Arbuthnot Bank kraschar

Arbuthnot Bank-kraschen ledde till att Arbuthnot & Co , en ledande brittisk ägd finansiell institution i Madras Presidency , Brittiska Indien , föll i oktober 1906. Händelsen anses vara en av de viktigaste händelserna som påverkade den indiska självständighetsrörelsen i Tamil Nadu .

Under det sista kvartalet 1906 drabbades Madras (nu Chennai) av den värsta finanskrisen som staden någonsin drabbats av. Av de tre mest kända brittiska kommersiella namnen i Madras på 1800-talet kraschade ett; en andra måste återuppstå genom en nödförsäljning; och den tredje måste räddas av en välvillig välgörare. Macfadyen, en av partnerna, ägnade sig åt spekulationer och förlorade i processen enorma mängder av företagets pengar. Före dess kollaps hade Arbuthnots mellan 11 000 och 12 000 personer, 7 000 borgenärer och 1 000 000 pund i skulder. Det konstaterades att Macfadyens skulder var 400 000 pund och att det fanns 1 000 borgenärer. Den engelska konkursförvaltaren och den officiella överlåtaren i Madras kom överens om att tillgångarna i de två insolventa företagen skulle behandlas som en och samma verksamhet, alla borgenärer skulle ha rätt att ta del av de sammanslagna tillgångarna.

Macfadyen begick självmord genom att kasta sig under ett tåg 1906, och båda företagen var tvungna att stänga sina dörrar. Både Macfadyen och Arbuthnot var konsekvent överoptimistiska angående sina spekulationer. Arbuthnot ställdes inför rätta för de bedrägliga aktiviteter som kollapsen avslöjade och fick en dom på "18 månaders rigoröst fängelse".

Insättarna kontaktade den framstående advokaten V. Krishnaswami Iyer som slogs mot Arbuthnot Bank för deras räkning och fick en ersättning för dem. Senare var han en av grundarna och direktörerna för Indian Bank som grundades på ruinerna av Arbuthnot Bank.