras av kortsiktiga handlare/scalpers som sålde i botten och nu måste köpa tillbaka om de vill täcka sina förluster.

Trendlinjebrytning

När en marknad har utvecklats avsevärt kan en handlare vanligtvis rita en trendlinje på den motsatta sidan av marknaden dit spåren når, och varje återgång tillbaka över den befintliga trendlinjen är ett "trendlinjebrott" och är ett tecken på svaghet , en ledtråd om att marknaden snart kan vända sin trend eller åtminstone stoppa trendens framsteg under en period.

Trendkanallinjeöverskridning

En trendkanallinjeöverskridning hänvisar till att priset skjuter bort från den observerbara trendkanalen längre i trendens riktning. En översvängning behöver inte vara en omkastningsstapel, eftersom den kan inträffa under en trendstapel. Ibland kan det inte leda till en reversering alls, det kommer bara att tvinga prisåtgärdshandlaren att justera trendkanalens definition.

I aktieindexen läggs den vanliga återgången av marknaden efter ett överskridande av trendkanallinjen till vinsttagning och handlare som vänder om sina positioner. Fler handlare kommer att vänta på en vändande prisåtgärd. Den extra ökningen som orsakar ett överskridande är åtgärden från de sista handlarna som får panik för att komma in i trenden tillsammans med ökad aktivitet från institutionella aktörer som driver marknaden och vill se ett överskridande som en tydlig signal om att alla tidigare icke-deltagande spelare har dragits in. Detta identifieras genom att överskjutningsstången är en klimatisk utmattningsstång på hög volym. Det lämnar ingen kvar att fortsätta trenden och sätter upp prisåtgärden för en vändning.

Klimaktisk utmattning vändning

En stark trend som kännetecknas av flera med-trend-staplar och nästan kontinuerliga högre toppar eller lägre dalar över ett tvåsiffrigt antal staplar avslutas ofta abrupt av en klimatisk utmattningsstapel. Det är troligt att en tvåbent retrace inträffar efter detta, som sträcker sig under lika lång tid eller mer som den sista etappen av det klimaktiska rallyt eller försäljningen.

Dubbel topp och dubbel botten

När marknaden når ett extremt pris enligt handlarens uppfattning, drar den sig ofta tillbaka från priset för att återgå till den prisnivån igen. I den situationen då den prisnivån håller och marknaden drar sig tillbaka igen, är de två reverseringarna på den nivån kända som en dubbeltoppsflagga eller en tjurflagga med dubbelt botten, eller helt enkelt dubbeltopp/dubbelbotten och indikerar att återgången kommer att fortsätta .

Brooks rapporterar också att en pull-back är vanligt efter en dubbel topp eller botten, vilket återgår 50% till 95% tillbaka till nivån för dubbel topp/botten. Detta liknar det klassiska huvud- och axelmönstret .

En handlare med prisåtgärder kommer att handla detta mönster, t.ex. en dubbel botten, genom att placera en köpstopporder 1 ovanför stapeln som skapade den andra 'botten'. Om ordern fylls sätter handlaren en skyddande stopporder 1 bock under samma stapel.

Dubbel övre tvilling och dubbel botten tvilling

På varandra följande staplar med relativt stora kroppar, små svansar och samma höga pris som bildas på den högsta punkten i ett diagram tolkas som dubbeltoppstvillingar. Motsatsen är så för dubbelbottna tvillingar. Dessa mönster visas på lika kortare tidsskala som en dubbeltopp eller en dubbelbotten . Eftersom signaler på kortare tidsskalor i sig är snabbare och därför i genomsnitt svagare, kommer prisåtgärdshandlare att ta ställning mot signalen när den ses misslyckas.

Med andra ord är dubbla topptvillingar och dubbelbottentvillingar med trendsignaler, när den underliggande korta tidsramen dubbla toppar eller dubbla botten (omvändningssignaler) misslyckas. Prisåtgärdshandlaren förutspår att andra handlare som handlar på den kortare tidsskalan kommer att handla den enkla dubbla toppen eller dubbla botten, och om marknaden rör sig mot dem kommer prisåtgärdshandlaren att ta en position mot dem och placera en ingångsstopporder 1 bock över toppen eller under botten, i syfte att dra nytta av den förvärrade marknadsrörelsen som orsakas av att de fångade handlarna räddar sig.

Motsatt tvilling (nedåt-upp eller upp-ned tvilling)

Ett upp-ned-mönster.

Detta är två på varandra följande trendstaplar i motsatta riktningar med lika stora kroppar och liknande stora svansar. Det är en vändningssignal när den dyker upp i en trend. Det motsvarar en enda omkastningsstapel om den ses på en tidsskala som är dubbelt så lång.

För den starkaste signalen skulle staplarna rakas vid punkten för omkastning, t.ex. en nedgång i en björntrend med två trendstaplar med rakad botten skulle anses vara starkare än staplar med svansar.

Kil

Ett kilmönster är som en trend, men trendkanallinjerna som handlaren plottar konvergerar och förutspår ett utbrott. Ett kilmönster efter en trend anses vanligtvis vara en bra vändningssignal.

Handelssortiment

När en handlare har identifierat ett handelsintervall, det vill säga avsaknaden av en trend och ett tak för marknadens uppåtgående rörelse och ett golv för varje nedåtgående rörelse, då kommer handlaren att använda tak- och golvnivåerna som barriärer som marknaden kan bryta igenom, med förväntningen att utbrotten kommer att misslyckas och marknaden kommer att vända.

Ett utbrott över den tidigare högsta höjden eller taket i ett handelsintervall kallas en högre höjd. Eftersom handelsintervall är svåra att handla, kommer prisåtgärdshandlaren ofta att vänta efter att ha sett den första högre high och på uppkomsten av ett andra break-out följt av dess misslyckande, kommer detta att tas som en baisseartad handel med hög sannolikhet, med mitten av intervallet som vinstmål. Detta gynnas för det första eftersom mitten av handelsintervallet tenderar att fungera som en magnet för prisåtgärder, för det andra eftersom den högre high är några poäng högre och därför ger några poäng mer vinst om den lyckas, och för det tredje på grund av antagandet att två på varandra följande misslyckanden på marknaden att gå i en riktning kommer att resultera i ett omsättbart drag i motsatt riktning.

Hacka aka kärna och taggtråd

När marknaden är begränsad inom ett snävt handelsintervall och stapelstorleken som en procentandel av handelsintervallet är stor, kan prisåtgärdssignaler fortfarande dyka upp med samma frekvens som under normala marknadsförhållanden, men deras tillförlitlighet eller förutsägbarhet är kraftigt försämrad. Brooks identifierar ett särskilt mönster som avslöjar hacka, kallat "taggtråd". Den består av en serie staplar som överlappar kraftigt innehållande handelsintervallstaplar.

Hulgtråd och andra former av hackning visar att varken köparna eller säljarna har kontroll eller kan utöva större press. En handlare med prisåtgärder som vill generera vinst under hackiga förhållanden skulle använda en intervallhandelsstrategi. Affärer utförs på stöd- eller motståndslinjerna i intervallet medan vinstmål ställs innan priset sätts att träffa motsatt sida.

Särskilt efter uppkomsten av hulgtråd förväntas utbrytningsstänger misslyckas och handlare kommer att lägga inträdesordrar precis ovanför eller under den motsatta änden av utbrytningsstången från den riktning i vilken den bröt ut.

Fler diagrammönster gynnas av prisåtgärdshandlare

Anteckningar

Hämtad från " https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Price_action_trading&oldid=1135858901 "