Korea LIME

LIME Asset Management Co. är ett sydkoreanskt investeringskonsultföretag som grundades den 30 mars 2012 och mest känt för Korea LIME- investeringsskandalen. Företaget grundades av Jongjoon Won, som tidigare var fondförvaltare på Truston Asset Management och Brain Asset Management. Under 2015 övergick företaget till att drivas som ett förvaltningsföretag för hedgefonder . Företaget utvecklades snabbt av en privat fond som fokuserade på investeringar i finansiella mezzanineprodukter. Det avslöjades att vicepresident Jongpil Lee för företaget förskingrat medel från företag där kundtillgångar hade investerats. Fallet utreddes vid kriminalavdelningen 6 vid åklagarmyndigheten i Seouls södra distrikt.

frågor

I juli 2019 började LIME sälja konvertibla obligationer från bolag noterade på KOSDAQ , och vid denna tidpunkt uppstod misstankar om att bolaget upprätthöll en olaglig avkastning. Aktiekurserna för aktier som fanns i fonden som drivs av LIME kraschade, och det fanns oro för en överhängande fondkörningskris. Detta ledde till att inlösen frystes. Problemet orsakades av att man köpte en stor volym insolventa tillgångar, inklusive mezzanin av KOSDAQ-zombieföretag, för att öka avkastningen på kort sikt. I Korea finns det regler som begränsar hur många obligationer som kan ägas av en enhet. Men för att kringgå denna förordning gjordes "parkeringstransaktioner" genom att göra inköp i ett annat företags namn. Det påstås också att när fonden upplevde en förlust, tillverkades avkastning genom att ersätta förlusten med pengar från en annan fond.

Problem

Enligt Finansinspektionen visade sig Lime Asset Management ha sålt öppna fonder som kan lösas in när som helst samtidigt som de investerar i tillgångar med låg utbytbarhet. Den investerade också mer än kapitalbeloppet som investerats i anläggningstillgångar, såsom private equity-obligationer, i totala inkomstswaptransaktioner (TRS). Lime Asset Management är känt för att ha tecknat TRS-kontrakt värda 670 miljarder won med tre värdepappersföretag – Shinhan Financial Investment (500 miljarder won), KB Securities (100 miljarder won) och Korea Investment & Securities (70 miljarder won) – för de tre moderfonder (Pluto FI D-1, Tetis 2 och Pluto TF 1).

Totala intäktsswaptransaktioner (TRS) är transaktioner där ett värdepappersföretag köper tillgångar för en viss avgift från en kapitalförvaltare och ett kapitalförvaltningsbolag har en avkastning från tillgångar, varvid avkastningen tas av en kapitalförvaltare men tillgångarna som innehas av en kapitalförvaltare. värdepappersföretag. Ur en kapitalförvaltares synvinkel kan företaget öka sin avkastning eftersom det kan åtnjuta hävstångseffekter. Å andra sidan, om förluster uppstår på fonder som drivs av en operatör kräver värdepappersföretagen en höjning av TRS:s säkerhetskvot, och om de inte gör det, tar värdepappersföretagen ut försenad ränta, vilket ytterligare sänker fondens avkastning.

Lime Asset Management verkade privat och sålde endast private equity-fonder som kunde investeras i onoterade aktier eller mezzanine. Private equity-fonden såldes med den metod som fonden investerade för att locka många investerare.

Tidslinje för ärendet

19 februari 2020: Åklagarmyndigheten genomförde husrannsakan och beslag i samband med Shinhan Asset Management och LIME Asset Management.
31 mars 2020: medarbetare till ordförande Kim i Star Mobility greps. Finansinspektionen genomförde en undersökning på plats av Woori Bank och Hana Bank, distributörerna av lime asset management, den fjärde veckan i april 2020, och kommer att genomföra en undersökning på plats av två till tre värdepappersföretag under den femte veckan . När undersökningen på plats av värdepappersbolag är klar kommer juridiska granskningar av bedrägerier och ofullständig försäljning att lanseras i maj baserat på de sammanställda resultaten.
18 april 2020: Seouls södra distriktsdomstol utfärdade en arresteringsorder för Kim, som tjänstgjorde som administratör för Cheong Wa Dae anklagad för mutor och läckande av konfidentiell information om offentliga angelägenheter enligt lagen om särskilda brottsvägda straff. Den tidigare administratören, endast identifierad med sitt efternamn Kim, misstänks för att ha tagit 49 miljoner won i mutor och läckt och levererat ett förundersökningsdokument om ramsor som skrevs av FSS i april 2019.
23 april 2020: Åklagaren gjorde en razzia mot Financial Services Commission of the Government Complex i Seoul, och uppgifterna som erhölls inkluderade enligt uppgift uppgifter relaterade till en före detta Cheong Wa Dae-administratör inblandad i fallet. Jongpil Lee, tidigare vicepresident för LIME, och Bonghyeon Kim, tidigare ordförande för Star Mobility, arresterades utanför en bostad i Seongbuk-gu-området i Seoul. Den tidigare ordföranden Kim gömde sig tillsammans med LIMEs tidigare vicepresident Jongpil Lee och förvarade 530 miljoner vunna i kontanter (cirka 428 000 USD) och förvarade 5,5 miljarder won (cirka 4,4 miljoner USD) i ett hyresskåp i Seoul. Den tidigare ordföranden Kim vittnade för polisen, "[Jag] transporterade tre bagagebärare som innehöll 5,5 miljarder won, och eftersom de var så tunga gjorde jag ont i ryggen." Den tidigare ordföranden Kim gömde sig tillsammans med LIMEs tidigare vicepresident Jongpil Lee och förvarade 530 miljoner vunna i kontanter (cirka 428 000 USD) och förvarade 5,5 miljarder won (cirka 4,4 miljoner USD) i ett hyresskåp i Seoul. Den tidigare ordföranden Kim vittnade för polisen, "[Jag] transporterade tre bagagebärare som innehöll 5,5 miljarder won, och eftersom de var så tunga gjorde jag ont i ryggen."
25 april 2020: Seouls södra distriktsdomstol utfärdade en arresteringsorder på tidigare vicepresident Lee Jong-pil och sa att han befaras förstöra bevis eller fly.
26 april 2020: Suwons distriktsdomstol utfärdade en arresteringsorder på den tidigare ordföranden Kim Bong-hyun anklagad för att ha förskingrat 24,1 miljarder vinster från ett bussbolag i Gyeonggi-provinsen.
Slutet av april 2020: Finansinspektionen genomförde en due diligence-undersökning av Woori Bank och Hana Bank, som sålde LIME Asset Management. En ytterligare due diligence-undersökning av två eller tre värdepappersbolag planerades också.

Liknande incident

Det finns massförlustfall av DLS och DLF under 2019. DLS- och DLF-ärendena bedömdes dock vara enkla ofullständiga försäljningar (brott mot lagen om kapitalmarknad och finansiell investeringsverksamhet).