Delta Entertainment Corporation

Delta Entertainment Corporation , baserat i Los Angeles , Kalifornien , var en stor leverantör av musik- och videoprodukter. Företaget ansökte om konkurs 2007.

Historia

Delta Entertainment Corporation släppte musik under etiketterna LaserLight Digital, Time-Life Music, Reader's Digest Music, Yamaha, Legend and Style, Capriccio och Delta. Den 25 juli 2007 lämnade Delta Entertainment Corporation in en frivillig begäran om omorganisation enligt kapitel 11 i US Bankruptcy Court för Central District of California, Los Angeles. Vid tidpunkten för kapitel 11-anmälan var två stora osäkra borgenärer Sony Disc Manufacturing, som var skyldig över 1 000 000 USD, och Harry Fox Agency, som var skyldig över 300 000 USD. Den senare kontrollerar utfärdandet av alla mekaniska licenser för reproduktion av musikaliska kompositioner och samlar in licensavgifterna på uppdrag av musikförlag, och har i praktiken monopol på detta område av musikbranschen. Från tidpunkten för inlämnandet av kapitel 11 2007 fram till mitten av 2008, var Delta i färd med att utarbeta en plan för omorganisation, som slutligen bestämde sig för likvidationen av företaget. En dimension av likvidationen var försäljningen av över 170 musiklicenser som ägdes av Delta Entertainment.

Delta Entertainments kapitel 11-anmälan hade föregåtts av en rättegång, som inleddes 2003, mot Harry Fox Agency , som vid den tiden hade upphört att utfärda ytterligare licenser till Delta Entertainment. De två parterna bestred skulder till varandra. Harry Fox Agency, baserat på en granskning av perioden 1991-1997, krävde $15 miljoner i obetalda royalties från Delta. Revisionen inleddes 1996 och tog fyra år att slutföra. Av de 15 miljoner dollar som gjorts anspråk på representerade endast 2 miljoner dollar påstådda obetalda royalties som upptäckts genom revisionen. 6,1 miljoner dollar av resterande del av fordran "extrapolerades" från det som hittades. Dessutom krävdes 5,5 miljoner dollar i ränta. Delta hade kontrat med sin egen revision, där den hävdade att den hade betalat för mycket till Harry Fox Agency med över 1 miljon dollar under den granskade perioden.