Úrvalsdeild kvenna 1996–1997 var den 40:e säsongen av den högsta dambasketligan på Island . Säsongen startade den 5 oktober 1996 och slutade den 27 mars 1997. Grindavík vann sin första titel efter att ha sopat med titelförsvararna Keflavík med 2–0 i semifinalen och KR 3–0 i finalen.
De deltagande lagen spelade först ett konventionellt round-robin-schema där varje lag spelade varje motståndare två gånger "hemma" och två gånger "borta" för totalt 18 matcher. De fyra bästa lagen kvalificerade sig till mästerskapsslutspelet medan det nedersta laget degraderades till division I i andra klassen .