Ketan Parekh

Ketan Parekh är en före detta aktiemäklare från Mumbai , som dömdes 2008 för inblandning i den indiska börsmanipulationen som inträffade från slutet av 1998 till 2001. Under denna period riggade Parekh på konstgjord väg priser på vissa utvalda värdepapper (informellt kallad K- 10 aktier), med stora summor pengar lånade från banker inklusive Madhavpura Mercantile Cooperative Bank, som han själv var direktör för.

Efter många utredningar av Securities and Exchange Board of India , befanns Parekh och hans frontenheter skyldiga till att ha riggat aktiekurser i tio företag som heter K-10 och SEBI hade förbjudit Parekh och associerade företag att handla på marknaden i 14 år.

Tidig karriär

auktoriserad revisor började Parekh sin karriär i slutet av 1980-talet på Narbheram Harakchand Securities (NH Securities), en välrenommerad institutionell mäklarfirma. På 90-talet kom han i kontakt med Harshad Mehta , en välkänd aktiemäklare och gick därefter med i Mehtas företag GrowMore investments , ett företag som Mehta hade startat och som var inblandat i 1992 års indiska börsbedrägeri. Fast en av de anklagade i några av bedrägerierna som investerade hårt i aktier relaterade till IT, media och kommunikation och spred dem. När omslagshistorier dök upp i finansmedia om hans missförhållanden relaterade till aktiemarknaden, övergick granskningen till hans aktiviteter som ledde till att han arresterades den 30 mars 2001.

Roll i 2001 års börskrasch

Ketan Parekh köpte stora andelar i mindre kända företag med små börsvärden och höjde deras priser genom cirkulär handel med andra handlare och samverkan med dessa företag och stora institutionella investerare. Detta resulterade i branta höjningar av aktiekurserna (till exempel: aktier i Zee telefilms zoomade upp från 127 Rs till ett pris av Rs 10 000. Denna uppsättning av tio aktier kallades i dagligt tal "K-10"-aktier och Parekh hänvisades lekfullt till. som "Pentafour".

Det visade sig senare att initiativtagare och industrimän ofta gav Parekh medel för att på konstgjord väg rigga upp sina aktiekurser. Alltså på bara några månader steg scrips från praktiskt taget okända företag som Visualsoft från 625 till 8 448 Rs per aktie och Sonata Software steg från 90 till 2 936,60 Rs. Men björnkartellen på Bombays börs började hamra på hans K-10-aktier i februari 2001, vilket ledde till att de föll och utlöste en betalningskris i Calcutta .

Den 1 mars 2001, precis efter att den indiska unionens budget hade presenterats, kraschade BSE Sensex med 176 poäng, vilket fick den dåvarande NDA-regeringen att inleda en undersökning av marknadens reaktion. Därefter RBI att rensa betalningsorder (POs) som hade getts av Parekh som säkerhet för lån till BOI (Bank of India), eftersom de fann dem vara misstänkta. RBI inledde en utredning mot Parekh. Ungefär samtidigt försökte en björnkartell av mäklare i Mumbai som var emot Parekh dumpa sina aktier i K-10-aktier. I panik sålde Parekh av hela sitt ägande av de så kallade K-10-aktierna som han framgångsrikt hade tagit upp under de senaste två åren, särskilt de av två enheter - GTB-banken och MMCB-banken. Han genomförde denna storskaliga dumpning på kvällen, efter ordinarie öppettider, från 17.00 till midnatt på Calcutta-börsen . Detta resulterade i en börskrasch dagen efter, vilket resulterade i storskaliga förluster för stora institutionella investerare, inklusive försäkringsbolag och fonder.

En undersökning med 30 medlemmar av den gemensamma parlamentariska kommittén (JPC) följde som visade att Parekh hade varit inblandad i cirkulär handel under hela tidsperioden från och med en mängd olika företag, inklusive Global Trust Bank (GTB) och Madhavpura Mercantile Cooperative Bank (MMCB). JPC fann att han hade spelat en stor roll i att rigga priserna för en uppsättning av tio indiska företag, från 1995 till 2001.

Detta resulterade i att Parekhs första fällande dom, som innebar ett års fängelse, kom som ett resultat av en transaktion som han genomförde med en enhet i Canara Bank 1992.

Även om Parekh därefter blockerades från aktiehandel, hävdade Securities and Exchange Board of India 2009 att en mängd olika företag och andra aktörer handlade för Parekhs räkning. En utredning följde och 26 enheter förbjöds handel som ett resultat av den utredningen. I mars 2014 dömdes han av en särskild CBI-domstol i Bombay för fusk och dömdes till två års rigorösa fängelse.

Se även

• Rakesh Jhunjhunwala , indisk investerare