MT4 ECN Bridge
MT4 ECN Bridge är en teknik som gör det möjligt för en användare att få tillgång till interbankmarknaden för valuta via MetaTrader 4 (MT4) elektroniska handelsplattform . MT4 var designat för att tillåta handel mellan en mäklare och dess kunder och gav därför inte möjlighet att skicka order till grossistmarknaden för valutahandel via elektroniska kommunikationsnätverk (ECN). Som svar på detta utvecklade ett antal mjukvaruföretag från tredje part rakt genom att bearbeta överbryggande programvara för att tillåta MT4-servern att skicka order som lagts av kunder direkt till ett ECN och skicka tillbaka handelsbekräftelser automatiskt.
Bakgrund
Detaljhandelns valutamäklare i allmänhet är indelade i två kategorier:
- Handlande skrivbordsmäklare eller market makers som utför order och behåller positionen i den mäklarens inre likviditetspool . En DD-mäklare är en specifik mäklare som anställer återförsäljare som antingen kan acceptera eller avvisa beställningar från återförsäljare (ombud) beroende på om mäklaren är intresserad av att acceptera den specifika beställningen eller inte.
- Non-Dealing Desk (NDD) mäklare eller direkt marknadstillträde där mäklaren helt enkelt skickar ordern till interbankvalutamarknaden .
MetaTrader4-handelsplattformen var designad för att hantera skrivbordsmäklare, men handelsplattformens popularitet innebar att valutahandlare för detaljhandeln såväl som mäklare ville erbjuda ett sätt att handla direkt på interbankvalutamarknaden via MT4.
Bridge programvara
Ett antal mjukvaruföretag försökte utveckla överbryggningsteknik som gjorde det möjligt för mäklaren att ansluta MT4-servern till ett ECN. Den första praktiska lösningen för att överbrygga MT4 och ECN dök upp 2006. Det finns två huvudtyper av bryggteknologi som påverkar hur order behandlas: STP- och ECN -modellerna. Tabellen nedan visar de viktigaste skillnaderna.
| MT4 ECN-bro | MT4 STP-brygga | |
|---|---|---|
| Kundens beställningar går direkt till marknadsplatsen och visas där som de är | Ja | Nej |
| Kunder kan se och använda marknadsdjup (nivå 2) | Ja | Nej |
| Partiell utförande genomförs | Ja | Nej |
ECN innebär direkt tillgång till marknaden där du kan handla med andra handlare. Dina beställningar visas faktiskt på marknaden och ses av andra, som i sin tur kan presentera sina egna beställningar och om priserna stämmer överens är en affär klar.
Huvudsakliga fördelar
- Äkta ECN-utförande – kunder handlar med andra handlare, order visas och ses av andra på marknaden;
- Snäva spreadar – det är bara skillnad mellan bästa köp- och säljpriser , om en kund lägger en beställning med ett bättre pris ändras spreaden ;
- Relativt snabb exekvering – order exekveras vanligtvis inom 0,3 sekunder på serversidan;
- Möjlighet till partiell utförande – vid otillräcklig likviditet kan ordern utföras delvis medan resten kommer att visas och ses på marknadsplatsen;
- Marknadsdjup kan tillhandahållas via en speciell tilläggsmodul för att visa marknadens djup även känd som nivå 2 – ett mått på storleken på volymen som är tillgänglig för transaktionsändamål för ett visst instrument vid en viss tidpunkt. Det bästa erbjudandet (FRÅGA) och det bästa budet visas i en tabell med den storlek som är tillgänglig att köpa eller sälja. Marknadsdjup visar beställningar som för närvarande finns på marknaden. När två order matchar (köp- och säljorder till samma pris) fylls de och försvinner från marknadsdjupet och affären registreras i handelshistoriken.
Svårigheter med sann ECN-handel för detaljhandlare
- Prisvolatiliteten kan vara större i jämförelse med kurser från marknadsgaranter som kan använda fluktuationsfiltrering medan NDD-modellen ger direkt tillgång till interbankvalutamarknaden .
- Market makers offerter är inte relaterade till volymen, det vill säga order kan fyllas till det erbjudna priset utan någon relation till affärens volym. Medan man använder ECN presenterar marknaden den likviditet som för närvarande är tillgänglig, dvs order kommer att utföras i den tillgängliga volymen till detta pris.
- Spreaden mellan bud och erbjudanden kan variera avsevärt med marknadsförhållanden som återspeglar faktiska interbankmarknadspriser som kan orsaka problem med stopp. Market Makers kommer vanligtvis att hålla spreadar på en fast nivå för att undvika förvirring för detaljhandlare och undvika att stopp och gränser träffas när priserna är instabila.
- Ytterligare fördröjning av orderutförande introduceras på grund av nödvändigheten av att utföra handeln med en likviditetsleverantör.