Incitament aktieoption

Incitamentsaktieoptioner ( ISOs ) är en typ av personaloptioner som endast kan tilldelas anställda och ger en amerikansk skatteförmån . ISO:er kallas ibland också för lagstadgade aktieoptioner av IRS . ISOs har ett lösenpris , vilket är det pris en innehavare måste betala för att köpa en aktie av aktien. ISO:er kan utfärdas både av offentliga företag och privata företag, där ISO:er är vanliga som en form av chefsersättning för offentliga företag och vanlig som en form av aktieersättning i privata nystartade företag.

Skatteförmånen är att individen vid lösen inte betalar vanlig inkomstskatt eller anställningsskatt på skillnaden mellan lösenpriset och lösenpriset för de utgivna aktierna (men kan vara skyldig en betydande alternativ minimiskatt om aktierna inte säljs i samma år, särskilt om skillnaden mellan lösenpris och lösenpris är stor, i storleksordningen 50 000 USD eller mer). Snarare, om aktierna innehas i 1 år från utnyttjandedagen och 2 år från tilldelningsdagen (en "kvalificerande disposition"), så beskattas vinsten över lösenpriset helt som en långsiktig kapitalvinst, med en maximal ränta på 23,8 % till skillnad från 37 %.

Historia

Skattebehandlingen för incitamentaktieoptionen skapades genom Revenue Act från 1950 . Under det följande decenniet blev aktieoptionsbidrag populär som en form av ersättning, främst för chefer. Införandet av bundna aktier och prestationsaktier på 1960- och 1970-talen minskade dess popularitet, men aktieoptioner fortsatte att dominera under 1960-, 1980- och 1990-talen.

I oktober 2004 lades sektion 409(a) av skattelagen till genom American Jobs Creation Act från 2004, som satte regler som kräver att lösenpriset för optiontilldelningen ska vara minst det verkliga marknadsvärdet, vilket ger upphov till termen 409 a) värdering.

År 2005 publicerade juridikprofessorn Erik Lie en rapport om alternativens tillbakadatering som involverade ändring av lösenpriset och datumet för en option efter emission, vilket ledde till över 100 SEC- och DOJ-utredningar, vilket resulterade i 12 brottsdomar.

Från och med 2014 är aktieoptioner inklusive ISO inte längre den vanligaste formen av långsiktiga aktieincitamentsbelöningar för chefer, med ungefär hälften som prestationsaktier, en fjärdedel som RSU och en fjärdedel som aktieoptioner.

Beskattningsregler

Om aktierna säljs före den erforderliga innehavstiden (en "diskvalificerande disposition") under samma beskattningsår, så beskattas skillnaden mellan kursen vid tidpunkten för lösen minus lösenpriset som vanlig inkomst, och eventuell ytterligare vinst utöver det av lösenpriset beskattas som en kortfristig realisationsvinst. Kortfristiga kapitalvinster omfattas av samma skatteklasser som vanliga inkomster men är också föremål för 3,8 % nettoinkomstskatt på investeringar . Om incitamentoptionen säljs över lösenpriset men under lösenpriset samma beskattningsår redovisas inkomsten enbart som vanlig inkomst. Även om ett diskvalificerande förfogande görs, om de utnyttjade aktierna inte säljs under samma beskattningsår, måste innehavaren räkna ut om någon alternativ minimiskatt är skyldig.

Även om ISO:er har mer förmånlig skattebehandling än NSO:er (icke-kvalificerade aktieoptioner eller icke lagstadgade aktieoptioner), kräver de att innehavaren tar mer risk genom att hålla aktien under en längre tid om innehavaren ska få en optimal skattebehandling. Men även om innehavaren avyttrar beståndet inom ett år, är det möjligt att det fortfarande kommer att finnas ett marginalskatteuppskovsvärde ( jämfört med NQOs) om innehavsperioden, även om den är mindre än ett år, sträcker sig över utgången av skattebetalarens skatteplikt. rapporteringsperiod. Vanlig inkomst från incitamentsoptioner är, till skillnad från löneinkomst eller inkomst från NSO:er, inte heller föremål för löneskatter som FICA .

Observera vidare att en arbetsgivare i allmänhet inte gör anspråk på ett bolagsskatteavdrag (vilket skulle vara i ett belopp som motsvarar det inkomstbelopp som erkänns av den anställde) vid utövandet av sin anställdes ISO, såvida inte den anställde inte uppfyller innehavsperioden krav och säljer tidigt, vilket gör en diskvalificerande disposition. Med NQSOs, å andra sidan, är arbetsgivaren alltid berättigad att kräva avdrag vid sin anställdes utövande av NQSO.

Val och överväganden

Utökat lösenfönster och konvertering till icke-kvalificerade aktieoptioner

ISO:er måste utövas av en anställd inom 3 månader efter anställningens upphörande eller förverkas. Eftersom det kan vara svårt eller omöjligt att sälja aktier på andrahandsmarknaden skulle detta ofta antingen tvinga anställda att betala en betydande alternativ minimiskatteskuld eller förlora sina intjänade aktier. För att lösa detta problem tillåter vissa privata företag möjligheten att konvertera ISO:er till NSO:er, vilket gör att motionsperioden kan förlängas till upp till 10 år. I mars 2015 Pinterest att det tillåter anställda som arbetat med företaget i minst två år att konvertera sina ISO:er till NSO:er och kunna utnyttja dessa alternativ i upp till 7 år, vilket sporrar en våg av företag att följa efter.

83(i) val

Tax Cuts and Jobs Act från 2017 skapade valet 83(i) för beskattningsåret 2018, vilket tillåter en anställd i ett företag som uppfyller vissa krav att skjuta upp beskattningen vid utövande i upp till 5 år. 83(i) valbestämmelsen och dess krav liknar mycket Empowering Employees through Stock Ownership Act som föreslogs av senatorerna Mark Warner och Dean Heller 2016.

Exempel på beskattning vid motion och försäljning

AMT om motion och både kvalificerande och diskvalificerande dispositioner

Den 1 januari 2014 erhåller den anställde i ett privat företag ett anslag på 1 000 aktier till ett lösenpris på 1 USD som intjänas varje månad under 4 år. Observera att lösenpriset för en anställds ISO-bidrag måste sättas till det nuvarande 409(a) verkliga marknadsvärdet för stamaktierna, vilket i allmänhet är lägre än det för den föredragna värderingen av aktier som ägs av riskkapitalister som citeras i nyheterna. Vid denna tidpunkt kan bolaget innehålla 9 miljoner aktier till ett föredraget pris av $3, vilket värderar företaget som helhet till $27 miljoner. Vid denna tidpunkt kan företaget välja att erbjuda möjligheten till tidig utnyttjande: där en anställd kan köpa hela bidraget före intjänande, och utföra ett 83(b) -val och meddela IRS inom 30 dagar med blankett 83(b). Om den anställde gör ett tidigt utnyttjande och inte fullt ut intjänar aktierna, återbetalas lösenpriset för de oförtjänta aktierna. I det här exemplet tränar inte den anställde tidigt. Den 1 januari 2018 tar bolaget in ytterligare en finansieringsrunda när bolaget växer och ger ut ytterligare 1 miljon aktier till ett föredraget pris av 300 USD. Företaget utför ytterligare en 409(a)-värdering och värderar stamaktierna till $200 vardera. Värderingen av företaget som helhet är nu 3 miljarder dollar, vilket gör det till en enhörning.

Den 1 februari 2018 väljer den anställde att utnyttja, eller köpa, dessa intjänade aktier. Den anställde har helt intjänat aktierna och måste betala ett pris på 1 USD per aktie för att köpa dessa ISO:er. Den anställde betalar 1 000 USD för att utnyttja dessa aktier. Den aktuella skillnaden mellan den vanliga aktiekursen, $200, och lösenpriset, $1, skapar ett fyndelement på $199 per aktie eller ett totalt fyndelement på $199.000. Om det inte säljs i slutet av detta år, är detta fyndelement på 199 000 USD tillsammans med den anställdes ordinarie inkomst skattepliktigt enligt AMT med en maximal skattesats på 28 %, som sedan tas ut om den är högre än den ordinarie skatten.

Den 1 maj 2018 tar bolaget in ytterligare kapital i ett börsnoterat erbjudande , där aktierna handlas på New York Stock Exchange för 400 USD per aktie.

Den 1 december 2018 säljer den anställde 500 av de 1 000 aktierna till ett pris av 350 USD per aktie. Dessa aktier är nu en diskvalificerande disposition eftersom de såldes före en innehavstid på 1 år. Denna försäljning genererar en ordinarie inkomst på $175 000.

Den 31 december 2018 skapar de återstående 500 utnyttjade men inte sålda aktierna ett fyndelement på ($200-1)*500=$99 500 som kan beskattas enligt den alternativa minimiskatten. För skatteåret 2018 kan en ensamstående skattebetalare som tjänar 100 000 USD utan särskilda justeringar ådra sig cirka 40 000 USD av AMT-preferensobjekt, såsom fyndelementet för att utnyttja och behålla incitamentoptioner utan att betala AMT, på grund av AMT-undantaget.

Den 1 februari 2019 säljer den anställde de återstående 500 aktierna för 300 USD per aktie. Den anställde är nu skyldig långsiktig kapitalvinstskatt på 500*($300-1)=$149 500. Om skattebetalaren betalade AMT 2018, kan skattebetalaren ha rätt att få tillbaka eventuell AMT-kredit genererad under beskattningsåret 2019.

Krav för klassificering som ISO

Dessutom finns det flera andra restriktioner som måste uppfyllas (av arbetsgivaren eller arbetstagaren) för att kvalificera den kompenserande aktieoptionen som en ISO. För att en aktieoption ska kvalificera sig som ISO och därmed få särskild skattebehandling enligt Section 421(a) i Internal Revenue Code ("koden"), måste den uppfylla kraven i Section 422 i koden när den beviljas och alltid börjar från bidraget till dess att det utnyttjas. Kraven inkluderar:

  • Optionen kan endast beviljas en anställd (bidrag till icke-anställda styrelseledamöter eller oberoende entreprenörer är inte tillåtna), som måste utnyttja optionen medan han/hon är anställd eller senast tre (3) månader efter anställningens upphörande ( såvida inte optionsinnehavaren är inaktiverad, i vilket fall denna tremånadersperiod förlängs till ett år. Vid dödsfall kan optionen utnyttjas av den avlidnes juridiska arvingar fram till utgångsdatumet).
  • Optionen ska tilldelas enligt ett skriftligt plandokument som anger det totala antalet aktier som får emitteras och vilka anställda som är berättigade att erhålla optionerna. Planen måste godkännas av aktieägarna inom 12 månader före eller efter planens antagande.
  • Varje option måste beviljas enligt ett ISO-avtal, som måste skrivas och måste lista de restriktioner som ställs för att utöva ISO. Varje option måste lägga fram ett erbjudande om att sälja aktien till optionspriset och den tidsperiod under vilken optionen kommer att förbli öppen.
  • Optionen måste tilldelas inom 10 år från det tidigare av antagandet eller aktieägarnas godkännande, och optionen måste endast kunna utnyttjas inom 10 år efter tilldelningen.
  • Optionens lösenpris måste vara lika med eller överstiga det verkliga marknadsvärdet för den underliggande aktien vid tidpunkten för tilldelningen.
  • Den anställde får inte, vid tidpunkten för tilldelningen, äga aktier som motsvarar mer än 10 % av rösterna för alla utestående aktier, såvida inte optionens lösenpris är minst 110 % av det verkliga marknadsvärdet och optionen löper ut senast fem ( 5) år från tidpunkten för bidraget.
  • ISO-avtalet ska uttryckligen ange att ISO inte kan överlåtas av optionsinnehavaren annat än genom testamente eller enligt härkomstlagarna och att optionen inte kan utövas av någon annan än optionsinnehavaren.
  • Det sammanlagda marknadsvärdet (fastställt från tilldelningsdatumet) för aktier som köpts genom att träna ISO:er som kan utnyttjas för första gången får inte överstiga 100 000 USD under ett kalenderår. I den mån det gör det, föreskriver Code section 422(d) att sådana optioner behandlas som icke-kvalificerade aktieoptioner.

Se även


  1. ^ a b "Ämne nr. 427 aktiealternativ | Internrevenue Service" . www.irs.gov . Hämtad 2019-09-10 .
  2. ^ AVDELNING 26 - INTERN INKOMSTKOD, Underrubrik A - Inkomstskatter, KAPITEL 1 - NORMALA SKATTER OCH TILLÄGGSSKATER, förordningar § 422 Incitamentsaktieoptioner
  3. ^ a b c "Vad har hänt med aktieoptioner?" . corpgov.law.harvard.edu . 2 oktober 2014 . Hämtad 2019-09-10 .
  4. ^ Lattman, Peter (2010-11-11). "Backdatingskandal slutar med ett gnäll" . New York Times DealBook . Hämtad 2019-09-10 .
  5. ^ Lipman, Francine (2002). "Incitamentaktieoptioner och den alternativa minimiskatten: The Worst of Times" . Scholarly Commons vid UNLV Law .
  6. ^ "ISOs och löneskatter för anställda" . National Law Review . Arkiverad från originalet 2019-08-03 . Hämtad 2019-09-10 .
  7. ^ Coughlan, delar upp 174 R&E-avdrag på lagstadgad aktieoptionövning, 58 skattelag. 435 (2005).
  8. ^ Kosoff, Maya. "Pinterest har precis gjort ett avtal med anställda som skulle kunna skaka startupvärlden" . Business Insider . Hämtad 2019-09-10 .
  9. ^ "Exklusivt: Pinterest frigör anställdas skatteräkningar" . Fortune . Hämtad 2019-09-10 .
  10. ^ Internal Revenue Service (2018). "Meddelande 2018-97: Vägledning om tillämpning av avsnitt 83(i)" (PDF) .
  11. ^ "Warner, Heller, Paulsen och Crowley återinför tvåpartilagstiftning för att uppmuntra aktieoptioner för anställda i nystartade företag och privatägda företag" . Mark R. Warner . Hämtad 2019-09-10 .
  12. ^ "Räkningar skulle lätta skattebördan för aktieoptioner för privata företag - SFChronicle.com" . www.sfchronicle.com . 2016-08-18 . Hämtad 2019-09-10 .
  13. ^   Cohan, William D. (2017-03-08). "Valuation Shell Game: Silicon Valley's Dirty Secret" . New York Times . ISSN 0362-4331 . Hämtad 2019-09-10 .
  14. ^ Paul, Jeron (2018-08-07). "409A-värderingar vs riskvärderingar" . Capshare blogg . Hämtad 2019-09-10 .
  15. ^ "Sammanfattning av slutlig GOP-skatteplan: Skattestrategier under TCJA 2017" . Nerd's Eye View | Kitces.com . 2017-12-18 . Hämtad 2019-09-10 .
Hämtad från " https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Incentive_stock_option&oldid=1104324398 "