Brasiliansk swap

En brasiliansk swap är en typ av swap där den rörliga räntan beräknas med en genomsnittlig ränta och endast har en betalning, som sker vid förfallodagen.

Den genomsnittliga räntan som används för det flytande benet är den genomsnittliga endagsinterbankinsättningen (aka CDI- räntan, eller DI-räntan över natten ) som är en årlig ränta och beräknas dagligen av Central of Custody and Financial Settlement of Securities (CETIP). Den representerar den genomsnittliga kursen för alla transaktioner mellan banker över natten i Brasilien .

Värdering och prissättning

Den brasilianska swappen har endast en betalning som sker vid förfallodagen och prissättningen görs med CDI-räntan.

Det fasta benet ackreteras dagligen från ikraftträdandedatumet som:

$fast ben}}(t)=N\ gånger \prod _{i=0}^{n-1}\left(1+\kappa \right)^{({\frac {1}{252}})}}$

var

t = tiden, N = den initiala teoretiska, κ = den fasta räntan och n = antalet arbetsdagar mellan ikraftträdandedatumet och tiden t .

På liknande sätt ackumulerar det flytande benet dagliga periodiseringar från ikraftträdandet som:

$Notional_{\text{flytande ben}}(t)=N\ gånger \prod _{i=0}^{n-1}\left(1+r_{i}\right)^{({\frac {1}{252}})}$

var

ri = CDI-kurs vid datum i .

CDI-räntan är en årlig ränta (R) som betalar:

$\left[1+R(t)\right]^{({\frac {1}{252}})}$