Grön utlåning
Med grön utlåning avses en utlåning som är beroende av miljökriterier för den planerade användningen av medel. Det är en del av en bredare hållbar investering och syftar till att minska påverkan på miljön av nyutlåningsverksamhet.
Historia
Från och med 2005 började stora amerikanska banker som Wells Fargo (juli 2005, 1 miljard USD under 5 år) och Bank of America (mars 2007, 20 miljarder USD) ägna finansiering åt hållbart entreprenörskap . Detta innebar vanligtvis finansiering av byggandet av miljömässigt hållbara eller vänliga byggnader eller företag. Det gröna låneinitiativet verkar ha tagits av långivarna i motsats till låntagarna.
Under 2018 utfärdade Loan Market Association i Storbritannien Green Loan Principles för att säkerställa att alla gröna lån används för berättigade gröna projekt. I detta ingår att ange att detta ska vara tydligt artikulerat i finansdokumenten tillsammans med de förväntade miljövinsterna, som ska bedömas, kvantifieras, mätas och redovisas av låntagaren. Listan över projekt som kvalificerar sig som gröna är baserad på den lista som International Capital Market Association använder för att definiera gröna obligationer .
ESG-betyg och gröna lån
I april 2017 införde Unibail-Rodamco-Westfield ett grönt lån på 650 miljoner euro med ett banksyndikat ledd av Lloyds Banking Group som ensam koordinator och grön koordinator. Detta var den första "gröna" syndikerade kreditfaciliteten i Europa
URW/LBG följdes kort av ING Group som arrangerade ett hållbarhetsrelaterat lån till Philips . Båda faciliteterna kopplade räntesatsen på lånen till företagets hållbarhetsprestanda, antingen genom hänvisning till en extern hållbarhetsvärdering eller Key Performance Indicators som överenskommits med syndikatbankerna. I juni 2018 Bloomberg News att ING Group hade stängt 15 liknande affärer där banken skulle sänka kostnaden för upplåning med mellan 5% och 10% baserat på företagets ESG-betyg från Sustainalytics . Som framgår av Environmental Finances lista över hållbarhetslån har flera andra banker samarbetat med olika ESG-värderingsinstitut.
| Datum | Företag | Belopp | USD motsvarande ($m) | Land | Lånetyp | Användning av intäkter | Mål/KPI | Prissättning | Varaktighet |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| april 2017 | Unibail Rodamco | 650 miljoner euro | 760 | Frankrike | Syndikerad RCF | Allmänt företagsändamål | Individuella nyckeltal kopplade till miljöprestanda | Att uppfylla nyckeltal resulterar i en minskning av marginalen till bankerna | 2022 |
| april 2017 | Royal Philips | 1 miljard euro | 1170 | Nederländerna | Syndikerad RCF | Allmänt företagsändamål | Philips hållbarhetsprestanda och betyg tillhandahålls av Sustainalytics | Om betyget går upp går räntan ner — och vice versa. | 2022 |
| juni 2017 | Barry Callebaut | 750 miljoner euro | 870 | Schweiz | Syndikerad RCF | Allmänt företagsändamål | ESG-resultat från Sustainalytics | Om ESG-betyget går upp går räntan ner – och vice versa. | 2022 |
| juli 2017 | Naturgas | 330 miljoner euro | 380 | Spanien | Bilateral RCF | - | Förbättring av hållbarhet | Delvis indexreglerad till företagets miljö-, sociala och bolagsstyrningseffekter. | Över fyra år med möjlighet till ytterligare ett år. |
| oktober 2017 | Abertis | 100 miljoner euro | 118 | Spanien | Bilateral RCF | - | Förbättring av hållbarhet | Lånets ränta är benchmarkad till ett hållbarhetsbetyg från Sustainalytics | - |
| oktober 2017 | SocFin | 15 miljoner euro | 18 | Belgien | Bilateralt lån | - | Förbättring av hållbarhet | - | - |
| oktober 2017 | bPost SA | 300 miljoner euro | 354 | Belgien | Syndikerad RCF | - | Förbättring av hållbarhet | ESG-betyg i prissättningen av lånet bestämt av Sustainalytics | - |
| november 2017 | Wilmar | $150 miljoner | 150 | Singapore | Bilateral RCF | Allmänt företagsändamål | ESG-resultat från Sustainalytics | Om betyget går upp går räntan ner — och vice versa. | - |
| december 2017 | Röd Electrica de España | 800 miljoner euro | 944 | Spanien | Syndikerat lån | Allmänt företagsändamål | ESG-resultat från Vigeo Eiris | Om betyget går upp går räntan ner — och vice versa. | - |
| december 2017 | Casino Guichard Perrachon | 50 miljoner euro | 59 | Frankrike | Bilateralt lån | - | Förbättring av hållbarhet | - | - |
| december 2017 | LafargeHolcim | Ej avslöjat | Ej avslöjat | Schweiz | Bilateral RCF | - | Förbättring av hållbarhet | - | - |
| maj 2017 | EDF | 150 miljoner euro | 164 | Frankrike | Bilateral RCF | Allmänt företagsändamål | ESG-resultat från Sustainalytics | Om betyget går upp går räntan ner — och vice versa. | NA |
| februari 2018 | Danone | 2 miljarder euro | 2500 | Frankrike | Syndikerad kreditfacilitet | Allmänt företagsändamål | ESG-poäng tillhandahållen av Sustainalytics och Vigeo Eiris / KPI: Del av försäljningen kopplad till dotterbolag certifierade av B Corp | Incitamentsprogram kopplat till de två KPI:erna | - |
| februari 2018 | Mapfre | 1 miljard euro | 1250 | Spanien | Syndikerad kreditfacilitet | Allmänt företagsändamål | ESG-resultat från Vigeo Eiris | Om betyget går upp går räntan ner — och vice versa. | Förlängde sin löptid till 2023 (öppen för en möjlig förlängning) |
| mars 2018 | Olam | 500 miljoner dollar | 500 | Singapore | Lån | Allmänt företagsändamål | Poäng beviljade av Sustainalytics på 50 ESG-relaterade kriterier | Om målen uppnås på alla poäng, sjunker räntan — och vice versa. | Tre år |
| april 2018 | Adecco | 600 miljoner euro | 738 | Schweiz | Lån | Allmänt företagsändamål | ESG-resultat från Sustainalytics | Om ESG-betyget går upp går räntan ner — och vice versa. | - |
| april 2018 | Polymetall | $80 miljoner | 80 | Ryssland | Bilateral RCF | - | Förbättring av hållbarhet | Om Sustainalitics-poängen för Polymetal förbättras, kommer räntan för lånet att sänkas. Omvänt, om Sustainalytics -poängen försämras kommer räntan att öka. | - |
| juni 2018 | CMS energi | 1,4 miljarder dollar | 1400 | USA | Syndikerad RCF | - | Nya kreditfaciliteter gör det möjligt för CMS att sänka sin ränta genom att uppfylla mål relaterade till miljömässig hållbarhet, särskilt förnybar energiproduktion | - | - |
| juni 2018 | Avangrid | 2,5 miljarder dollar | 2500 | USA | Syndikerad RCF | - | Hållbarhetsindikatorn kommer att verifieras oberoende av byrån Vigeo Eiris. | Prisjusteringsmekanism baserad på kontinuerlig minskning av AVANGRIDs utsläppsintensitet. | 2023 |
| maj 2018 | Generali | 2 miljarder euro | 2380 | Italien | RCF | Allmänt företagsändamål | ESG-poäng | Kostnaden är kopplad både till mål om gröna investeringar och till framsteg som gjorts i hållbarhetsinitiativ. | 3 år |
| juli 2018 | Pennon | 100 miljoner pund | 130 | Storbritannien | Tidslån | - | Lånet kräver att Pennon Group uppfyller ESG/Sustainability-mål och nyckeltal baserade på ett ESG-index utfärdat av den oberoende ratingorganisationen Sustainalytics | Pennon Group får en reducerad marginal på lånet om målen uppnås | 5 år |
| september 2019 | Energa | 2 miljarder PLN | 500 | Polen | Lån | - | Hållbarhetsindikatorn kommer att verifieras oberoende av byrån Vigeo Eiris. | Går ESG-betyget upp går räntan ner – och vice versa. | 5 år |
| december 2019 | Avation | ej angivet | ej angivet | Singapore | Lån | Köp av flygplan | Hållbarhetsindikatorn har verifierats oberoende av byrån Vigeo Eiris | Fast | 10 år |
I september 2018 strukturerade fem banker, inklusive BBVA , en revolverande kreditfacilitet (RCF) för det italienska kraftföretaget A2A i en finansaffär värd 400 miljoner euro. Det syndikerade lånet utnyttjar en marginalmekanism baserad på två parametrar: prestandan för två utvalda nyckeltal (avfallshanteringskapacitet och volymen förnybar energi som säljs på grossistmarknaden, vilket betonar A2A-gruppens fokus på cirkulär ekonomi och koldioxidutsläpp ) . Det begärda ESG-betyget tillhandahålls årligen av Standard Ethics Aei .